Samtalealternativ vs. Forward Contract: Hva er forskjellen?

Samtalealternativ vs. Fremoverkontrakt: En oversikt

Terminkontrakter og samtale alternativer er forskjellige finansielle instrumenter som lar to parter kjøpe eller selge eiendeler til bestemte priser på fremtidige datoer. Terminkontrakter og kjøpsopsjoner kan brukes til å hekk eiendeler eller spekulere i fremtidige priser på eiendeler.

• Et kjøpsopsjon gir kjøperen rett (ikke plikt) til å kjøpe en eiendel til en fast pris på eller før en bestemt dato.
• En terminkontrakt er en forpliktelse til å kjøpe eller selge en eiendel.
• Den store forskjellen mellom et kjøpsopsjon og terminkontrakt er at fremover er obligatoriske.
• Fremover kan også tilpasses, noe som gir mulighet for en tilpasset dato og pris.

Samtalealternativ

Et kjøpsopsjon gir kjøperen eller innehaveren rett, men ikke plikt, til å kjøpe en eiendel til en forhåndsbestemt pris på eller før en forhåndsbestemt dato, i tilfelle en Amerikansk anropsalternativ. Selgeren eller forfatteren av kjøpsopsjonen er forpliktet til å selge aksjer til kjøperen hvis kjøperen utøver sin opsjon eller hvis opsjonen utløper i pengene.

Anta for eksempel at en investor kjøper en kjøpsopsjonskontrakt på Apple (AAPL) med en strekkpris på $ 300 og en utløpsdato i september. 18, 2020. Kjøpsopsjonen gir investoren rett til å kjøpe 100 aksjer i Apple før eller før september. 18. Hvis AAPL handler for $ 300 på eller før september. 18 er det vurdert i pengene (ITM), og investoren kan utøve sin rett til å kjøpe 100 aksjer i Apple for $ 300 hver.

Fremover kontrakt

I motsetning til anropsalternativer, terminkontrakter er bindende avtaler mellom to parter om å kjøpe eller selge en eiendel til en bestemt pris på en bestemt dato. Forwards handler ikke på en sentralisert børs, i stedet for å handle over disken (OTC). Disse instrumentene er ikke ofte brukt eller tilgjengelige for private investorer. Fremover er også annerledes enn terminkontrakter, som handler på en børs.

Anta for eksempel at to parter er enige om å handle 100 troy unser gull til $ 2000 per troy unse i desember. 31, 2020. En part som inngår denne avtalen er forpliktet til å kjøpe 100 troy unser gull, mens den andre parten er forpliktet til å selge 100 troy unser til en pris av $ 2000 per troy unse.

I motsetning til et kjøpsalternativ, er kjøperen forpliktet til å kjøpe ressurs. Kontrakthaveren kan ikke tillate at opsjonen utløper verdiløst, som med et kjøpsopsjon. En terminkontrakt kan gjøres opp på kontant eller leveringsbasis. Fordelen med en terminkontrakt er at disse kontraktene kan tilpasses basert på beløp og leveringsdato.

Viktige forskjeller

Et kjøpsopsjon gir rett, men ikke plikt til å kjøpe eller selge et verdipapir. En terminkontrakt er en forpliktelse - dvs. det er ikke noe valg. Call -alternativer kan kjøpes på forskjellige verdipapirer, for eksempel aksjer og obligasjoner, samt varer. I mellomtiden er terminkontrakter forbeholdt varer, for eksempel olje og edle metaller.