Hva er en sikret obligasjon?

Hva er en sikret obligasjon?

En sikret obligasjon er en type investering i gjeld som er sikret av en bestemt eiendel som eies av utstederen. Eiendommen fungerer som sikkerhet for lånet. Hvis utsteder misligholder obligasjonen, overføres eiendelens eiendel til obligasjonseierne.

Sikrede obligasjoner kan også sikres med en inntektsstrøm som kommer fra prosjektet som obligasjonsutstedelsen ble brukt til å finansiere.

Forstå den sikrede obligasjonen

Sikrede obligasjoner blir sett på som mindre risikable enn usikrede obligasjoner fordi investorer i dem i det minste delvis blir kompensert for investeringen ved mislighold av utstederen.

Typer sikrede obligasjoner inkluderer boliglån og sertifikater for utstyrs tillit. De kan stå i sikkerhet av eiendeler som eiendom, utstyr eller en inntektsstrøm.

For eksempel er pantelånsstøttede verdipapirer (MBS) støttet av titlene til låntakernes hjem og av inntektsstrømmen fra boliglån. Hvis utsteder ikke betaler renter og hovedstader rettidig, har investorer rettigheter til de underliggende eiendelene som tilbakebetaling.

Risikoen for tap oppstår hvis sikkerheten faller i verdi eller er usalgbar når den er i obligasjonsinvestorene, eller hvis juridiske utfordringer forsinker avvikling av eiendelene.

Sikrede obligasjoner utstedt av kommuner

Kommuner utsteder vanligvis sikrede obligasjoner som er støttet av inntektene som forventes fra et bestemt prosjekt. De kan også utstede usikrede obligasjoner, kjent som obligasjoner med generell forpliktelse, som er støttet av byens eller byens skattekraft.

I noen tilfeller utfordres investorers krav på sikkerhet i domstolene. Det er kostnader og forsinkelser forbundet med å svare på juridiske utfordringer. I dette og andre tilfeller kan investorer miste noen av hovedinvesteringene.

Første boliglån

Selskaper som har betydelig eiendom og beholdninger eller andre eiendeler, kan utstede pantobligasjoner med disse eiendelene som sikkerhet.

Mange forsyningsselskaper er i stand til å sikre lån til en lavere kostnad ved å bruke sin betydelige tomt, kraftverk og utstyr som sikkerhet. Fordi obligasjonene har mindre risiko, tilbyr de lavere renter enn obligasjoner uten sikkerhet. Obligasjonseierne deres har det første kravet til den underliggende eiendommen i tilfelle selskapet ikke foretar hovedstol og rentebetalinger som planlagt.

Et første pantelån inneholder et første boliglån på minst en av utstederens eiendommer. Det gir obligasjonseieren det første kravet på de underliggende eiendelene ved mislighold.

Hvis utstederen har nok kontanter, i stedet for å selge de underliggende eiendelene, kan den bruke kontanter til å betale ned de første boliglånseierne før andre.

Equipment Trust Certificates

Et utstyrs tillitsbevis støttes av en eiendel som er lett å transportere eller selge. Tittelen på utstyret eies av en tillit.

Tillitsertifikater som vanligvis utstedt for å skaffe penger til å kjøpe utstyr eller finansiere virksomhet. Selskapet foretar sine planlagte utbetalinger til trusten, som betaler hovedstol og renteinntekter til investorer. Når gjelden er nedbetalt, overføres eiendelens eierskap fra tilliten tilbake til selskapet.