Introduksjon til pengemarkedsfond

Hva er et pengemarkedsfond?

Investorer interessert i penge marked får lettest tilgang til det gjennom pengemarkedsfond. Imidlertid trenger mindre investorer fortsatt en rudimentær forståelse av Skatkammerregninger, kommersielle papirer, bankers aksept, tilbakekjøpsavtaler og Depositum (CDer) som utgjør hoveddelen av pengemarkedsfondsporteføljer. I denne artikkelen viser vi deg hvordan pengemarkedsfond fungerer og hvordan de kan komme deg til gode.

Forstå pengemarkedsfond

En viktig avgrensning å forstå er forskjellen mellom pengemarkedsfond og pengemarkedsregnskap.

Pengemarkedsfond vs. Pengemarkedsregnskap

I motsetning til kontanter og til og med typiske CD -er, er ikke pengemarkedsfond forsikret av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Det er alltid en risiko, selv om den er ekstremt liten, for at investoren kan tape penger. Sagt på en annen måte, den avgjørende forskjellen mellom pengemarkedsfond og pengemarkedsregnskap er at førstnevnte er sponset av fondsselskaper og har ingen garanti for hovedstol. Pengemarkedskontoer er derimot rentetjente sparekontoer som tilbyr begrensede transaksjonsrettigheter og tilbys av forsikringsinstitusjoner opp til en viss grense.

Pengemarkedskontoer betaler vanligvis en høyere rente enn a passbook sparekonto men generelt en litt lavere rente enn en CD eller total avkastning av et pengemarkedsfond. Pengemarkedskontoer har også en tendens til å begrense tilgangen til kontosaldoer gjennom sjekkskriving, mens uttak av pengemarkedsfond vanligvis er tilgjengelig på forespørsel.

Pengemarkedsfond kalles ofte "pengefond" eller "pengemarked" verdipapirfond"og bør derfor ikke forveksles med de liknende pengemarkedsinnskuddskontoene som tilbys av banker i USA. Den største forskjellen er at pengemarkedsfond er eiendeler som eies av a megler, eller muligens en bank, mens pengemarkedsinnskuddskontoer er forpliktelser for en bank. Banken kan investere pengene etter eget skjønn og potensielt i (mer risikofylte) investeringer enn pengemarkedsverdipapirer. I et pengemarkedsfond kjøper investorer verdipapirer, og meglerhuset holder dem. På en pengemarkedsinnskuddskonto setter investorer inn penger i banken, og banken investerer pengene for seg selv og betaler investoren den avtalte avkastningen.

Formålet med pengemarkedsfond for investorer

Det er tre tilfeller når pengemarkedsfond, på grunn av deres likviditet, er spesielt egnede investeringer.

1. Pengemarkedsfond tilbyr en praktisk parkeringsplass for kontantreserver når en investor ikke er helt klar til å investere eller forventer et kortsiktig kontantutlegg for et ikke-investeringsformål. Pengemarkedsfond gir maksimal sikkerhet og likviditet. Dette betyr at investorer vil ha en forventet sum penger i det øyeblikket de trenger det.
2. En investor som holder en kurv av aksjefond fra et enkelt fondsselskap vil av og til ønske å overføre eiendeler fra ett fond til et annet. Hvis investoren imidlertid vil selge et fond før han bestemmer seg for et annet fond å kjøpe, kan et pengemarkedsfond som tilbys av det samme fondsselskapet være et lurt sted å parkere salgsinntektene. Deretter kan investoren på passende tidspunkt bytte sine aksjemarkeder i pengemarkedet mot aksjer i de andre fondene i fondsfamilien.
3. For å komme kundene til gode bruker meglerfirmaer jevnlig pengemarkedsfond for å tilby kontanthåndteringstjenester. Å sette en kundes sovende kontanter inn i pengemarkedsfond vil tjene klienten et ekstra prosentpoeng (eller to) i årlig avkastning over de som oppnås ved andre mulige investeringer.

Operasjonelle detaljer om pengemarkedsfond

Pengemarkedsfond er designet for å tilby funksjoner som er tilpasset behovene til små investorer. Minimum første investeringer varierer vanligvis fra $ 500 til $ 5000.

Investorer kan kjøpe aksjer i pengemarkedsfond direkte fra meglerforetak eller aksjefondsselskaper, akkurat som de ville kjøpe aksjer i en aksje eller aksjefond. Som investeringsrådgivere selger noen banker også pengemarkedsfond, og noen har til og med egne eiendomsfond som tilbyr investeringsmuligheter i pengemarkedet.

Pengemarkedsfond tilbyr også noen forenklede uttaksfunksjoner som mer generelt er knyttet til bank eller tillit kontoer. For eksempel tillater pengemarkedsfond investorer å ta ut eiendeler ved å skrive sjekker, med et typisk minimumsbeløp på $ 500 per sjekk. Hvis investoren ikke vil skrive en sjekk som et middel for å ta ut midler, kan de enkelt løse inn aksjer ved å be om betaling via post eller overføring via bankoverføring til bankkontoen deres.

Kategorier av pengemarkedsfond

Pengemarkedsfond kan inneholde en bestemt type pengemarked sikkerhet eller en kombinasjon av verdipapirer på tvers av et bredt spekter:

• En bestemt type fond begrenser sine eiendelskjøp til amerikanske statspapirer.
• En annen klasse pengemarkedsfond kjøper både amerikanske statspapirer og investeringer i forskjellige statlige sponsede foretak (GSE).
• Den tredje og største klassen med pengemarkedsfond investerer i en rekke pengemarkedsinstrumenter som gir høyest grad av sikkerhet.

En annen viktig kategorisering for pengemarkedsfond handler om deres skattepliktige eller skattefrie status. Skattepliktige midler investerer i verdipapirer som statskasseveksler og kommersielt papir, renteinntekten som er underlagt føderal beskatning. Skattefrie midler investerer utelukkende i verdipapirer utstedt av statlige og lokale myndigheter og er derfor unntatt fra føderal beskatning. Skattefrie midler appellerer til investorer i høyere føderale skatteklasser som søker skattebesparelser på renteinntektene fra porteføljene sine.

Skattefrie pengemarkedsfond kan tilby en triple-whammy skattefradrag for noen investorer. Noen skattefrie midler kjøper bare verdipapirer utstedt av myndigheter i en bestemt stat. Hvis en investor kan finne et slikt fond for hjemstaten, kan renteinntekten være unntatt fra føderale, statlige og kanskje til og med lokale inntektsskatter.

Kontanter vs. Pengemarkedsfond

De fleste analytikere behandler pengemarkedskontoer som kontanter. Ved beregning økonomiske forhold, blir pengemarkedsverdipapirer og fondsbalanser lagt til kontantsaldoer. Dette er fordi de finansielle instrumentene som utgjør pengemarkedsfond regnes som svært likvide, noe som betyr at de raskt kan konverteres til kontanter. I tillegg til å være svært likvide, viser pengemarkedsfond mindre volatilitet og er mindre utsatt for markedssvingninger og renterisiko enn andre investeringer.

Pengemarkedsfond søker stabilitet og sikkerhet med målet om aldri å tape penger og beholde netto eiendelsverdi (NAV) til $ 1. Denne NAV-baselinjen på én dollar gir opphav til uttrykket knekk bukken, noe som betyr at hvis verdien faller under NAV -nivået på $ 1, er noe av den opprinnelige investeringen borte, og investorer vil tape penger.

Dette skjer bare veldig sjelden, men fordi pengemarkedsfond ikke er FDIC-forsikret, kan de tape penger.På høyden av markedskrasj i 2008 handlet for eksempel flere pengemarkedsfond for mindre enn $ 1 per aksje. Dagen etter at Lehman Brothers begjærte konkurs, ett pengemarkedsfond falt til 97 øre etter å ha avskrevet gjelden den eide som ble utstedt av Lehman. Dette skapte potensial for en bankdrift i pengemarkeder, da det var frykt for at flere midler ville bryte pengene.

Spesielle hensyn: Pengemarkedsfond

Akkurat som aksjefond og rentefond har forenklet investeringsverdenen sterkt, har pengemarkedsfond gjort pengemarkedsinvestering tilgjengelig for individuelle private investorer. Pengemarkedsfond er blant de sikreste og mest likvide allment tilgjengelige finansielle virkemidler. Videre tilbyr pengemarkedsfond beskjedne initialinvesteringskrav og gir enkle prosedyrer for uttak av midler ved sjekk eller overføring til en bankkonto. Til slutt, hvis de velg nøyekjøpere av visse skattefrie pengemarkedsfond kan også glede seg over føderale, statlige og til og med lokale skatter.