Buffett vs. Soros: Investeringsstrategier

Legendariske investeringsguruer Warren Buffett og George Soros er to av historiens mest kjente og vellykkede Wall Street -figurer. Selv om begge menn ubestridelig har oppnådd fremtredende plass i finansområdet, er veiene de tok for å komme dit stort sett divergerende. Denne artikkelen beskriver hver av sine unike historier.

Warren Buffett

Warren Buffett foretok sin første investering som 11 -åring. I begynnelsen av 20 -årene studerte han ved Columbia University under veiledning av sin personlige mentor, Benjamin Graham, som er kjent som far til verdinvestering. Graham hevdet at hver sikkerhet inneholdt en

egenverdi som var uavhengig av dens markedspris. Dette konseptet ble til slutt den grunnleggende investeringsfilosofien til Buffetts første fond, Buffett Partnership, Ltd., som han lanserte i 1956 med en første $ 105,100 investering.

I løpet av de neste 13 årene har dette fondet vokst til mer enn 105 millioner dollar i eiendeler. Buffett til slutt parlayed denne suksessen for å skape Berkshire Hathaway, et holdingselskap for en rekke virksomheter. 18. juli 2021 er det verdt mer enn 635 milliarder dollar, hvor hver enkelt aksjeandel er verdsatt til en utrolig høy 417 601 dollar, hovedsakelig fordi Buffett nekter å utføre en aksjesplitt på selskapets eierandeler.

Som en verdiinvestor er Buffett hele tiden på jakt etter investeringsmuligheter han kan utnytte prisubalanser over en lengre tidshorisont. Og som en arbitrageur, Buffett er kjent for å instruere sine tilhengere om å "være redde når andre er grådige, og være grådige når andre er redde." Mye av suksessen hans går tilbake til Grahams tre kardinalregler:

1. Invester med en sikkerhetsmargin
2. Fortjeneste fra volatilitet
3. Kjenn deg selv

Med disse tre prinsippene har Warren Buffett vært i stand til å ta rasjonelle investeringsbeslutninger i møte med økonomiske svingninger.

George Soros

Finansk titanen George Soros ble født i Budapest i 1930 og overlevde det nazistiske Tyskland-okkuperte Ungarn og emigrerte til Storbritannia i 1947. År senere, etter endt utdanning fra London School of Economics, begynte Soros sin profesjonelle karriere som arbeider for forskjellige handelsbanker i Storbritannia og USA før han lanserte sitt første hedgefond, Double Eagle, i 1969.

Med overskuddet fra dette arbeidet, kunne Soros sette sitt oppfølgings hedgefond, Soros Fund Management, i 1970. Siden det ble omdøpt til Quantum Fund, løp det fra 1973 til 2011, i løpet av den tiden returnerte det omtrent 20% til investorene årlig.

Ifølge Soros stengte han fondet hovedsakelig på grunn av altfor strenge Sikkerhet-og utveklsingskommisjonen registreringskrav. Men Soros fortsetter å ta en aktiv rolle i administrasjonen av Soros Fund Management, en påfølgende hedgefond han grunnla.

I motsetning til Buffett, som baserer sine investeringer på et selskaps egenverdi, er Soros avhengig av kortsiktig volatilitet og transaksjoner med høy innflytelse. Kort sagt, Soros er en spekulant som legger liten vekt på et selskaps grunnleggende. For eksempel, på begynnelsen av 1990-tallet, satset han på flere milliarder dollar at det britiske pundet ville svekke verdien betydelig i løpet av en enkelt handelsdag.

I hovedsak kjempet Soros direkte mot det britiske sentralbanksystemet i sitt forsøk på å holde pundet kunstig konkurransedyktig valutamarkeder. Soros lommet 1 milliard dollar fra avtalen og fikk ham kallenavnet: "The Man Who Broke the Bank of England."

Bunnlinjen

Warren Buffett og George Soros vil for alltid bli sett på som to av verdens mest strålende investeringshoder. Mens de bruker radikalt forskjellige investeringsstrategier, har begge menn oppnådd stor suksess i sine egne disipliner.