Hvordan demografiske trender kan påvirke porteføljen din

Demografiske endringer i USA og andre steder har store implikasjoner for investeringsrisiko og avkastning. Kombinasjonen av synkende fødselsrater og økende antall pensjonister kan ha katastrofale konsekvenser for pensjonsordninger og verdiskaping. Derfor bør enhver portefølje konstrueres med tanke på den eldre befolkningen.

I denne artikkelen viser vi deg hva demografisk trendrisiko du bør se etter og hva effekter de kan ha på porteføljen din.

The Baby Boomer Time Bomb

Statistikk levert av US Department of Health and Human Services, i forbindelse med Administration on Aging (AOA), illustrere de økonomiske implikasjonene av en voksende befolkning av eldre voksne amerikanere. I 2040 forventes antall mennesker eldre enn 65 å øke til nesten 21,6% av landets befolkning, opp fra omtrent 16% i 2018.

Noen eksperter mener at denne økningen hos eldre voksne vil føre til en slags "aktivsmelting". Dette antyder det som etterkrigstiden baby boomers pensjonere, vil de konvertere sine investeringer til kontanter for å forbruke mer. Samtidig vil det krympende antallet yngre - som pleier å kjøpe fremfor å spare - ytterligere redusere etterspørselen etter alle slags investeringer.

Hvis dette tikkende bombe -scenariet realiseres, kan det føre til en katastrofal nedgang i eiendelsverdier, som strekker seg fra aksjer til obligasjoner til eiendom. En nedadgående spiral i kapital- og investeringsmarkedene kan vare i flere tiår.

Fallende investering i aksjer

Undersøkelsen av forbrukerfinansier indikerer at befolkningsskift kan ha en betydelig innvirkning på investoratferd og egenkapitalverdier. Vi kan se på dataene som er publisert av Federal Reserve ved utgangen av første kvartal 2021 eier gruppen som generelt investerer mest (eldre voksne) en større andel av aksjemarkedet.

Investorer 55 år og eldre eier 74,5% av aksjer og aksjefond. Andelen investeringer synker når befolkningen blir eldre. Investorer 70 og eldre eier 28,8% av aksjer og fond. Denne nedgangen må imidlertid forventes ettersom folk samler aksjer i løpet av de beste opptjeningsårene og deretter konverterer aksjene til kontanter eller mer konservative investeringer under pensjon.

Teorien er at investorer som er nærmere pensjon, vil være mindre villige til å tolerere investeringsrisiko ettersom de ikke vil ha nok tid til å gjenoppbygge investeringene sine hvis det skulle være en nedgang i markedene. Ettersom eldre investorer selger aksjene sine, vil dette ha en negativ effekt på kapitalmarkedene og amerikanske aksjeverdier. Likevel er det andre demografiske faktorer som kan forhindre eller dempe virkningen av denne potensielle nedgangen, for eksempel trender i innvandring, konjunktur og fremvoksende markeder.

Trender å se på

Til tross for utfordringene med en befolkning av eldre mennesker, er det gjennomførbart at investeringer og forbrukeratferd kan endres til det bedre som følge av store tilstrømninger av innvandrere. Et land som USA har allerede betydelige innvandrerstrømmer og vil ha mindre å frykte enn andre land med lavere immigrasjonsrater. Denne trenden kan også endre seg, og det endelige resultatet avhenger delvis av i hvilken grad påvirkninger fra Amerika eller kontinentaleuropeiske land strømmer over i hele Nord -Amerika.

Også, konjunktur trender forårsaket av forskjellige faktorer, for eksempel entreprenørskap, investeringer eller teknologisk utvikling, kan vise seg å være større enn befolkningsendringer. Hvis slike trender råder, kan de føre til sterk økonomisk vekst.

Uansett skaper disse demografiske trendene ikke bare risiko, men også muligheter. En klar implikasjon er at investorer kanskje vil fokusere på fremvoksende markedsøkonomier og regioner der demografiske trender skiller seg fra dem hjemme.

Undersøk demografi for å finne fremtidige vinnere

Babyboomers pensjonisttilværelse vil ha en utbredt innvirkning på amerikansk økonomi på andre måter enn effektene vi kan se på aksjemarkedene. En økning i etterspørselen etter produktene og tjenestene som brukes av eldre voksne kan gi investorer nye muligheter i visse sektorer, for eksempel helsevesen og finansielle tjenester.

Selv om dette ikke automatisk betyr at det er smart å kjøpe aksjer fra de store legemiddelfirmaene eller helsefondene investeringer, ettersom mange allerede er gårsdagens vinnere, gir det oss noen mål som er verdt ytterligere forskning. Fremtidens vinnende selskaper vil være de som tilbyr en rekke kostnadseffektive tjenester til eldre voksne og pensjonister. Disse tjenestene strekker seg til medisinsk behandling, bofasiliteter, reiser og alt annet som fokuserer på det spesifikke målmarkedet.

Det store antallet pensjonister som er relativt fattige, antyder at luksustjenester kanskje ikke gjør de beste investeringene. Bedrifter som produserer medisinske og ortopediske produkter for eldre voksne, kan imidlertid gjøre det bra hvis prisene faller over tid.

Det er også viktig å vurdere risikoen knyttet til bioteknologiske sektorer. Disse sektorene kan være ekstremt flyktige. Derfor er de ikke for lavrisikoinvestorer-ideelt sett for de fleste investorer bør bare en liten del av en portefølje tildeles disse fondene og aksjene.

Overvåk befolkningstrender

Det er vanskelig å projisere rådende demografiske trender og deres innvirkning på fremtiden verdier. Imidlertid er det mindre vanskelig å overvåke trender etter hvert som de utvikler seg og til balansere porteføljen din tilsvarende over tid. Slik pågående årvåkenhet er avgjørende med tanke på de store endringene i investeringslandskapet som uunngåelig vil følge av forholdet mellom fødsel, død og det som skjer i mellom.

Selv om ingen investor kan forutsi nøyaktig hva de kommende tiårene vil ha for finansmarkedene, er det der er noen strategier å vurdere å prøve hvis du tror at baby boomers pensjonisttilværelse kan veie på markedsplass.

For eksempel bør du overvåke befolkningstrender i ethvert land du investerer i, spesielt de utviklede regionene som Nord -Amerika, Vest -Europa eller Asia. Hvis investeringspublikummet fortsetter å gå ned, bør du vurdere å redusere investeringen i aksjer generelt. Visse typer obligasjoner og andre aktivaklasser som hedgefond kan gi lukrative alternativer.

Vurder også å investere mer i aksjer og eiendom i dynamiske økonomier der befolkningen stiger og forblir yngre. Deler av Asia og Sør -Amerika ville være hovedmålene i denne saken.

Bunnlinjen

Hvis du er bekymret for denne effekten, må du fortsette å observere disse trendene, slik at du kan være forberedt på å handle etter dem, om nødvendig. Demografien er alltid i flyt, og det er investeringsmulighetene knyttet til dem.