De 10 største shortsene i det amerikanske aksjemarkedet

Jeg var bearish på et bjørnemarked. Det var lurt. Jeg hadde solgt aksjer kort. Det var skikkelig. Jeg hadde solgt dem for tidlig. Det var kostbart.
--Jessie Livermore.

Den berømte aksjehandleren på begynnelsen av 1900 -tallet tjente og mistet mye av formuen ved å selge aksjer. Akkurat som Livermore fant, er det ikke lett å tjene penger på short selling. Det er en ting å ha rett, men en annen å ha rett til rett tid.

Hundre år senere og amerikanske investorer selger fortsatt - kanskje mer enn noensinne - og opplever fremdeles den ville turen som Livermore fra Massachusetts hevet.

Dow Jones industrielle gjennomsnitt (DJIA) krysset 22 000 i begynnelsen av august 2017; stemningen var høy og inntektssesongen hadde vært en av de beste som er registrert. Imidlertid, selv midt i den nådeløse oksekjøringen, korte selgere fortsatte å satse mot noen av de best utførte aksjene i USA. 31. juli hadde de ti mest forkortede selskapene i USA kostet korte selgere 7,5 milliarder dollar mark-to-market tap, ifølge S3 Partners, et finansanalysefirma.

instagram viewer

Tesla

Tesla Motors Inc. (TSLA) er ikke bare den mest forkortede amerikanske aksjen, men den mest polariserende. For et selskap som bare har oppnådd ett kvartalsresultat på de siste ti, er det ikke vanskelig å se hvorfor korte selgere elsker å satse mot selskapet. Hypen rundt elbilprodusenten og potensialet har imidlertid gjort den til en av de heteste aksjene på markedet.

Den korte interessen for Tesla nådde hele 11 milliarder dollar, og da tapene steg, badet administrerende direktør Elon Musk i tårene og tvitret berømt, "Disse gutta vil at vi skal dø så ille at de kan smake på det." Musk, aldri en som setter seg bakover har siktet høyere enn bare elbilen marked.

Fikk nettopp muntlig regjeringsgodkjenning for The Boring Company om å bygge en underjordisk NY-Phil-Balt-DC Hyperloop. NY-DC på 29 minutter.
- Elon Musk (@elonmusk) 20. juli 2017

Aksjekurs: $ 323,47 (+51 prosent YTD)
Total kort rente: 9,03 milliarder dollar
År til dato resultat/tap for korte selgere: 2,11 milliarder dollar tap

AT&T

Det Dallas, Tx-baserte teleselskapet er det eneste aksjen på topp ti-listen som har gitt gevinster for korte selgere i 2017. Til tross for en fremragende resultatrapport for andre kvartal, AT&T Inc. (T) er fortsatt lavere i år med nesten 10 prosent.

On-off fusjonen med Time Warner har investorer på vakt på grunn av den betydelige gjeldsbyrden som AT&T potensielt står overfor, og i tillegg U.S. antitrust -tjenestemenn fortsetter å tenke på konsekvensene av avtalen, noe som har skapt usikkerhet, noe korte selgere har festet på.

Aksjekurs: $ 39 (-8,3 prosent YTD)
Total kort rente: 6,59 milliarder dollar
År til dato resultat/tap for korte selgere: $ 380 millioner gevinst

Alfabet (GOOG og GOOGL)

Hvis det ikke høres ut som en god idé å kortslutte det nest største selskapet i verden, har du rett. 31. juli, Alphabet (GOOGL), hadde morselskapet til Google en markedsverdi på nærmere 700 milliarder dollar og returnerte en EBITDA på 8,4 milliarder dollar for andre kvartal 2017.

Etter å ha brutt $ 1000 i aksjen, har investorstemning noe avtatt ettersom konkurransen i annonseplassen blir varmere, særlig fra det sosiale nettverket giganten Facebook. Aksjen tok et andre treff i slutten av juli da EUs regulatorer slo Silicon Valley -giganten med en bot på 2,7 milliarder dollar for å endre søkemotorresultater.

Aksjekurs: $ 945,5 (+13,1 prosent YTD)
Total rente: 5,89 milliarder dollar
År til dato resultat/tap for korte selgere: $ 163 millioner tap

eple

Hvis du syntes det var en dårlig idé å kortslutte det nest største selskapet i verden, bør du tenke på de som shorting nummer én. Skeptikere til iPhone -produsenten Apple Inc. (AAPL) har gått ned mer enn 1 milliard dollar i mark-to-market gevinster for 2017. Aksjene i Apple fortsetter å stige ettersom salgs- og inntektsprognosene fortsetter å overgå forventningene.

Å legge til Apples status som en safe med blå sjetonger er dens enorme kontantbalanse. Det utgjør for øyeblikket 261 milliarder dollar, noe som betyr at det bare er ti andre amerikanske selskaper som er størst enn Apples kontantsaldo. (Se også: US Corporate Cash Pile treffer 1,84 billioner dollar: Moody's)

Aksjekurs: $ 149,10 (+30,1 prosent YTD)
Total kort rente: 5,71 milliarder dollar
År til dato resultat/tap for korte selgere: $ 1.225 milliarder tap

Amazon

Hypen rundt Jeff Bezos og Amazon.com Inc. (AMZN) har vært uten sidestykke i 2017. Konsernsjefen for e-handelsgiganten ble kort tid den rikeste personen i verden, og forbikjørte Bill Gates 27. juli da aksjer i Amazon handlet til $ 1083 per aksje. (Se også: Jeff Bezos: Trillionaire I 2042?)

Etter hvert som produktsegmentene vokste, vokste aksjekursen, og det gjorde også antallet mennesker som satset mot Amazon. I hele juli økte antallet shorts med 300 millioner dollar, til stor misnøye for korte selgere.

Aksjekurs: $ 987,80 (+28,9 prosent YTD)
Total rente: 5,0 milliarder dollar
År til dato resultat/tap for korte selgere: $ 995 millioner tap

Tech runde topp 10

Avrundingen av de fem siste plassene er tech -stjerner Netflix Inc. (NFLX) og Facebook Inc. (FB), Visa Inc. (V), Priceline Grp Inc. (PCLN) og Wal-Mart Stores Inc. (WMT).

Netflix og Facebook var to av de fremtredende selskapene i andre kvartals inntjeningssesong. Netflix -abonnementstallene overgikk enkelt forventningene, og totalt Facebook -brukere toppet 2 milliarder for første gang. I tillegg til betydelig brukervekst, fortsatte Facebooks inntekter fra mobilannonsering å vokse, noe som gjorde konkurrentene Google og Twitter. (Se også: Facebook gir 4 ganger mer overskudd per ansatt enn Google)

Både Netflix og Facebook handlet til all-time highs etter å ha rapportert andre kvartalsresultater, noe som økte elendigheten for korte selgere. Til sammen er det over 8 milliarder dollar i kort rente, og det årlige tapet til marked står nå på 1,67 milliarder dollar.

Short-selgere av Wal-Mart fikk litt lettelse i juni etter at nyheten Amazon kjøpte Whole Foods Market. Imidlertid snudde det kraftige utsalget i Wal-Mart-aksjer raskt og slettet eventuelle gevinster korte selgere hadde gjort. Det er 3,27 milliarder dollar med kort rente i Wal-Mart, og det årlige tapet til marked står på 442 millioner dollar.

Takeaway

Investorer som satser mot selskaper er ikke noe nytt, men som hedgefondforvalter Kyle Bass en gang sa, er det greit å shorte aksjer, men det bør gjøres med erfaring, håndterbar størrelse og disiplin.

S&P 500 har oppnådd gevinster i seks av de syv første månedene av 2017, noe som har testet baisse investorers disiplin og tålmodighet. Som dataene viser at det har vært en tøff vei for skeptikere, og med 7,5 milliarder dollar i mark-to-market-tap, vil det kreve et katastrofalt utsalg i 2017 for å kvittere for hovedboka.