Prime Rate vs. Rabattpris: Hva er forskjellen?

Prime Rate vs. Rabattpris: En oversikt

De Federal Reserve Bank (Fed) setter begge prime rate (prime) og diskonteringsrenten. Hovedrenten - som Wall Street Journal publiserer - spiller en viktig rolle for å bestemme utlånsrentene som mange banker og andre långivere tar for forbrukslåneprodukter. Som en føderal rente varierer prime ikke fra stat til stat. Prime er en kortsiktig rente, men ikke så kortsiktig som rabatt, som vanligvis er en utlånsrente over natten.

Fed angir og tilbyr diskonteringsrenten til medlemsbanker og sparsommelighet som trenger å låne penger for å forhindre at reservene deres faller under det lovpålagte minimumet. Når banker i det amerikanske banksystemet låner til hverandre, bruker de diskonteringsrenten. Diskonteringsrenten blir vanligvis ikke offentliggjort i en generell publikasjon; snarere, det er en intern figur.

Prime Rate

Generelt er primakursen forbeholdt bankenes mest kvalifiserte kunder - de som har minst potensial for standardrisiko. Prime -renter er kanskje ikke tilgjengelige for individuelle låntakere så ofte som for store selskaper. Fordi en banks beste kunder har liten sjanse for mislighold, kan banken belaste dem en rente det er lavere enn prisen belastet en kunde som har større sannsynlighet for å misligholde en låne.

Prime som en målestokk

Som en indeks, prime brukes som målestokk for alle typer forbrukslån. Ved beregning av forbrukerrenter legger kommersielle banker til en margin til prime rate. Produkter som boliglån (HELOCs), boliglån, studielån og personlige lån har alle tilpassede renter som tar låntakernes kredittverdighet i betraktning. For eksempel, hvis hovedrenten er 2,75% og banken legger til en margin på 2,25% til et HELOC, så er renten for det lånet 5% (2,75% pluss 2,25%).

Prime's effect on APRs

Spesielt vil hovedrenten ha stor innvirkning på forbrukere hvis boliglån eller kredittkortlån har justerbare renter. For eksempel, hvis kredittkortet ditt har en variabel årlig prosentrente (APR) som endres med primakursen, vil prisen svinge sammen med hovedrenten. Hvis prime rate går opp, vil sannsynligvis også variabel APR.

Derimot er diskonteringsrenten ikke en indeks, så bankene bruker settet føderale rentesatser, uten å legge til en margin, for lån de gir til hverandre.

Rabattpris

Avhengig av konteksten har diskonteringsrenten to definisjoner og bruksområder. For det første refererer diskonteringsrenten til renten som Federal Reserve tilbyr til forretningsbanker og andre finansinstitusjoner. For det andre refererer diskonteringsrenten til renten som brukes i nedsatt kontantstrøm (DCF) analyse for å bestemme nåverdien av fremtidige kontantstrømmer.

Fed belaster diskonteringsrenten til andre banker og finansinstitusjoner for deres kortsiktige driftsbehov; de bruker det lånte hovedstad å finansiere eventuelle mangler, forhindre potensielle likviditetsproblemer eller i verste fall forhindre en banks fiasko.

Slike lån betjenes av Feds 12 regionale filialer, som gir denne spesielle lånefasiliteten i en kort periode på 90 dager eller mindre, kjent som rabattvindu. Diskonteringsrenten er ikke en markedsrente, den administreres og settes av styrene i Federal Reserve Bank og er godkjent av styret.

Renter og Fed

Primærrenten og diskonteringsrenten påvirker forbrukslånet og banknæringen vesentlig og styrer lånekostnadene. Ved å justere rentene hjelper Federal Reserve sine stramme pengemengder å kontrollere inflasjonen og unngå lavkonjunkturer.

For eksempel kan Fed bestemme seg for å kreve en høyere diskonteringsrente for å avskrekke bankene fra å låne penger, noe som effektivt vil redusere mengden penger som er tilgjengelig for forbruks- og forretningslån. Eller Fed kan senke diskonteringsrentene for å oppmuntre bankene til å tilby flere lån. Generelt vil Fed gripe inn for å endre renter når det må sende en kontantstrøm inn i økonomien eller for å trekke noen penger ut av omløp. De Federal Open Market Committee (FOMC) møtes minst åtte ganger i året for å gjennomgå og eventuelt endre disse prisene.

Prime vs. Rabattpris: Sammendrag av viktige forskjeller

Selv om hovedrenten og diskonteringsrenten har flere likheter, har de også noen viktige forskjeller. Det er viktig for både bedrifter og forbrukere å forstå hvordan disse to prisene til slutt påvirker renten de betaler for interbanklån, boliglån og kredittkort.

• Prime er en referanse for ulike andre lån. Som sådan legger långivere en margin til prime rate for å komme frem til prisen for forbrukere.
• Diskonteringsrenten er ikke en indeks, så for lån som de gir til hverandre bruker banker føderale fondssatser, uten å legge til en margin.
• Primærrenten er en kortsiktig rente; men ikke så kort som diskonteringsrenten, som vanligvis er en utlånsrente over natten.
• Primærrenten er en føderal rente; den varierer ikke fra stat til stat og er publisert i Wall Street Journal.
• Diskonteringsrenten blir ikke offentliggjort i en generell publikasjon. Snarere er det en intern figur som brukes i det amerikanske banksystemet.

Et symbiotisk forhold

Som en tommelfingerregel, justeres prime renten alltid basert på hvordan Fed flytter diskonteringsrenten. Når diskonteringsrenten stiger, går prime -renten opp også. Dette gir høyere boliglånsrenter, noe som kan bremse etterspørselen etter nye lån og kjøle ned boligmarkedet.

Det motsatte er også sant. Hvis Fed senker diskonteringsrenten, vil prime -renten falle og boliglånsrentene kan synke til gunstigere nivåer, noe som kan øke et fallende boligmarked. De to prisene har en tendens til å korrelere over tid (men ikke så sterkt som med 10-års obligasjonsrente, på grunn av lengre modenhet).