Hvordan velge vinnende penny -aksjer
Penny aksjer, som navnet antyder, er aksjer i de selskapene som handler med en lav aksjekurs, ofte for mindre enn $ 1. Gitt en så lav aksjekurs, er det en forståelig trekning for private investorer som drømmer om å kjøpe aksjer på 10 cent og se dem stige til ti eller flere ganger den summen.
Men før du går i penny -aksjer, bør en investor merke seg flere viktige faktorer som påvirker måten disse aksjene handler på og har en solid forståelse av iboende risiko som følger.
Viktige takeaways
- Penny -aksjer, eller verdipapirer som vanligvis handler for under $ 1, appellerer til investorer som ser dem som en måte å tjene enkle penger på, men det er mange risikoer som ofte blir oversett.
- Noen penny -aksjer er gode aksjer som har blitt devaluert av en rekke årsaker og har potensial til å komme seg tilbake, mens andre har liten sjanse for utvinning og kan være en pengegrop.
- Aksjekursen snakker ikke alltid om kvaliteten på selskapet, så investorer må vurdere antall tilgjengelige aksjer, aksjelikviditet og risiko for utvanning hvis det er for mange aksjer fremragende.
Aksjekurs og verdivurdering
En av de største feilene som detaljhandelsinvestorer gjør, er at de ser på penny -aksjer som værende rimelig. Det er en følelse av at man får en bedre smell for pengene når de kjøper tusenvis av aksjer i stedet for et par selskaper med en høyere aksjekurs.
Ved første øyekast virker denne tankegangen rasjonell fordi tross alt en investering på $ 1000 i selskap A som handler til $ 0,10 lar investoren kjøpe 10 000 aksjer, i stedet for 10 aksjer i et selskap B som handler på $100. En viktig informasjon som ofte blir oversett, er antall utestående aksjer.
La oss anta at selskap A og selskap B delte identiske grunnleggende med unntak av antall utestående aksjer. For forenkling, la oss også anta at begge selskapene har en markedsverdi på 100 millioner dollar.
|
selskapsnavn |
Aksjer Utestående |
Aksjekursen |
Markedsverdi |
|---|---|---|---|
|
Firma A. |
1,000,000,000. |
$0.10. |
$100,000,000. |
|
Selskap B. |
1,000,000. |
$100. |
$100,000,000. |
Når aksjekursen er den eneste faktoren som tas i betraktning, a detaljhandelsinvestor kan tro at kvaliteten på firmaet som handler på $ 100 er mye høyere enn det som handler på $ 0,10. Som vi har sett i eksemplet, er dette ikke alltid tilfelle siden de er identiske, så det er viktig å vurdere antall tilgjengelige aksjer.
Vær forsiktig med fortynning
En annen faktor du må være oppmerksom på når du handler med penny -aksjer er fortynning. Antall utestående aksjer kan ofte ballong ute av kontroll ved bruk av verktøy som f.eks ansatte opsjoner, aksjeutstedelse for å skaffe kapital og aksjesplitt. Hvis et selskap utsteder aksjer for å skaffe kapital, noe mange små selskaper trenger å gjøre, kan det ofte fortynne eierandelen til andre investorer.
For eksempel, hvis selskap A utstedte 110 000 000 ekstra aksjer i et forsøk på å skaffe kapital, så er det naturlig at aksjekursen vil falle til $ 0,09 ($ 0,09 holder markedsverdi stabilt på $ 100 million). I dette tilfellet har den underliggende virksomheten ikke endret seg. Men antallet aksjer har gjort at aksjekursen faller.
Når du handler med penny -aksjer, er det viktig å finne et selskap som har et godt grep om aksjestrukturen fordi konsekvent fortynning ødelegger verdien av aksjene som eies av eksisterende eiere.
Slik finner du en mulig vinner
De fleste selskaper som handler med aksjekurser under en dollar har relativt små markedsverdier, men som vist ovenfor trenger dette ikke alltid å være tilfelle. Når det gjelder investering, er det viktig å vurdere styrken til selskapets grunnleggende.
Stoler lederteamet på å utstede nye aksjer for å skaffe kapital? Er selskapet lønnsomt, eller vil det kunne tjene penger basert på den nåværende forretningsstrukturen? Kan selskapet konkurrere i sin sektor? For de som er villige til å gjøre leksene sine, er det definitivt perler som kan bli funnet som oppfyller disse kriteriene.
Som du kan se fra diagrammet over GGP, Inc. (GGP), ble selskapets aksjekurs rammet ned i penny -aksjer i løpet av finanskrisen i 2008. For de som ikke følger selskapet, eide, administrerte, leide og ombygde GGP eiendom for eksempel regionale kjøpesentre, til det ble kjøpt opp av Brookfield Property Partners i 2018. Investorer som holdt øye med aksjestrukturen, underliggende grunnleggende og konkurranse kunne ha identifisert GGP som en førsteklasses kandidat og tjent på en enorm økning i årene som fulgte.
En annen viktig faktor å vurdere er at visse sektorer er mer vanlige for å finne aksjer som handler under en dollar. For eksempel er metall- og gruvesektoren kjent for antall selskaper som handler med øre.
Gitt avhengigheten av å utstede nye aksjer for å skaffe kapital til å finansiere driften, økt konkurranse og aggressiv insentivplaner, er det spesielt viktig for investorer å ta hensyn til faktorene nevnt ovenfor for å være det vellykket. For de som er villige til å gjøre leksene sine, vil du kunne identifisere vinnere.
Bunnlinjen
Når de fleste detaljhandel handelsmenn se på en krone, de ignorerer ofte underliggende grunnleggende, for eksempel antall utestående aksjer. Som tilfellet er med all investering, er det viktig å undersøke et selskaps underliggende grunnleggende og overlegg denne informasjonen med detaljer, for eksempel hvor dårlig aksjene blir utvannet ved bruk av aksjesplitt, Aksjeoppsjoner og utstedelse av nye aksjer for å skaffe kapital.
Akselfortynning skader eksisterende aksjonærer, og det er spesielt vanlig med krone aksjer. Å holde et øye med aksjestrukturen og andre grunnleggende faktorer som er nevnt ovenfor, vil hjelpe investorer med å finne vinnere.
