Kan Disney bruke sin vei til innholdsdominans?

Langvarig underholdningsindustrileder Walt Disney Co. (DIS) går ingen steder, ifølge et team med okser på gaten som ser at selskapet er posisjonert til å dominere som "uten tvil verdens ledende innholdsselskap." (Se også: Comcasts skybud på $ 31 milliarder dollar kan begynne å by på krig.)

Analytiker ved RBC Capital Markets forutser at Burbank, California-baserte mediegigant bruker så mye som $ 30 milliarder årlig på sin video-streaming push, langt utgående rivaler inkludert Wall Street darling Netflix Inc. (NFLX), som planlegger å bruke 8 milliarder dollar på nytt og originalt innhold i år. I 2017 brukte Netflix 6,3 milliarder dollar på programmering, ifølge MoffettNathanson, sammenlignet med Disneys 7,8 milliarder dollar og 8 milliarder dollar brukt av både HBO -eieren Time Warner Inc. (TWX) og 21st Century Fox Inc. (REV) på ikke-sportslig innhold. E-handel og cloud computing gigant Amazon.com Inc. (AMZN) brukte angivelig 4,5 milliarder dollar.

I et notat til klienter økte RBCs Steven Cahall sine 12 måneder

prismål på DIS til $ 135, noe som representerer omtrent 30% opp ned fra mandag ettermiddag. DIS øker med 0,4% til $ 105,13, ​​og reflekterer en nedgang på 5,2% de siste 12 månedene, sammenlignet med Netflix -aksjens nesten 130% økning i samme periode. Amazon -aksjene har økt 87,9%, mens FOX har vokst 25,1% i løpet av året. (Se også: Netflix - opptil 60% YTD - for å fortsette rallyet: Street Bulls.)

Om å gå inn i en egen liga

Som Disneys 52,4 milliarder dollar bud å kjøpe 21st Century Fox eiendeler, inkludert streamingtjenesten Hulu, venter på godkjenning fra myndighetene, forventer Cahall en kraftig økning i innholdet på å sette Disney "i en egen liga."

"Vi konkluderer med at DIS fortsatt er blant de beste i biz, med en verdifull mulighet til å matche NFLX i streaming, og fordeler fra FOXA -avtalen og Hulu," skrev RBC -analytikeren. Han fremhevet Disneys uforlignelige kundeengasjement som å gi selskapet en fordel mot konkurrenter. Videre ser han Disneys populære fornøyelsesparker og cruise som hjelper underholdningen med å trekke inn et organisk og globalt publikum, og anslår at 50 millioner husstander som ferierer med Disney lett kan bli abonnenter på den nye on-demand plattform. Dette tallet spiller ingen rolle for Star Wars og Marvel-fanatikere, skrev Cahall, som forventer at det store utvalget av tegneseriefilmelskere vil gi et nytt løft til Disneys abonnentpublikum. Analytikeren forventer at Hulu, med sine allerede 17 millioner abonnenter, vil hjelpe Disney med å målrette et mer voksen-sentrert publikum.

"Den potensielle skalaen til DIS DTC [direkte til forbruker] + Hulu er den virkelige avtalen," sa Cahall og indikerte at Disney kan bruke 15 millioner dollar årlig på å styrke plattformens tilbud og få en større markedsandel.