Råoljeprisvarsel: Bulls tar ansvar

Olje stengte endelig over det psykologiske nivået på $ 70 per fat i forrige uke etter bullish etterspørselsnyheter som en nedgang på 2,1 millioner fat i amerikansk råoljelager for uken som ble avsluttet i september. 14. Lagerreduksjonen følger en reduksjon på 5,3 millioner fat uken før og markerer den femte påfølgende uken med nedganger. USA er ikke det eneste landet som trekker på råoljebeholdninger for å møte en robust global etterspørsel. Saudi -Arabia hentet 5,5 millioner fat råolje fra lagring i juli, som er den største reduksjonen på åtte måneder, for å møte økende eksport etter hvert som produksjonen stagnerer.

OPECs helgemøte

Denne uken vil handelsmenn og analytikere gå gjennom resultatene av OPEC+ -møtet i Algerie som skjedde i helgen. Medlemmene møttes for å diskutere hvordan de best kan implementere den avtalte produksjonsøkningen på 1 million fat per dag (mb/d) og om de skal forlenge avtalen utover utløpet ved årsskiftet. Som alltid er OPEC -medlemmers politiske balansegang fortsatt utfordrende, spesielt for Iran, som står overfor fornyede amerikanske oljeeksportsanksjoner som trer i kraft i november.

Iran har sint reagert på forslag om at OPEC kan kutte landets produksjonskvote, slik at andre OPEC -medlemmer kan øke produksjonen for å opprettholde kartellets overordnede produksjonsmål. Irans oljeminister lovet å ikke delta på helgemøtet for å protestere mot det landet ser på som et forsøk fra Saudi -Arabia på å ta Irans oljemarkedsandel. Importører reduserer allerede innkjøp av iransk olje i forkant av sanksjonsfristen, og landet mister anslagsvis 900 000 fat per dag (b/d) råoljeeksport siden april.

Brent Oil til $ 80 per fat

Et hovedtema i oljemarkedet er forstyrrelsen av iransk eksport fra amerikanske sanksjoner, noe som får mange analytikere til å forvente høyere oljepriser ut til 2020. Forrige uke indikerte Saudi -Arabia at det er komfortabelt med Brent -olje til 80 dollar per fat på kort sikt, noe som tyder på at kongeriket kan være tregt med å erstatte tapte iranske fat. En ting som imidlertid kan endre denne oppfatningen er en sint respons fra USA I forrige uke twitret president Trump igjen sin misnøye med høye oljepriser og la skylden på OPECs dør.

USAs energiminister Rick Perry avviste markedets bekymringer for en mulig oljeforsyningsklemme, og hevdet det Saudi -Arabia, Russland og USA kan tilføre markedet nok tilførsel til å kompensere for tapt iransk eksport. Tryggheten kommer når Russland rapporterer at oljeproduksjonen i august nådde et rekordhøyde etter Sovjetunionen på 11,21 mb/d, og Morgan Stanley spår at den globale olje- og naturgassindustrien kan øke investeringsutgiftene med 15% 2020.

Forbedring av teknisk bilde

Olje klarte å stenge over det psykologiske nivået på $ 70 per fat i forrige uke, men falt bare sjenert av $ 71,13, som er 61,8% Fibonacci retracement av flyttingen fra høyden i begynnelsen av juli til nedgang i midten av august. Lukking over dette nivået åpner døren for en ny test på $ 75 per fat. Fredag ​​handlet oljen så høyt som $ 71,80, men klarte ikke å konsolidere disse gevinstene.

Andre indikatorer er også til fordel for oksene denne uken. Det 21-dagers eksponentielle glidende gjennomsnittet trekker seg bort fra 55-dagers gjennomsnittet og det bevegelige gjennomsnittlig konvergensdivergens (MACD) indikator forblir over den nøytrale nulllinjen på daglig prisdiagram. Olje kommer også inn i det traderne kaller et Three Inside Up -mønster på det ukentlige priskartet. Mønsteret er en bullish reversering og oppstår når det tredje lyset lukkes over det andre i et standard Bullish Harami -mønster.

Tekniske indikatorer over hele linjen er også bullish på det daglige pristabellen, med ni kjøpssignaler, ingen nøytrale signaler og bare ett salgssignal. Enkle og eksponentielle glidende gjennomsnitt for alle perioder fra 5-dagers til 200-dagers er også bullish med jevne kjøpsignaler. Tekniske data på den ukentlige pristabellen med høyere tidsramme er enda mer bullish, uten salgssignaler, åtte kjøpssignaler og tre nøytrale signaler.

Tradere denne uken vil se etter olje for å konsolidere forrige ukes gevinster og forberede seg på en mulig ny test av prisnivået på $ 75 per fat i ukene og månedene fremover.

Ansvarsfraskrivelse: Gary Ashton er en finans- og oljekonsulent som skriver for Investopedia. Observasjonene han gjør er hans egne og er ikke ment som investerings- eller handelsråd. Oljeprisdiagram med tillatelse fra StockCharts.com.