DeFi (desentralisert finans) definisjon og hvorfor det betyr noe

I sin enkleste form er desentralisert finans et system der finansielle produkter blir tilgjengelige for offentligheten desentralisert blockchain -nettverk, noe som gjør dem åpne for alle å bruke, i stedet for å gå gjennom mellommenn som banker eller meglerhus. I motsetning til en bank- eller meglerkonto, er ikke en offentlig utstedt ID, personnummer eller bevis på adresse nødvendig for å bruke DeFi. Mer spesifikt refererer DeFi til et system der programvare skrevet på blokker gjør det mulig for kjøpere, selgere, långivere og låntakere for å samhandle peer to peer eller med en strengt programvarebasert mellommann fremfor et selskap eller institusjon som legger til rette for en transaksjon.

Flere teknologier og protokoller brukes for å nå målet om desentralisering. For eksempel kan et desentralisert system bestå av en blanding av åpen kildekode-teknologi, blockchain og proprietær programvare. Smarte kontrakter som automatiserer avtalevilkår mellom kjøpere og selgere eller långivere og låntakere gjør disse finansielle produktene mulige. Uavhengig av teknologien eller plattformen som brukes, er DeFi -systemer designet for å fjerne mellomledd mellom transaksjonerende parter.

Selv om volumet av handelsposter og penger låst i smarte kontrakter i økosystemet har vokst jevnt, er DeFi en begynnende industri hvis infrastruktur fortsatt bygges ut. Regulering og tilsyn med DeFi er minimal eller fraværende. I fremtiden forventes det imidlertid at DeFi vil overta og erstatte skinnene til moderne finans.

Hva er DeFi?

Bruk av teknologi i finansielle tjenester er ikke nytt. De fleste transaksjoner i banker eller andre finansielle tjenesteselskaper utføres ved hjelp av teknologi i dag. Imidlertid er teknologiens rolle begrenset til å være tilrettelegger for slike transaksjoner. Selskaper må fortsatt kjempe med å navigere i lovlig jurisdiksjon, konkurrerende finansmarkeder og forskjellige standarder for å gjøre en transaksjon mulig. Med sin bunke med vanlige programvareprotokoller og offentlige blokker for å bygge dem på, plasserer DeFi teknologien i forkant og senter for transaksjoner i finansnæringen.

DeFi er vanligvis plassert i domenet til blockchain og kryptokurver. Men omfanget er mye bredere. For å forstå tankeprosessene som førte til utviklingen av desentralisert finans, er det viktig å forstå den nåværende tilstanden i finansøkosystemet.

Moderne finansiell infrastruktur er bygget på en "hub and spoke" -modell. Viktige økonomiske aktivitetssentre, som New York og London, fungerer som operasjonelle knutepunkter for finansnæringen og påvirker økonomisk aktivitet i eiker - regionale sentre eller finansielle kraftverk som Mumbai eller Milano som kanskje ikke er like globalt viktige som knutepunkter, men fortsatt fungerer som nervesentre for sine respektive økonomier.

Økonomisk velstand eller motgang stråler utover fra knutepunkter til eiker og mot resten av den globale økonomien. Denne modellen for gjensidig avhengighet gjentas i driften av globale finanstjenesteselskaper. De har hovedkontor i knutepunkter og lokale filialer, partnerskap eller investeringer over hele verden. Spredningen av deres virksomhet betyr at organisasjonen selv er underlagt en falsk av lover og forskrifter i hver av sine finansjurisdiksjoner. Deres rekkevidde har gjort slike institusjoner systematisk viktige for å opprettholde balansen i den globale økonomien og nødvendig for å opprettholde eller opprette ny infrastruktur for finansielle tjenester.

Selv om denne modellen fungerte bra i forrige århundre, avslørte finanskrisen og senere den store resesjonen feilen i denne arkitekturen. Balanseproblemene for et par store finansinstitusjoner ga en dominoeffekt av fallende økonomier og begynnelsen på den globale lavkonjunkturen.

Desentralisert finans bruker teknologi for å disentralisere sentraliserte modeller og muliggjøre levering av finansielle tjenester hvor som helst for alle uansett etnisitet, alder eller kulturell identitet. DeFi -tjenester og apper er for det meste bygget på offentlige blokker, og de replikerer enten eksisterende tilbud som er bygget på skinner av vanlige teknologistandarder eller de tilbyr innovative tjenester som er skreddersydd for DeFi økosystem. Samtidig gir DeFi -applikasjoner brukerne mer kontroll over pengene sine gjennom personlige lommebøker og handelstjenester som eksplisitt henvender seg til individuelle brukere i stedet for institusjoner.

Hva er komponentene i DeFi?

På et bredt nivå er komponentene i DeFi de samme som for eksisterende økonomiske økosystemer, noe som betyr at de krever stabile valutaer og et bredt spekter av brukstilfeller. DeFi -komponenter har form av stablecoins og tjenester som kryptobørser og utlånstjenester. Smarte kontrakter gir rammen for funksjonen til DeFi -apper fordi de koder vilkårene og aktivitetene som er nødvendige for at disse tjenestene skal fungere. For eksempel har en smart kontraktskode en spesifikk kode som fastsetter de eksakte vilkårene for et lån mellom enkeltpersoner. Hvis visse vilkår eller betingelser ikke er oppfylt, kan sikkerhet likvideres. Alt dette utføres gjennom spesifikk kode i stedet for manuelt av en bank eller annen institusjon.

Alle komponenter i et desentralisert økonomisystem tilhører en programvarestabel. Hvert lags komponenter er ment å utføre en spesifikk funksjon i bygningen av et DeFi -system. Komposibilitet er en definerende egenskap for stabelen fordi komponentene som tilhører hvert lag kan sammensettes for å lage en DeFi -app.

Skissert nedenfor er de fire lagene som består av DeFi -stakken:

• Oppgjørslag: Oppgjørslaget omtales også som lag 0 fordi det er grunnlaget som andre DeFi -transaksjoner er bygget på. Den består av en offentlig blockchain og dens opprinnelige digitale valuta eller kryptovaluta. Transaksjoner som skjer på DeFi -apper, gjøres opp med denne valutaen, som kanskje eller ikke kan handles på offentlige markeder. Et eksempel på bosettingslaget er Ethereum og dens native token eter (ETH), som handles på kryptobørser. Oppgjørslaget kan også ha tokeniserte versjoner av eiendeler, for eksempel amerikanske dollar, eller tokens som er digitale representasjoner av virkelige eiendeler. For eksempel kan et eiendomstoken representere eierskap til en tomt.
• Protocol Layer: Programvareprotokoller er standarder og regler skrevet for å styre spesifikke oppgaver eller aktiviteter. Parallelt med virkelige institusjoner ville dette være et sett med prinsipper og regler som alle deltakere i en gitt bransje har blitt enige om å følge som en forutsetning for å operere i bransjen. DeFi -protokoller er kompatible, noe som betyr at de kan brukes av flere enheter samtidig for å bygge en tjeneste eller en app. Protokollaget gir likviditet til DeFi -økosystemet. Et eksempel på en DeFi -protokoll er Synthetix, en derivathandelsprotokoll på Ethereum. Den brukes til å lage syntetiske versjoner av virkelige eiendeler.
• Applikasjonslag: Som navnet indikerer, ligger applikasjonslaget der applikasjoner som står overfor forbrukerne. Disse applikasjonene abstraherer underliggende protokoller til enkle forbrukerfokuserte tjenester. De fleste vanlige applikasjonene i kryptokurrencyøkosystemet, for eksempel desentraliserte kryptovalutautvekslinger og utlånstjenester, ligger på dette laget.
• Aggregeringslag: Aggregeringslaget består av aggregatorer som kobler forskjellige applikasjoner fra det forrige laget for å tilby en tjeneste til investorer. For eksempel kan de muliggjøre sømløs overføring av penger mellom forskjellige finansielle instrumenter for å maksimere avkastningen. I et fysisk oppsett vil slike handelshandlinger medføre betydelig papirarbeid og koordinering. Men et teknologibasert rammeverk bør jevne ut investeringsskinnene, slik at handelsmenn kan bytte mellom forskjellige tjenester raskt. Utlån og lån er et eksempel på en tjeneste som finnes på aggregeringslaget. Banktjenester og kryptolommebøker er andre eksempler.

Den nåværende tilstanden til DeFi

Desentralisert finans er fremdeles i begynnelsen av utviklingen. Den totale verdien låst i DeFi -kontrakter er mer enn 41 milliarder dollar fra mars 2021. Den totale verdien låst beregnes ved å multiplisere antall tokens i protokollen og verdien i USD. Selv om det totale tallet for DeFi kan høres betydelig ut, er det viktig å huske at det er ideelt fordi mange DeFi -tokens mangler tilstrekkelig likviditet og volum til å handle i kryptomarkeder.

DeFi -økosystemet er fortsatt fullt av infrastrukturelle uhell og hacks. Svindel florerer også i den raskt utviklende DeFi -infrastrukturen. DeFi "rug pulls", der hackere drenerer en protokoll for midler og investorer ikke kan handle, er vanlige, selv om det er veletablerte protokoller som kan redusere denne risikoen betydelig.

Den åpne og relativt distribuerte naturen til det desentraliserte finansøkosystemet kan også skape problemer for eksisterende finansregulering. Gjeldende lover ble utformet basert på ideen om separate finansjurisdiksjoner, hver med sitt eget sett med lover og regler. DeFi's grenseløse transaksjonsspenn gir viktige spørsmål for denne typen regulering. Hvem er for eksempel skyldig i en økonomisk kriminalitet som skjer på tvers av grenser, protokoller og DeFi -apper?

Smarte kontrakter er et annet problemområde for DeFi -regulering. Bortsett fra Bitcoins suksess, er DeFi det tydeligste eksemplet på "code is law" -oppgaven, der loven representerer et sett med regler som skrives og håndheves gjennom uforanderlig kode. Smartkontraktens algoritme er kodet med de nødvendige konstruksjonene og vilkårene for bruk for å gjennomføre transaksjoner mellom to parter. Imidlertid kan programvaresystemer fungere på grunn av en rekke faktorer.

For eksempel, hva hvis en feil inngang får et system til å krasje? Eller hvis en kompilator (som er ansvarlig for å kompilere og kjøre kode) tar feil. Hvem er ansvarlig for disse endringene? Disse og mange andre spørsmål må utredes før DeFi blir et vanlig system som brukes av massene.