Średnia stopa międzybankowa w Johannesburgu (JIBAR)

Jaka jest średnia stawka międzybankowa Johannesburga (JIBAR)?

Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) to stopa rynku pieniężnego stosowana w Republice Południowej Afryki. Wzorzec dla pożyczek i instrumentów krótkoterminowych, oprocentowanie jest z dyskontem jednomiesięcznym, trzymiesięcznym, sześciomiesięcznym i 12-miesięcznym. Najczęściej stosowana i akceptowana jest 3-miesięczna stawka JIBAR.

Osoba fizyczna lub firma, która chce pożyczyć pieniądze z banku południowoafrykańskiego, zazwyczaj otrzymuje stawkę powiązaną z najczęściej stosowanym trzymiesięcznym okresem JIBAR. Na przykład stopa podana pożyczkobiorcy, który chce uzyskać kredyt hipoteczny, może wynosić „JIBAR + 7%”. rynek pieniężny zwiększyć koszt kredytu również wzrasta i na odwrót.

Zrozumienie średniej stopy międzybankowej w Johannesburgu (JIBAR)

Obecnie średnia stopa Johannesburg Interbank (JIBAR) jest używana jako punkt odniesienia dla krótkoterminowych stóp procentowych na rynkach południowoafrykańskich. Określa się ją jako średnią stóp oprocentowania kredytów i pożyczek wskazanych przez szereg banków lokalnych i międzynarodowych. JIBAR jest obliczany jako zysk, a następnie przeliczany na rabat.

Stawka jest obliczana codziennie przez Giełdę Papierów Wartościowych w Johannesburgu dla jednomiesięcznych, trzymiesięcznych, sześciomiesięcznych i 12-miesięcznych warunków dyskontowych po otrzymaniu wszystkich stawek kupna i sprzedaży przez uczestniczące banki. Pochodna stawka jest następnie wykorzystywana przez banki do kupowania i sprzedawania własnych Zbywalne Certyfikaty Depozytowe (NCD).

Stawki kupna i oferty użyte do obliczenia JIBAR są składane przez osiem banków, które dokonują transakcji z NCD o wartości co najmniej 100 milionów randy (waluta RPA). Średnia stawka jest obliczana jako połowa między stawkami kupna i oferty dostarczonymi przez kontrybutorów. Dwie najwyższe i dwie najniższe średnie stawki są odrzucane, a pozostałe cztery średnie stawki są uśredniane, aby dotrzeć do JIBAR.

Podczas gdy JIBAR reprezentuje stawki NCD, reprezentuje również, w mniejszym stopniu, koszt finansowania w forward walutowy (FX) oraz krajowy rynek stałych depozytów bankowych.

Średni kurs międzybankowy Johannesburga (JIBAR) i instrumenty pochodne

JIBAR jest również ważnym narzędziem w instrumenty pochodne na stopę procentową rynek. JIBAR Futures (STIR) to krótkoterminowe kontrakty terminowe na stopę procentową, dla których instrumentem bazowym jest trzymiesięczna średnia stopa Johannesburga. Ten kontrakt giełdowy ma wartość w momencie wygaśnięcia 100 minus trzymiesięczna stawka JIBAR w dniu wygaśnięcia. Umowa jest skutecznym sposobem na uzyskanie ekspozycji na rynek stóp procentowych w RPA i może być wykorzystana przez hedgingowców poszukujących ochrona przed niekorzystnymi zmianami stóp procentowych i spekulantami, którzy chcą skorzystać z krótkoterminowych zmian stóp procentowych stawki.

Wartość kontraktu STIR spada wraz ze wzrostem oczekiwanego trzymiesięcznego kursu JIBAR w momencie wygaśnięcia kontraktu futures. Gdy oczekuje się, że stopy procentowe wzrosną, inwestor lub trader: krótki Umowa. Inwestorzy idą długo umowy, gdy ich zdaniem stopy procentowe spadną w pewnym momencie w przyszłości.

Przykład średniej stopy międzybankowej Johannesburga (JIBAR)

Obliczanie stopy referencyjnej w Republice Południowej Afryki rozpoczęło się w latach 90. XX wieku od kursu południowoafrykańskiego rachunku terminowego na giełdę terminową (Safex) Bank Bill. Obecny system stopy referencyjnej powstał w 1999 roku. Przed listopadem 2012 r. skrót ten oznaczał międzybankową stawkę międzybankową w Johannesburgu.

Według Banku Rezerw Republiki Południowej Afryki, trzymiesięczny JIBOR wynosił średnio 8,19% od 1999 do 2020, osiągając rekordowy poziom 16,96% w lutym 1999 i rekordowo niski poziom 5,06% we wrześniu 2012.

Inne równoważne krótkoterminowe stopy referencyjne obejmują Oprocentowanie międzybankowe w Londynie (LIBOR), Oferowana stawka międzybankowa w euro (EURIBOR), nigeryjska stopa międzybankowa (NIBOR), norweska stopa międzybankowa (NIBOR) itp.