Co oznacza styczniowy barometr?
Czym jest barometr styczniowy?
Termin Barometr Styczniowy odnosi się do przekonania niektórych traderów, że wyniki inwestycyjne S&P 500 w styczniu może przewidzieć jego wyniki na resztę roku.
Na przykład zwolennicy tego poglądu uważają, że jeśli S&P 500 wzrośnie między styczniem. 1 i stycznia. 31 zapowiada to pozytywny wynik na pozostałą część roku. Podobnie utrzymuje, że jeśli rynek będzie słabo radził sobie w styczniu, prawdopodobnie będzie również źle działał później.
Kluczowe dania na wynos
- Barometr styczniowy to teoria rynkowa, według której zwroty w styczniu przewidują te na resztę roku.
- Jest popularny wśród niektórych traderów i został po raz pierwszy przedstawiony w Almanach Giełdowy w 1967 roku.
- Barometr styczniowy jest głównie zjawiskiem amerykańskim związanym z indeksem S&P 500.
Zrozumienie barometru styczniowego
Idea Barometru Styczniowego została po raz pierwszy spopularyzowana w książce Almanach Giełdowy, napisany przez Yale Hirsch w 1967 roku. Jednak do dziś jest używany przez niektórych traderów.
Handlowcy, którzy wierzą w tę teorię, mogą jej użyć, aby spróbować zmierzyć czas na rynku. Oznacza to, że mogą inwestować na rynku tylko w latach, w których barometr przewiduje wzrost rynku i pozostawać poza rynkiem, gdy prognozuje on rynek Zatrzymaj się.
Zwolennicy tego poglądu będą cytować dane pokazujące, że między 1966 a 2001 rokiem rzeczywiście istniała silna korelacja między zwrotami z indeksu S&P 500 w styczniu a zwrotami z pozostałego roku. Zjawisko to może być jednak w dużej mierze iluzoryczne. W końcu w latach 1945-2017 amerykańskie rynki akcji generowały dodatnią roczną stopę zwrotu w około 75% przypadków. Dlatego Barometr Styczniowy może być tylko ubocznym efektem ogólnej tendencji w USA. akcje będą rosły z roku na rok, zamiast specjalnego zjawiska, które można wykorzystać do dalszej poprawy swój czas na rynku.
Krytycy teorii Barometru Styczniowego zwrócą uwagę, że podobne zjawiska nie były konsekwentnie znalezione poza Stanami Zjednoczonymi i dlatego może to być tymczasowa anomalia specyficzna dla amerykańskiego kapitału rynków.
Zjawisko amerykańskie
Barometr Styczniowy może mieć charakter samonapędzający się. Jeśli amerykańscy inwestorzy zareagują na mocny styczeń, inwestując więcej w akcje, może to samo w sobie spowodować wzrost cen. Jeśli to prawda, może to wyjaśniać, dlaczego korelacja między styczniowymi a rocznymi zwrotami rynkowymi jest bardziej rozpowszechniona w Stanach Zjednoczonych niż w innych regionach, w których teoria barometru styczniowego jest mniej znana.
Prawdziwy przykład styczniowego barometru
W ostatnich latach Barometr Styczniowy przyniósł mieszane wyniki. W 2018 r. S&P 500 powrócił nieco poniżej 6% w styczniu, ale stracił nieco ponad 6% w ciągu roku. Wyniki w 2017 r. były podobnie niejednoznaczne, przy czym S&P 500 zyskał 2% w styczniu, by osiągnąć 19% Rajd przez pozostałą część roku.