Przewodnik po zasadach handlu funduszami powierniczymi

Inwestowanie w fundusze inwestycyjne nie jest trudne, ale to nie to samo, co inwestowanie w fundusze giełdowe (ETF) lub akcje. Ze względu na ich wyjątkową strukturę, istnieją pewne aspekty handlu funduszami wzajemnymi, które mogą nie być intuicyjne dla inwestora po raz pierwszy. Warto zauważyć, że wiele funduszy inwestycyjnych nakłada ograniczenia lub kary na niektóre rodzaje działalności handlowej z powodu nadużyć w przeszłości.

Podstawowe zrozumienie tajników obrotu funduszami wzajemnymi może pomóc w płynnym poruszaniu się po procesie i uzyskaniu jak największych korzyści z inwestycji w fundusze inwestycyjne.

Jak kupować udziały w funduszach inwestycyjnych

Fundusze inwestycyjne nie są przedmiotem swobodnego obrotu na otwartym rynku, tak jak akcje i fundusze ETF. Niemniej jednak można je łatwo kupić bezpośrednio od firmy finansowej zarządzającej funduszem. Można je również kupić za pośrednictwem dowolnego internetowego brokera rabatowego lub brokera oferującego pełen zakres usług.

Wiele funduszy wymaga minimalnego wkładu, często od 1000 do 10 000 USD. Niektóre są wyższe, a nie wszystkie fundusze wyznaczają jakieś minimum.

Możesz również zauważyć, że niektóre fundusze inwestycyjne są zamknięte dla nowych inwestorów. Popularniejsze fundusze przyciągają tak dużo pieniędzy inwestorów, że stają się nieporęczne, a firma, która nimi zarządza, podejmuje decyzję o zaprzestaniu pozyskiwania nowych inwestorów.

Prowadzenie badań

Zanim podejmiesz decyzję, będziesz chciał przeprowadzić badania, aby znaleźć fundusz lub fundusze, w które chcesz zainwestować. Są ich tysiące, więc wybór jest ogromny.

Mają one szeroki zakres, aby przemawiać do wielu rodzajów inwestorów, od „konserwatywnych” funduszy, które inwestują tylko w akcje blue chipów do „agresywnych”, a nawet spekulacyjnych funduszy, które podejmują duże ryzyko w nadziei na duże zyski. Są fundusze, które specjalizują się w określonych branżach iw określonych regionach świata.

Istnieje również wiele możliwości wyboru poza zapasami. Nie zapomnij o funduszach obligacyjnych, które obiecują stałe wypłaty odsetek i niskie ryzyko.

Pamiętaj, że większość funduszy nie wkłada wszystkich jajek do jednego koszyka. Część funduszu może być zarezerwowana na inwestycje równoważące portfel.

Najlepsze źródła informacji

Twoim pierwszym przystankiem powinna być strona internetowa firmy zarządzającej funduszem. Firmy takie jak Vanguard i Fidelity dostarczają bogactwo informacji na temat każdego zarządzanego przez siebie funduszu, w tym opis funduszu celów i strategii, wykres pokazujący jego kwartalne zwroty do daty, listę największych akcji i wykres kołowy jego ogólnych kompozycja. Wszystkie wydatki i opłaty również zostaną wymienione.

Dalsze przeszukiwanie stron internetowych z wiadomościami finansowymi może zapewnić wgląd w fundusz i jego konkurentów od analityków i komentatorów. Jeśli korzystasz z brokera internetowego, na jego stronie znajdziesz dodatkowe informacje, w tym oceny ryzyka i rekomendacje analityków.

Jeśli jest to fundusz indeksowany, sprawdź jego historyczny błąd śledzenia. To znaczy, jak często pokonuje, dopasowuje się lub omija benchmark, który ma przewyższyć?

Jak w przypadku każdej inwestycji, musisz wiedzieć, w co się pakujesz.

Kiedy kupować i sprzedawać

Udziały w funduszach inwestycyjnych można kupić tylko na koniec dnia handlowego.

W przeciwieństwie do giełdowych papierów wartościowych, ceny akcji funduszy inwestycyjnych nie zmieniają się w ciągu dnia. Zamiast tego fundusz oblicza łączne aktywa w swoim portfelu, zwane wartość aktywów netto (NAV), po zamknięciu rynku o godz. Czas wschodni każdego dnia roboczego.Fundusze inwestycyjne zazwyczaj publikują swoje ostatnie NAV do godziny 18:00.

Jeśli chcesz kupić akcje, Twoje zamówienie zostanie zrealizowane po obliczeniu NAV dnia. Na przykład, jeśli chcesz zainwestować 1000 USD, możesz złożyć zamówienie w dowolnym momencie po zamknięciu poprzedniego dnia, ale nie będziesz wiedział, ile zapłacisz za akcję, dopóki nie zostanie opublikowany NAV dnia. Jeśli NAV dnia wynosi 50 USD, Twoja inwestycja o wartości 1000 USD kupi 20 akcji.

Fundusze inwestycyjne zazwyczaj pozwalają inwestorom na zakup udziałów ułamkowych. Jeśli NAV w powyższym przykładzie wynosi 51 USD, Twój 1000 USD kupi 19,6 akcji.

O opłatach

Fundusze inwestycyjne mają roczne wskaźniki wydatków równe procentowi Twojej inwestycji, a także szereg innych opłaty może być obciążony.

Niektóre fundusze inwestycyjne pobierają opłaty za doładowanie, które są zasadniczo opłatami prowizyjnymi. Opłaty te nie trafiają do funduszu; wynagradzają brokerów, którzy sprzedają udziały w funduszu inwestorom.

Jednak nie wszystkie fundusze powiernicze pobierają opłaty z góry. Zamiast tradycyjnej opłaty za doładowanie, niektóre fundusze pobierają opłaty za doładowanie zaplecza, jeśli wykupisz swoje udziały przed upływem określonej liczby lat. Jest to czasami nazywane warunkową odroczoną opłatą za sprzedaż (CDSC).

Fundusze inwestycyjne mogą również pobierać opłaty od zakupu (w momencie inwestycji) lub opłaty za umorzenie (w przypadku odsprzedaży akcji funduszowi), które służą do pokrycia kosztów ponoszonych przez fundusz.

Większość funduszy pobiera również opłaty w wysokości 12b-1, które przeznaczane są na marketing i reklamę funduszu.Wiele funduszy oferuje różne klasy akcji, zwane akcjami A, B lub C, które różnią się strukturą opłat i kosztów.

Terminy handlu i rozliczenia

Data złożenia zlecenia kupna lub sprzedaży akcji nazywana jest datą transakcji. Jednak transakcja nie zostaje sfinalizowana ani rozliczona przed upływem kilku dni.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wymaga, aby transakcje dotyczące funduszy wzajemnych były rozliczane w ciągu dwóch dni roboczych od daty transakcji.Jeśli na przykład złożysz zlecenie kupna akcji w piątek, fundusz jest zobowiązany do rozliczenia zlecenia do wtorku, ponieważ transakcji nie można rozliczyć w weekend.

Ex-Dividend i Daty Raportów

Jeśli inwestujesz w fundusz inwestycyjny, który wypłaca dywidendy ale chcesz ograniczyć swoje zobowiązania podatkowe, dowiedz się, kiedy akcjonariusze są uprawnieni do wypłaty dywidendy. Wszelkie wypłaty dywidendy, które otrzymujesz, zwiększają Twój dochód podlegający opodatkowaniu za rok, więc jeśli generujesz dochód z dywidendy nie jest Twoim głównym celem, nie kupuj udziałów w funduszu, który ma wyemitować dywidendę dystrybucja.

Data ex-dividend to ostatni dzień, w którym nowi akcjonariusze mogą kwalifikować się do nadchodzącej dywidendy. Ze względu na okres rozliczeniowy data ex-dywidendy przypada zazwyczaj na trzy dni przed raportem dzień, w którym fundusz dokonuje przeglądu listy akcjonariuszy, którzy otrzymają dystrybucja.

Jeśli chcesz otrzymać nadchodzącą wypłatę dywidendy, kup akcje przed datą wypłaty dywidendy, aby upewnić się, że Twoje nazwisko jest wymienione jako akcjonariusz w dniu rejestracji.

Z drugiej strony, jeśli chcesz uniknąć podatkowego wpływu wypłaty dywidendy, opóźnij zakup do daty zarejestrowania.

Sprzedaż jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych

Podobnie jak w przypadku pierwotnego zakupu, sprzedajesz udziały w funduszach inwestycyjnych bezpośrednio za pośrednictwem firmy funduszu lub autoryzowanego brokera.

Otrzymana kwota będzie równa liczbie umorzonych udziałów pomnożonej przez aktualną NAV, pomniejszoną o wszelkie należne opłaty lub prowizje.

W zależności od tego, jak długo trzymałeś swoją inwestycję, możesz podlegać opłacie za sprzedaż CDSC. Jeśli chcesz sprzedać swoje akcje bardzo szybko po ich zakupie, możesz zostać pokryty dodatkowymi opłatami za przedterminowy wykup.

Zasady wcześniejszego wykupu

Akcje i fundusze ETF mogą być inwestycjami krótkoterminowymi, ale fundusze inwestycyjne są przeznaczone do inwestycji długoterminowych.

Stały obrót akcjami funduszy inwestycyjnych miałby poważne konsekwencje dla pozostałych akcjonariuszy funduszu. Kiedy wykupujesz swoje udziały w funduszach inwestycyjnych, fundusz często musi zlikwidować aktywa, aby pokryć umorzenie, ponieważ fundusze inwestycyjne nie mają pod ręką dużej ilości gotówki.

Za każdym razem, gdy fundusz sprzedaje aktywa z zyskiem, uruchamia: podział zysków kapitałowych wszystkim akcjonariuszom. Zwiększa to ich dochody do opodatkowania za cały rok i zmniejsza wartość portfela funduszu.

Taka częsta działalność handlowa powoduje również wzrost kosztów administracyjnych i operacyjnych funduszu, zwiększając jego wskaźnik kosztów.

Nic dziwnego, że towarzystwa funduszy zniechęcają do częstych transakcji.

Aby zniechęcić do nadmiernego handlu i chronić interesy inwestorów długoterminowych, fundusze inwestycyjne uważnie obserwują akcjonariuszy, którzy sprzedają akcje w ciągu 30 dni od zakupu – zwane obrotem w obie strony – lub próbuj tak skoordynować rynek, aby zyskać na krótkoterminowych zmianach w funduszu NAV.

Fundusze inwestycyjne mogą pobierać opłaty za przedterminowy wykup lub mogą zabronić akcjonariuszom, którzy często stosują tę taktykę, dokonywanie transakcji przez określoną liczbę dni.