Definicja ultrakrótkich funduszy obligacji

Co to jest ultrakrótki fundusz obligacji?

Ultrakrótki fundusz obligacji to fundusz obligacji, który inwestuje wyłącznie w instrumenty o stałym dochodzie z bardzo krótkim terminem zapadalności. Fundusz ultrakrótkich obligacji będzie inwestował w instrumenty o terminach zapadalności poniżej jednego roku. Ze względu na ich skupienie na więziach z bardzo krótkimi czas trwania, portfele te oferują minimalną wrażliwość na stopy procentowe, a tym samym niższy potencjał ryzyka i całkowitego zwrotu. Ta strategia ma jednak tendencję do oferowania wyższych plonów niż instrumenty rynku pieniężnego z mniejszymi wahaniami cen niż typowy fundusz krótkoterminowy.

Zwróć uwagę, że takiego krótkoterminowego funduszu obligacji, jak ten, nie należy mylić z fundusz obligacji niedźwiedzi lub ETF, który zajmuje krótkie obligacje na zasadzie lewarowania.

Zrozumienie ultrakrótkich funduszy obligacji

Fundusze z bardzo krótkimi obligacjami zapewniają inwestorom większą ochronę przed ryzyko stopyprocentowej niż długoterminowe inwestycje w obligacje. Ponieważ fundusze te mają bardzo krótkie czasy trwania, wzrost stopy procentowej wpłynie na ich wartość w mniejszym stopniu niż fundusz obligacji średnio- lub długoterminowych.

Chociaż strategia ta zapewnia lepszą ochronę przed rosnącymi stopami procentowymi, zwykle wiąże się z większym ryzykiem niż większość instrumentów rynku pieniężnego. Co więcej, certyfikaty depozytowe (CD) są zgodne z regulowanymi wytycznymi inwestycyjnymi, ale ultrakrótki fundusz obligacji nie ma więcej regulacji niż standardowy fundusz o stałym dochodzie.

Fundusze ultrakrótkich obligacji vs. Inne inwestycje niskiego ryzyka

Istotne są różnice między ultra-krótkimi funduszami obligacji a innymi inwestycjami o stałym dochodzie o stosunkowo niskim ryzyku – takimi jak fundusze rynku pieniężnego i certyfikaty depozytowe (CD).

Na przykład fundusze rynku pieniężnego mogą inwestować wyłącznie w wysokiej jakości, krótkoterminowe inwestycje emitowane przez rząd USA, amerykańskie korporacje oraz władze stanowe i lokalne. I odwrotnie, ultrakrótkie fundusze mają większą swobodę i zazwyczaj dążą do wyższych zysków, inwestując w bardziej ryzykowne papiery wartościowe. Również wartości aktywów netto (NAV) ultrakrótkich funduszy obligacji podlega wahaniom. Z kolei fundusze rynku pieniężnego starają się utrzymać stabilny NAV na poziomie 1,00 USD za akcję. Fundusze rynku pieniężnego podlegają również surowym standardom dywersyfikacji i zapadalności. Przepisy te nie dotyczą jednak ultrakrótkich funduszy obligacyjnych.

Ponadto Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytowych (FDIC) nie obejmuje ani nie gwarantuje ultrakrótkich funduszy obligacji. Z drugiej strony depozyt certyfikatu jest ubezpieczony do 250 000 USD. FDIC obejmuje płyty CD, które obiecują zwrot kapitału i określoną stopę procentową, ponieważ bank lub instytucja oszczędnościowa posiada depozyt. Ponadto płyty CD zazwyczaj oferują lepsze oprocentowanie zdeponowanych środków niż zwykłe konto oszczędnościowe.

Jakość kredytowa funduszy ultra-krótkich obligacji

Inwestorzy powinni zbadać rodzaje papierów wartościowych, w które inwestuje ultrakrótki fundusz, ponieważ może wystąpić obniżenie oceny kredytowej lub niewypłacalność portfela papierów wartościowych, co może skutkować stratami. Ponieważ jednak obligacje krótkoterminowe dojrzewają stosunkowo szybko, ryzyko kredytowe jest mniej istotnym czynnikiem dla funduszy ultrakrótkich w porównaniu z tradycyjnymi funduszami obligacji. Ryzyko to jest jeszcze bardziej ograniczone, jeśli fundusz inwestuje głównie w rządowe papiery wartościowe.

Inwestorzy powinni jednak pamiętać o ultrakrótkich funduszach obligacyjnych, które inwestują w obligacje spółek o niższych ratingi kredytowe, pochodne papiery wartościowe lub papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką pod marką własną w celu wzmocnienia dawać. Tego typu fundusze są zazwyczaj obarczone wyższym poziomem ryzyka inwestycyjnego. Jak zawsze, podchodź sceptycznie do każdej inwestycji, która obiecuje większy potencjał zwrotu bez dodatkowego ryzyka. Inwestorzy mogą dowiedzieć się więcej o funduszu obligacji ultrakrótkich, czytając wszystkie dostępne informacje o funduszu, w tym jego prospekt.

Ultrakrótkie fundusze obligacji i wysokie stopy procentowe

W środowiskach o wysokim oprocentowaniu, fundusze obligacji ultrakrótkich niektórych rodzajów mogą być szczególnie podatne na straty. Ważne jest, aby potencjalni inwestorzy zbadali „okres trwania” funduszu, który mierzy, jak wrażliwy może być portfel funduszu na wahania stóp procentowych.

Każda inwestycja, która obiecuje większy potencjał zwrotu bez dodatkowego ryzyka, powinna budzić sceptycyzm. Inwestorzy mogą dowiedzieć się więcej o funduszu obligacji ultrakrótkich, czytając wszystkie dostępne informacje o funduszu, w tym pełny prospekt emisyjny.

Przykłady ultrakrótkich funduszy obligacji

Poniżej znajduje się krótka lista niektórych z lepszych ultrakrótkich funduszy obligacji:

• SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt ETF (FLRN)
• ETF obligacji iShares o zmiennym oprocentowaniu (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short ETF obligacji skarbowych (SHV)
• SPDR® Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF (BIL)