Nie pozwól, aby duchy zwierząt wpływały na twoje ważne decyzje

Czym są duchy zwierzęce?

„Duchy zwierzęce” to termin ukuty przez słynnego brytyjskiego ekonomistę, John Maynard Keynes, aby opisać, w jaki sposób ludzie podejmują decyzje finansowe, w tym kupowanie i sprzedawanie papierów wartościowych, w czasach napięć gospodarczych lub niepewności. W publikacji Keynesa z 1936 r. Ogólna teoria zatrudnienia, odsetek i pieniędzymówi o duchach zwierzęcych jako ludzkich emocjach, które wpływają zaufanie konsumentów.

Dzisiaj duchy zwierząt opisują psychologiczne i emocjonalne czynniki, które skłaniają inwestorów do podjęcia działań w obliczu wysokiego poziomu zmienność na rynkach kapitałowych. Termin pochodzi z łaciny spirytus zwierzęcy, co oznacza „oddech, który budzi ludzki umysł”. Pod pewnymi względami spostrzeżenia Keynesa na temat ludzkich zachowań przewidywały wzrost liczby Ekonomia behawioralna.

Zrozumienie duchów zwierząt

Koncepcja techniczna spirytus zwierzęcy można prześledzić już w 300 r. p.n.e. w dziedzinie anatomii człowieka i fizjologii medycznej. Tam duchy zwierzęce nakładały się na płyn lub duch obecny w czynnościach czuciowych i zakończeniach nerwowych w mózgu, co prowadziło do masowych zjawisk psychologicznych, takich jak mania lub histeria.

Duchy zwierzęce pojawiły się także w kulturze literackiej, gdzie odnosiły się do stanów odwagi fizycznej, wesołości i wylewności. Literackie znaczenie sugeruje, że duchy zwierząt mogą być wysokie lub niskie w zależności od stanu zdrowia i energii danej osoby.

Duchy zwierząt w finansach i ekonomii

W dzisiejszych czasach w finansach termin „duch zwierzęcy” pojawia się w psychologia rynku oraz Ekonomia behawioralna. Duchy zwierząt reprezentują emocje pewności siebie, nadziei, strachu i pesymizmu, które mogą wpływać na podejmowanie decyzji finansowych, co z kolei może napędzać lub hamować wzrost gospodarczy. Jeśli spirytus jest niski, poziom zaufania będzie niski, co spowoduje spadek obiecującego rynku – nawet jeśli rynek lub gospodarka podstawy są silni. Podobnie, jeśli spirytus jest wysoki, zaufanie wśród uczestników gospodarki będzie wysokie, a ceny rynkowe wzrosną.

Rola emocji w decyzjach biznesowych

Zgodnie z teorią duchów zwierzęcych decyzje liderów biznesu opierają się na intuicji i zachowaniu konkurencji, a nie na solidnym analiza. Keynes rozumiał, że w czasach ekonomicznych wstrząsów irracjonalne myśli mogą wpływać na ludzi, którzy dążą do własnych interesów finansowych.

Keynes dalej postulował w Ogólna teoria że próbując oszacować przyszłość dawać różnych branż, firm, czy działań wykorzystujących wiedzę ogólną i dostępny wgląd „wynosi niewiele, a czasem do niczego”. Zaproponował, że jedynym sposobem, w jaki ludzie mogą podejmować decyzje w niepewnym środowisku, jest kierowanie duchem zwierząt im.

Duchy zwierząt wkraczają w XXI wiek

W 2009 roku termin duchy zwierząt powrócił do popularności, gdy dwóch ekonomistów — George A. Akerlof (laureat Nagrody Nobla i profesor ekonomii na Uniwersytecie Kalifornijskim) i Robert J. Shiller (profesor ekonomii na Uniwersytecie Yale) – opublikował swoją książkę, Duchy zwierząt: jak psychologia człowieka napędza gospodarkę i dlaczego ma znaczenie dla globalnego kapitalizmu.

Tutaj autorzy argumentują, że chociaż duchy zwierząt są ważne, równie ważne jest, aby rząd aktywnie interweniował w celu ich kontrolowania – poprzez tworzenie polityki gospodarczej – gdy jest to konieczne. W przeciwnym razie, postulują autorzy, duchy mogłyby podążać za własnymi metodami – czyli kapitalizmem może wymknąć się spod kontroli i spowodować rodzaj nadmiernego pobłażania, jaki widzieliśmy w raporcie finansowym z 2008 r. kryzys.

Przykłady duchów zwierzęcych

Bańka Dotcomów

Duchy zwierząt często manifestują się jako psychologia rynku definiowana przez strach lub chciwość. W przypadku tych ostatnich termin „irracjonalny entuzjazm” był używany do opisania entuzjazmu inwestorów, który powoduje, że ceny aktywów są znacznie wyższe, niż uzasadniają to fundamenty tych aktywów. Zwykłe dodanie „dotcomu” do nazwy firmy zwiększyło jej wartość rynkową do nadzwyczajnych poziomów, a start-upy wykazujące zerowe zarobki, a tym samym coraz wyższe ceny akcji.

ten rozbić się Następnie indeks Nasdaq, który wzrósł pięciokrotnie w latach 1995-2000, spadł z maksimum 5048,62 w dniu 10 marca 2000 r. do 1139,90 w dniu 4 października 2002 r., co oznacza spadek o 76,81%. Do końca 2001 roku większość akcji dot-comów zbankrutowała.

Wielka Recesja

Innym przykładem były przygotowania do kryzysu finansowego z lat 2008-2009 i Wielka Recesja, kiedy rynki obfitowały w innowacje finansowe. Kreatywne wykorzystanie zarówno nowych, jak i istniejących produktów finansowych – takich jak zabezpieczone zobowiązania dłużne (CDO) – obfite, szczególnie na rynku mieszkaniowym. Początkowo ten trend uważano za pozytywny, to znaczy do czasu, gdy nowe instrumenty finansowe okazały się zwodnicze i oszukańcze. W tym momencie zaufanie inwestorów gwałtownie spadło, nastąpiła wyprzedaż, a rynki spadły. Wyraźnie widać, że duchy zwierząt wpadają w amok.

Krytyka duchów zwierząt

„Duch zwierzęcy” odnosi się do tendencji do wzrostu i spadku cen inwestycji w oparciu o ludzkie emocje, a nie wartość rzeczywista. Ta teoria została jednak skrytykowana przez niektórych ekonomistów, którzy twierdzą, że rynki są mimo wszystko wydajny i ta indywidualna irracjonalność zmywa się w całości. Teza o duchach zwierzęcych, podobnie jak ekonomia behawioralna, w istocie rzuca kluczową pokusą na założenia efektywności i racjonalności.

Inni krytycy twierdzą, że bańki nie są wynikiem psychologii masowej, ale wynikają z nadmiernego zaangażowania banków centralnych i zbyt wielu regulacji, które hamują wzrost gospodarczy i wytrącają rynki z równowagi. Argumenty te często wywodzą się z austriackiej teorii ekonomicznej lub libertarianizmu, która twierdzi, że duży wzrost podaż pieniądza („drukowana” przez rządy) jest przyczyną baniek i ich ostatecznego upadku poprzez zachęcanie błędne inwestycje.