Prawa pomocnicze: dlaczego twój ulubiony film to naprawdę mała firma

Co to jest spółka zależna?

W świecie korporacji filia to spółka należąca do innej firmy, którą zwykle określa się jako Przedsiębiorstwo macierzyste albo Spółka holdingowa.

Jednostka dominująca posiada pakiet kontrolny w spółce zależnej, co oznacza, że ​​posiada lub kontroluje ponad połowę swoich akcji. W przypadkach, gdy jednostka zależna jest w 100% własnością innej firmy, jednostka zależna jest określana jako spółka zależna należąca w całości. Spółki zależne stają się bardzo ważne podczas omawiania hipoteka odwróconego trójkąta.

Jak działa spółka zależna

Spółka dominująca kupuje lub ustanawia spółkę zależną, aby zapewnić spółce dominującej określone synergie, takie jak zwiększone korzyści podatkowe, zdywersyfikowane ryzyko lub aktywa w postaci dochodów, sprzętu lub majątku. Mimo to spółki zależne są odrębnymi i odrębnymi podmiotami prawnymi od swoich spółek macierzystych, co odzwierciedla niezależność ich zobowiązań, opodatkowania i zarządzania. Jeśli spółka dominująca posiada spółkę zależną w obcym kraju, spółka zależna musi przestrzegać prawa kraju, w którym jest zarejestrowana i prowadzi działalność.

Jednakże, biorąc pod uwagę ich pakiet kontrolny, spółki macierzyste często mają znaczny wpływ na ich spółki zależne. Oni – wraz z innymi udziałowcami zależnymi, jeśli tacy są – głosują za wyborem zarządu spółki zależnej z dyrektorów i często może występować nakładanie się członków zarządu między spółką zależną a jej jednostką dominującą Spółka.

Zakup udziałów w spółce zależnej różni się od fuzji: zakup zwykle kosztuje spółkę dominującą mniejszą inwestycji, a zgoda akcjonariusza nie jest wymagana do przekształcenia spółki w spółkę zależną, jak miałoby to miejsce w przypadku połączenie. Nie jest też wymagany głos do sprzedaży spółki zależnej.

Aby zostać wyznaczonym na spółkę zależną, co najmniej 50% kapitału własnego firmy musi być kontrolowane przez inny podmiot. Jeśli stawka jest mniejsza niż ta, firma jest uważana za współpracownik lub firma stowarzyszona. Jeśli chodzi o sprawozdawczość finansową, jednostka stowarzyszona jest traktowana inaczej niż jednostka zależna.

Finanse zależne

Jednostka zależna zazwyczaj sporządza niezależne sprawozdania finansowe. Zazwyczaj są one wysyłane do jednostki dominującej, która agreguje je – podobnie jak dane finansowe ze wszystkich swoich operacji – i umieszcza je w swoich skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych. W przeciwieństwie do tego, finanse spółki stowarzyszonej nie są połączone z rodzicami. Zamiast tego jednostka dominująca rejestruje wartość swojego udziału w jednostce stowarzyszonej jako składnik aktywów na swoim bilans.

Zgodnie z powszechną praktyką i zgodnie z Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), spółki publiczne powinny generalnie konsolidować wszystkie firmy lub spółki zależne z większościowym udziałem. Konsolidacja jest zwykle postrzegana jako bardziej znacząca metoda księgowości niż dostarczanie oddzielnych danych finansowych dla spółki dominującej i każdej z jej spółek zależnych.

Na przykład eBay zgłosił łączny przychód w swoim skonsolidowanym rachunku zysków i strat za rok zakończony w grudniu. 31, 2017, o łącznej wartości 9,6 mld USD. Firma e-commerce zauważa w raporcie rocznym, że pojedyncza krajowa i skonsolidowana spółka zależna StubHub, wygenerował przychód w wysokości 307 mln USD.

SEC stwierdza, że ​​tylko w rzadkich przypadkach, takich jak bankructwo spółki zależnej, spółka zależna z większościowym udziałem nie powinna być konsolidowana. jakiś nieskonsolidowana spółka zależna jest spółką zależną, której dane finansowe nie są uwzględnione w sprawozdaniach spółki dominującej. Własność takich firm jest zwykle traktowana jako inwestycja kapitałowa i oznaczana jako składnik aktywów w bilansie spółki macierzystej. Ze względów regulacyjnych nieskonsolidowane firmy zależne to zazwyczaj te, w których firmy macierzyste nie mają znaczącego udziału.

Korzyści i wady spółek zależnych

Struktura pomocnicza ma zalety i wady.

Spółki zależne mogą zawierać i ograniczać problemy firmy macierzystej. Potencjalne straty spółki dominującej można ograniczyć, wykorzystując spółkę zależną jako swego rodzaju ochronę przed odpowiedzialnością przed stratami finansowymi lub procesami sądowymi. Z tego powodu firmy rozrywkowe często ustawiają poszczególne filmy lub programy telewizyjne jako oddzielne spółki zależne.

Struktura filii może również oferować korzyści podatkowe: mogą podlegać opodatkowaniu tylko w swoim stanie lub kraju, w przeciwieństwie do konieczności płacenia za wszystkie zyski rodzica.

Spółki zależne mogą być poligonem doświadczalnym dla różnych struktur organizacyjnych, technik wytwarzania i rodzajów produktów. Firmy z branży modowej często mają różne marki lub etykiety, z których każda jest spółką zależną. (Aby zapoznać się z pokrewnymi lekturami, zobacz „Zrozumienie spółki zależnej a Siostrzana firma")

Jednak spółki zależne mają również kilka wad. Agregacja i konsolidacja danych finansowych jednostki zależnej sprawia, że ​​rachunkowość jednostki dominującej staje się bardziej skomplikowana i złożona.

Ponieważ spółki zależne muszą w pewnym stopniu pozostać niezależne, transakcje z jednostką dominującą mogą być „na warunkach rynkowych”, a jednostka dominująca może nie mieć takiej kontroli, jakiej by sobie życzyła. Jednak jednostka dominująca może również ponosić odpowiedzialność za działania przestępcze lub nadużycia korporacyjne ze strony spółki zależnej. Może być zmuszona do gwarantowania pożyczek spółki zależnej, narażając ją na straty finansowe.

Przykład spółek zależnych ze świata rzeczywistego

Spółki publiczne są zobowiązane przez SEC do ujawniania istotnych podmiotów zależnych zgodnie z punktem 601 Rozporządzenia S-K. Warrena Buffetta Berkshire Hathaway Inc. ma na przykład długą i zróżnicowaną listę spółek zależnych, w tym Dairy Queen, Clayton Homes, Business Wire, GEICO i Helzberg Diamonds.

Przejęcie przez Berkshire Hathaway wielu różnorodnych firm idzie w parze z często omawianą strategią Buffetta, polegającą na kupowaniu niedowartościowanych aktywów i utrzymywaniu ich. W zamian przejęte spółki zależne mogą często nadal działać niezależnie, uzyskując dostęp do szerszych zasobów finansowych. jakiś wystawa do rocznego zgłoszenia Berkshire za rok zakończony gru. 31, 2018, ujawnia, że ​​firma posiada ponad 270 spółek zależnych.

Podobnie jak Berkshire Hathaway, Alphabet Inc. ma wiele filii. Wszystkie te oddzielne podmioty gospodarcze wykonują unikalne operacje, które dodają wartość Alphabetowi poprzez dywersyfikację, przychody, zyski oraz badania i rozwój (R&D).

Na przykład, Laboratoria chodnikowe, mały startup będący spółką zależną Alphabet, dąży do modernizacji transportu publicznego w Stanach Zjednoczonych. Firma opracowała system zarządzania transportem publicznym, który agreguje miliony punktów danych ze smartfonów, samochodów i hotspotów Wi-Fi, aby analizować i przewidywać, gdzie ruch uliczny i osoby dojeżdżające do pracy są największe zgromadzeni. System może przekierować zasoby transportu publicznego, takie jak autobusy, do tych zatłoczonych obszarów, aby zapewnić sprawne działanie systemu transportu publicznego.

W przypadku Alphabet Sidewalk Labs zapewnia jednostkę biznesową, która opracowuje technologię, która pewnego dnia może pomóc całej firmie. Ponieważ jednym z największych produktów Alphabet są Mapy Google, spółki zależne, takie jak Sidewalk Labs, mogą wzmocnić ogólne operacje biznesowe firmy.