Better Investing Tips

Wielki reset portfela

click fraud protection

Witamy z powrotem i witamy na pokładzie. Jeśli poczułeś zimny wiatr znad rzeki Potomac, to w zeszłym tygodniu Rezerwa Federalna powiedziała, że ​​łatwe pieniądze dobiegają końca. Zgodnie z protokołem Fed z ostatniego posiedzenia w grudniu, ograniczanie zakupów obligacji rządowych zakończy się w marcu, kiedy to też nastąpi pierwsza podwyżka stóp procentowych. Według prognoz Fed może to być pierwsza z trzech, a nawet czterech podwyżek stóp w 2022 r., według Goldman Sachs. Rok rozpoczął się gorąco, kiedy zarówno Dow Industrials, jak i S&P 500 osiągnęły rekordowe wartości.

Płomienie te zostały zgaszone w środę, gdy jastrzębiość Fed rzuciła cień na rynek. Ta zmiana piór przestraszyła wzrost akcji, zwłaszcza technologicznych i innych aktywów wysokiego ryzyka, takich jak kryptowaluty. Jak wiecie, amerykańscy inwestorzy kapitałowi wychodzą z najlepszego trzyletniego okresu dla akcji od 1999 roku. Stratedzy z Wall Street cofają swoje prognozy na 2022 r., a inwestorzy indywidualni zaczynają się trząść. Ale nadal wykorzystują pieniądze do pracy w akcjach i funduszach ETF. Tylko dlatego, że siedzimy na trzech latach zysków, nie oznacza, że ​​nie czeka nas kolejny.

Poznaj Liz Young

Liz Young jest szefem strategii inwestycyjnej i rzecznikiem publicznym firmy SoFi zajmującej się finansami osobistymi. W tej roli Pani Young opracowuje i dostarcza zarówno informacje ekonomiczne, jak i rynkowe. Jej pasją jest edukowanie inwestorów i pomaganie członkom SoFi w prawidłowym uzyskiwaniu pieniędzy. Pani Young jest również dynamicznym mówcą publicznym, który potrafi tłumaczyć złożone koncepcje i strategie różnym odbiorcom. Regularnie współpracuje z CNBC i innymi mediami finansowymi.

Co jest w tym odcinku?

Zapisz się teraz: Podcasty Apple / Spotify / Podcasty Google / PlayerFM

Zmieniła się temperatura na rynku akcji. Mimo że na początku roku tańczyliśmy wokół rekordów wszechczasów, tolerancja na ryzyko wydaje się zanikać, gdy Rezerwa Federalna staje się bardziej jastrzębia przy uparcie wysokiej inflacji. Ostatnie trzy lata były bardzo satysfakcjonujące dla amerykańskich inwestorów kapitałowych, ponieważ akcje dużych firm technologicznych doprowadziły indeksy do jednego rekordu po drugim. To najlepszy trzyletni odcinek od 1999 roku, ale nie zapominajmy o tym, co wydarzyło się w 2000 roku.

Kaleb:

„Wielu inwestorów jest zdenerwowanych, gdy wchodzimy w 2022 r., a potencjalni inwestorzy mogą obawiać się skoku na niestabilny rynek w obliczu rosnących stóp. Wszyscy moglibyśmy teraz skorzystać z odrobiny przewodnictwa, a mam odpowiednią osobę, która pomoże rzucić światło na naszą ścieżkę. Liz Young jest szefem strategii inwestycyjnej w SoFi i regularnie współpracuje z CNBC i innymi mediami finansowymi. I jest bardzo dobrym źródłem rozumu w niepewnych czasach. Witaj w ekspresie, Liz.

Liza:

"Dziękuję Ci. Jestem podekscytowany, że tu jestem”.

Kaleb:

„Liz, podobnie jak my, masz tak wiele milionów klientów i czytelników w każdym wieku, którzy przychodzą na twoją platformę, w twoim przypadku, aby inwestować, oszczędzać, pożyczać i prowadzić swoje życie finansowe. Jaka jest temperatura wśród inwestorów korzystających z platformy po ostatnich kilku latach zysków, gdy wchodzimy w nowy rok?”

Liza:

„To znaczy, myślę, że po pierwsze, kiedy spojrzysz na naszą platformę, prawdopodobnie nieco młodsi jesteśmy, jeśli chodzi o inwestorów. W ciągu ostatnich 18 miesięcy od pandemii na platformie pojawiło się wielu nowszych inwestorów. Powiedziałbym więc dwie rzeczy. Generalnie nowszy i młodszy inwestor bardziej interesuje się pewnymi sektorami niż być może niektórzy z nas bardziej zaprawieni… Nie chcę używać słowa „starzy, ale bardziej dojrzały rodzaj inwestorów”.

Kaleb:

"Możesz nazywać mnie starym."

Liza:

"Tak. Cóż, mówię też o sobie. Młodsi i nowsi inwestorzy mogą być nieco bardziej skłaniani w stronę akcji spółek technologicznych, tych o wyższym wzroście. Oczywiście przeszli przez całość ja ja temat. Więc myślę, że na tej podstawie jest trochę inna temperatura. Ale też myślę, że jest niepokój. I myślę, że w wielu z nich jest trochę strachu, ponieważ wiedzą... i jak wszyscy wiemy, nigdy nie widzieli cyklu zacieśniania polityki pieniężnej, a my wkraczamy w coś, co wydaje się być pewnym zacieśnienie polityki pieniężnej cykl, który po prostu pojawia się coraz szybciej. Prawidłowy? Niektóre z informacji, które otrzymaliśmy ostatnio, o protokole Fed, mówiącym, że prawdopodobnie będą musieli przenieść się na wcześniejszy przedział czasowy, jeśli chodzi o podwyżki stóp, kalendarz po prostu ciągnie je do przodu. Myślę więc, że w umysłach wielu inwestorów jest dużo niepokoju, wiele nerwów, nie tylko tych na platformie SoFi”.

Kaleb:

„Teraz mówisz w swojej prognozie na rok 2022… i ludzie, powinniście to sprawdzić... że 2021 był rokiem biegania z wiatrem w plecy, a 2022 będzie rokiem biegania pod wiatr. Co wieje w nas w tym roku poza środowiskiem rosnących stóp procentowych i bardziej jastrzębim Fedem?”

Liza:

„Uwielbiałem analogię do biegania. Od lat czekałem na napisanie utworu z biegową analogią. W końcu zaznaczyłem pole. Istnieje wiele przeciwnych wiatrów. Największym z nich są oczywiście stawki. Powodem, dla którego oczekuje się, że stopy wzrosną, jest inflacja. To kolejny przeciwny wiatr, ale niekoniecznie zupełnie osobny przeciwny wiatr. Inflacja jest przeszkodą dla inwestorów, ale jest też przeszkodą dla konsumentów. Wyruszamy w świat i tworzymy więcej aktywności, w której wciąż mamy mnóstwo stłumionego popytu. Ludzie mogą wydać dużo oszczędności. Problem polega na tym, że kiedy je wydają, płacą dziś za to wszystko więcej niż rok temu. Tak więc inflacja jest przeszkodą nie tylko w naszych wydatkach, ale także w wielu sektorach rynku i ogólnie po prostu na nastrojach rynkowych”.

„A potem trzecim wielkim przeciwieństwem jest to, że mamy zaostrzoną konkurencję nie tylko patrząc na różne firmy, ale kiedy patrzysz na podstawy... Mam na myśli to, że podstawy są mocne, zarówno ekonomiczne, jak i korporacyjne, ale konkurencja w wielu obszarach zaostrzyła się. Patrząc na, powiedzmy, firmy technologiczne, myślę, że krajobraz stał się znacznie bardziej konkurencyjny. Musisz zrobić o wiele więcej. Musisz zapewnić o wiele więcej i musisz być o wiele bardziej innowacyjny, aby wygrywać w tej przestrzeni.”

„I patrzysz na niektóre inne firmy. Patrzysz na firmy konsumenckie, prawda? Trzeba go nie tylko wybić z parku w sprzedaż detaliczna online, ale teraz musisz go wybić z parku w cegła i zaprawa sprzedaż detaliczna, ponieważ ludzie są podekscytowani powrotem do sklepów. To tylko kilka przykładów. Myślę, że konkurencja stała się o wiele bardziej zacięta. Ale także porównania stały się trudniejsze. Tak więc mieliśmy ogromne odbicie. I często mierzymy wzrost rok za rokiem. Wzrost, który widzieliśmy w 2021 roku, był niesamowity, ponieważ spadał z tak niskiej podstawy. Cóż, teraz wchodzimy w 2022 i nie mamy już tak niskiej bazy. Dlatego porównania będą wyglądać na nieco bardziej wymuszone”.

Kaleb:

„Widzieliśmy ekstremalną sprzedaż w akcjach technologicznych i kapitaliki jak Fed jest rozpędzony jego stożek rozmawiać w ostatnich dniach. Dla ludzi, Liz, którzy nie rozumieją, dlaczego akcje spółek technologicznych i spółek o małej kapitalizacji są tak wrażliwe na rosnące stopy, wyjaśnij nam to.

Liza:

"Pewnie. Więc najpierw zajmę się technologią. Niekoniecznie w ten sposób zainwestowałbym w technologię w tym roku i możemy zająć się tym nieco później. Ale ogólnie rzecz biorąc, technologia jest ogólnie uważana za sektor „rozwijający się”. A sektory wzrostu opierają się na tym, czego inwestorzy oczekują, że ta firma będzie produkować w przyszłości. Teraz, aby obliczyć, ile firma jest warta dzisiaj, wykorzystujesz jej przyszły potencjał wzrostu i dyskontujesz go z powrotem do tego, co Twoim zdaniem byłoby wartość rzeczywista w chwili obecnej."

„Aby wykonać to równanie dyskontowe, musisz użyć a stopa procentowa. A ponieważ stopy są naprawdę niskie, to ta stopa procentowa idzie w mianowniku. Nie chcę być zbyt matematyczny, ale ta stopa procentowa jest w mianowniku. Im niższa jest ta stawka, tym mniejszy mianownik, tym większa liczba całkowita. Wraz ze wzrostem tego wskaźnika, im większy staje się mianownik i tym trudniej jest patrzeć na przyszły wzrost i myśleć o tym, że jest on dziś bardzo cenny”.

„W miarę jak stopy rosną, przyszły wzrost staje się w tej chwili mniej wartościowy. Więc kiedy patrzysz na akcje spółek technologicznych, patrzysz na te, które już notują wysokie wielokrotności. Będą odczuwać dużą presję nawet ze względu na samo oczekiwanie, że stopy wzrosną. Ceny nawet nie muszą się zmieniać”.

Kaleb:

„Tylko szept. Tylko powiew”.

Liza:

„Tylko komentarz. Żartuję z Jerome'a ​​Powella, którego pracy w ogóle nie zazdroszczę. Ale trzymamy się każdego jego słowa i trzymamy się tonu, którego używa, prawda? Żartuję, że mógłby usiąść przy stole z grupą ludzi i poprosić kogoś o podanie papryki. A ludzie szeptali: „O mój Boże, słyszałeś, jak to powiedział? Co to znaczy?' Biedny facet, nie może nic zrobić bez kontroli. W każdym razie to tylko oczekiwanie na podwyżki stóp zaszkodzi technologii”.

„Małe czapki są nieco bardziej skomplikowane. Tak małe kapitaliki, że zwykle można o nich myśleć jako cykliczny jako kategoria rozmiarowa. Mam na myśli to, że w miarę jak gospodarka się rozwija, gdy gospodarka rośnie, kategorie cykliczne zwykle rosną wraz z nią lub radzą sobie lepiej niż kategorie niecykliczne. A mała czapka byłaby w obozie cyklicznym”.

„W tej chwili problem polega na tym, że ponieważ spodziewamy się, że Fed podniesie stopy procentowe, istnieje obawa, że ​​popełni błąd. Istnieje obawa, że ​​popełnią błąd, posuwając się za daleko za szybko, że też to zaczną wkrótce lub że nie jest to dobry czas, aby gospodarka wchłonęła wzrost stóp i że może to spowolnić wzrost”.

„Więc jeśli mamy sytuację, w której Fed popełnia tak zwany błąd i powoduje to przeszkodę dla wzrostu, to cykliczne nie radzą sobie tak dobrze. Więc myślę, że to wiele z tego, przez co przechodzi mała czapka. Ale zwróciłbym uwagę, gdy spojrzysz na to, co wydarzyło się w 2021 r., Wartość małej kapitalizacji była naprawdę dobra. Mały wzrost kapitalizacji właściwie nie. Może to więc być jeden z tych lat, w których widzimy dość dużą rozbieżność między stylami i sektorami we wszystkich kategoriach rozmiarów”.

Kaleb:

"Mówiąc o rotacja sektorów, o czym często mówimy w tym podkaście, co oznacza przejście od wzrostu do wartości lub odwrotnie, albo od technologii do podstawowych produktów lub odwrotnie, w zależności od trudności gospodarczych. Wydaje się jednak, że za każdym razem, gdy handel wartościami wyglądał atrakcyjnie, zwłaszcza w ubiegłym roku, technologia koryguje się i tworzy nowe szczyty. Jak i kiedy inwestorzy powinni odpowiedzialnie rotować? Czy powinni po prostu robić to w kalendarzu, niezależnie od tego, co dzieje się na rynku lub co ich zdaniem dzieje się w gospodarce?”

Liza:

„Więc nigdy nie sugerowałbym, aby ktoś próbował go ścigać lub próbował ustalić czas rotacji. To, co wydarzyło się w 2021 roku, to myśleliśmy, że jesteśmy na tej trajektorii, na której 10-letnia rentowność będzie rosła i nadal będzie rosła. A potem był ten niewidoczny poziom oporu, gdzie nie mógł przekroczyć 1,74%. Za każdym razem, gdy wracał, rynek akcji musiałem to przetrawić i powiedzieć: „Dobrze, może technologia nadal jest w porządku. Może cykliczność nie jest zabawą”. Przeszliśmy więc przez kilka różnych momentów, gdy myśleliśmy, że ta rotacja się utrzyma, i ostatecznie wróciliśmy do technologii. Myślę, że w tym roku mamy teraz to, że Fed potwierdził, że zamierza zaostrzyć, że oczywiście jesteśmy już w trzecim miesiącu zwężania, a teraz jest nawet dyskusja o rolowaniu poza bilans."

Kiedy rentowności obligacji krótkoterminowych rosną, odzwierciedlają oczekiwania na podwyżki stóp Fed. Na obligacjach długoterminowych, kiedy te rentowności wzrosną, sygnalizują pewność, że te podwyżki stóp nie spowodują recesji.

„A więc to są trzy różne fazy, trzy różne etapy zacieśniania polityki pieniężnej. I to wszystko jest prawie potwierdzone, że każdy z nich wystąpi w jakiś sposób, kształt lub forma w tym roku. Myślę więc, że w końcu jest to rok, w którym 10-latek może przekroczyć poziom 1,74% i może zacząć osiągać poziomy, których nie widział w długim czasie, co oznacza, że ​​rotacja w tych obszarach cyklicznych powinna trwać nieco dłużej niż w ostatnich 12 miesiące."

„Jako inwestor zakładam, że wiele osób jest nadwaga a przynajmniej mocno ważony w technologii i w dużej czapce. Więc wciąż jesteśmy na początku roku. Wiem, że rynek spadł w ciągu pierwszych kilku dni. Wydaje się, że pierwsze kilka dni trwało trzy tygodnie. Ale masz szansę na pozycjonowanie swojego portfela na to, co Twoim zdaniem nadejdzie w 2022 roku. I rzuciłbym sobie wyzwanie, że jeśli jest to coś, czego nigdy wcześniej nie robiłeś, to może być w porządku. I często używam tego wyrażenia. To także tytuł książki. To, co cię tu sprowadziło, nie doprowadzi cię tam. Więc jeśli zaczniesz inwestować w sektory, których nigdy wcześniej nie faworyzowałeś, to prawdopodobnie w porządku, ponieważ wejdziesz w środowisko, którego być może nigdy wcześniej nie widziałeś. Musisz więc pomyśleć o tym, co tracisz, jeśli pozostaniesz przydzielony tak, jak jesteś”.

Kaleb:

„Mówiąc o przeoczeniu, wiemy, że wiele osób bało się ominięcia w zeszłym roku lub… rok wcześniej, gdy giełda przyniosła te niesamowite zwroty w obliczu pandemia. Wiemy też, że wielu inwestorów było po prostu tak niepewnych. W tym czasie siedzieli na rękach. Ale powiedzmy, że jesteś nowym inwestorem. Chcesz zainwestować pieniądze w pracę teraz, gdy zaczyna się rok. Jak poradziłbyś komuś, kto ma, powiedzmy, 10 000 dolarów, aby zainwestował teraz? Nie musisz zajmować się taktycznymi zapasami, ale po prostu, jak zbudować ten odpowiedzialny plan, ponieważ i tak o to ci chodzi w SoFi”.

Liza:

„Tak, absolutnie. Powiedziałbym też, że uważam to za niesamowite i uważam, że to niesamowita rzecz, że tak wiele nowych inwestorzy weszli na rynek i że tak wielu ludzi jest nim bardziej zainteresowanych niż byli zanim. Myślę, że było to ogromne założenie, że to wszystko instytucje, czy to wszystko osoby zamożne a rynek nie sprzyja nikomu innemu. Tak już nie jest”.

Kaleb:

„Już nie ma sprawy”.

Liza:

„I to jest wspaniała, wspaniała rzecz. Inną rzeczą, która według mnie naprawdę działa teraz dla indywidualnego inwestora, jest to, że masz o wiele więcej opcji na start niż 10 lat temu. A największą opcją, która moim zdaniem naprawdę działa dla ludzi, jest ETF-y. Więc po pierwsze, są tanie, prawda? Jeśli masz mały rozmiar konta, nie chcesz, aby dużo go pochłaniały opłaty. ETF to tani sposób na uzyskanie ekspozycji. Nie mają też wysokich minimów. Jest ich wiele, w które możesz zainwestować za jedyne 500 USD, a może nawet mniej. Więc nie musisz w to dużo wkładać. Istnieją akcje, których cena przekracza 2000 USD za akcję. Jeśli jesteś mniejszym inwestorem, bezpośrednie inwestowanie w takie akcje nie będzie dla Ciebie korzystne. Kupując ETF, możesz uzyskać znacznie bardziej zdywersyfikowany poziom ekspozycji”.

„Więc powiedziałbym, że zawsze myśl o tym jako o centrum i mówię, niezależnie od tego, czy jest to 10 000 USD, 5000 USD, 20 000 USD. Nie obchodzi mnie ilość. Centrum to Twoja długoterminowa rdzeń przydział. Przyjmę też założenie, że, powiedzmy, horyzont inwestycyjny, jeśli jesteś nowszym inwestorem, wynosi co najmniej 10 lat. Więc masz tę długoterminową alokację rdzenia. To jest coś, w którym chcesz podjąć ryzyko kapitałowe. Chcesz mieć kontakt z tym, co nazywamy beta, który jest w zasadzie tylko ruchem na szerokim rynku. Możesz więc użyć czegoś w rodzaju szerokiego rynku ETF. Może to ETF S&P. Uważam również, że równoważony fundusz S&P ETF jest naprawdę fajną opcją, ponieważ nie ponosisz tak dużego ryzyka koncentracji w przypadku tych większych nazwisk. Więc używasz tego w rdzeniu. Możesz również uzupełnić go czymś, co jest trochę mniej agresywne”.

„Nie sądzę też, żeby gotówka była złą opcją. To znaczy, wszyscy mówią: „Nie chcę inwestować w gotówkę. To nic nie daje. Prawidłowy. Ale nie traci też pieniędzy poza siłami inflacyjnymi. Ale gotówka nie jest złą opcją na dywersyfikację części tego ryzyka, zwłaszcza w okresie, w którym obligacje nie wyglądają aż tak atrakcyjnie, prawda? Tak więc istotą jest ta podstawowa ekspozycja kapitałowa. A potem szprychy z tego centrum to rzeczy, które naprawdę mocno odczuwasz lub sposoby na przechylenie portfela na korzyść środowiska, które widzisz nadchodzące. Więc powiedziałbym w tym roku, że masz rdzeń, a potem przechylasz go w stronę cykli, niektórych z nich obszary wrażliwe gospodarczo, małe kapitaliki, a nawet dorzuciłbym tam trochę międzynarodowego rozwiniętego zbyt."

Kaleb:

„Świetne rekomendacje. Wracasz do ETF-ów, co daje mi wielką szansę na sprawdzenie tego, co zrobiliśmy w zeszłym tygodniu. Liz była jednym z naszych specjalnych gości na ETF 22. Zrobiliśmy to z ETF Trends. Rozmawialiśmy z Tom Lydon w podcastie z zeszłego tygodnia. Ludzie, to było niesamowite 90 minut nauki o ETF-ach. I Liz pomogła to rozpocząć. Jest dostępny na etftrends.com/webcast. Więc sprawdź to, jeśli chcesz zobaczyć powtórkę. Ale prawdopodobnie zrobimy ich więcej. To była świetna zabawa, Liz. Dzięki za to. Świetne rekomendacje dla początkujących. I hej, nawet jeśli jesteś doświadczonym inwestorem, nawet jeśli jesteś teraz na rynku, nie jest to zły sposób na rozpoczęcie nowego roku”.

„Wspomniałeś o milionach nowych inwestorów, którzy weszli na giełdę w ciągu ostatnich 18 miesięcy, aby handlować lub zacząć inwestować długoterminowo. Czy myślisz, że większość z nich przetrwa, jeśli w ciągu najbliższych kilku miesięcy przejdziemy przez jakąś niepewność lub korektę? Ponieważ, jak powiedziałeś, o czym mówiliśmy w tym podkaście wiele, wiele razy, gra się zmieniła. Inwestor detaliczny ma teraz pewną siłę i może faktycznie poruszać rynkami, zwłaszcza w przypadku niektórych akcji. Ale co się stanie, jeśli odejdą?

Liza:

„Powiedziałbym, że to jedna z moich największych obaw na 2022 rok. Naprawdę łatwo jest pozostać w grze, kiedy wygrywasz. I wiele osób wygrywało przez ostatnie 18 miesięcy, albo nazwijmy to od kwietnia 2020 roku. Jeśli zaczniesz przegrywać lub jeśli sprawy zaczną wyglądać na trudniejsze, potrzeba pewnej ilości wytrzymałości, aby to przetrwać. I potrzeba pewnego zrozumienia historycznych ruchów rynkowych, aby wiedzieć, że te spadki nie trwają wiecznie. Niektóre z nich są bardzo agresywne, ale ogólnie rzecz biorąc, nie widzisz spadku powyżej 20% lub 25%, chyba że towarzyszy temu recesja. Więc jeśli nie widzisz nadchodzącej recesji... i nie widzę nadchodzącej recesji... jeśli nie widzisz nadchodzącej recesji, szanse, że doświadczysz takiego ogromnego spadku, 20% do 25% na szerokim rynku, są dość niewielkie”.

„Więc kiedy masz te małe wyboje na drodze, myślę, że jedną z rzeczy, które mnie przerażają, jest to, że ludzie są sfrustrowani i jest taka teoria… to jest nazwane niechęć do straty teoria... i zasadniczo oznacza to, że jako inwestorzy czujemy, że ból straty jest dwa razy gorszy niż przyjemność z zysku. Dobra? Tak więc strata 5 USD jest dwa razy gorsza niż zyskanie 5 USD. Myślę, że ta teoria jest naprawdę ważna, aby być świadomym, gdy przechodzimy przez rok, ponieważ może być okresy, w których widzisz kolor czerwony w swoim portfelu, widzisz ujemną liczbę w tygodniowych wynikach, w miesięcznych wynikach. Sprzedaj, a jeśli wyjdziesz, jedyne, co zrobiłeś, to strata, prawda? I to nie znaczy, że powinieneś trzymać się wszystkiego, co tracisz”.

„To znaczy, oczywiście możesz skończyć z tym, co nazwalibyśmy spadające noże. Ale krótkoterminowe poprawki nie są powodem do wyjazdu. A reakcja odruchowa tylko je zaostrza. Więc byłbym bardzo ostrożny. Gdybym był nowszym inwestorem, byłbym bardzo ostrożny. Ustal swoje oczekiwania na ten rok. Prawdopodobnie nie uzyskasz ponownie 28% z S&P. I tak długo, jak masz odpowiednie oczekiwania, myślę, że możesz trochę lepiej wytrzymać.

Sektor finansowy S&P 500 zyskał w zeszłym tygodniu 5,4%, co jest najlepszym pięciodniowym początkiem roku od 2010 roku.

Kaleb:

„Jakie jest twoje gorące ujęcie na 2022 rok? O czym nikt nie mówi, że może stać się bardzo ważną sprawą w nadchodzącym roku?

Liza:

„To znaczy, nie znoszę zaczynać tego od ryzyka, ale coś, o czym nikt nie mówi, a które uważam za ryzyko, jest rynek kredytowy. Mam na myśli rynek kredytowy w sensie kredytu konsumenckiego. Tak więc pożyczanie i zaciąganie pożyczek, które mają miejsce, a może zaciąganie pożyczek, które pojawiły się w wyniku naszego stłumionego popytu. Więc takie rzeczy jak kredyty samochodowe. Pomyśl, ile osób kupiło samochód w 2020 roku. To znaczy, skończyły nam się samochody, a używane samochody sprzedawały się za więcej niż nowe, co jest dla mnie dziwne. Ale było wiele kredytów samochodowych, które zostały zaciągnięte, niektóre z nich na bardzo długi okres czasu, siedem lat, 10 lat”.

„Teraz wkraczamy w okres, w którym doszliśmy do punktu, w którym osobista stopa oszczędności powraca do poziomu sprzed pandemii. Oznacza to, że ludzie nie gromadzą już gotówki. To znaczy, że je wydają. Oczekuje się, że od 2022 roku oszczędności wyniosą około 50 miliardów dolarów miesięcznie. Teraz jest tam 2,5 biliona, ale oczekuje się, że z tego zapasu wykrwawi się 50 miliardów miesięcznie”.

„Obawiam się, że ludzie są szaleni i będą angażować się w wiele wydatków zemsty. Prawdopodobnie już mamy. Prawidłowy? Kupujesz wszystkie rzeczy, których wcześniej nie mogłeś."

Kaleb:

"Tak, winny. Winny."

Liza:

"Tak. Mam na myśli koncerty, podróże, cokolwiek. To jak: „Nie obchodzi mnie, ile to kosztuje. Po prostu pozwól mi odejść.' Prawidłowy? Więc jeśli wszyscy się w to angażują i wykrwawiasz swoje oszczędności, ale nie chcesz zmieniać swojego styl życia, gdy wykrwawisz się z oszczędności, musisz pożyczyć, aby utrzymać ten poziom wydatki. Ale być może będziesz musiał to zrobić dokładnie w czasie, gdy stawki idą w górę. Więc obawiam się, że jest szansa nadmierne rozszerzenie na rynku kredytów konsumenckich, prawdopodobnie więcej w drugiej połowie drugiej połowy 2022 r.”

Kaleb:

„To jest całkowicie rozsądne. I myślę, że masz rację. Myślę, że wielu ludzi będzie chciało wydać i utrzymać te poziomy, ponieważ czują, że odmówiono im lub nadal mają taką stopę oszczędności, jaką mieli w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Hej, plus dla ciebie, Liz. Rzucasz tak wiele świetnych terminów Investopedia i tak dobrze wyjaśniasz rzeczy. Myślę, że będziemy musieli umieścić cię tutaj na maszcie. Więc biorąc pod uwagę, że jesteśmy witryną zbudowaną na tych warunkach, jaki jest twój ulubiony termin inwestycyjny, a który przemawia do twojego serca?

Liza:

"Tak, wiem. I wiem, że chcesz, żebym wybrała tylko jedną”.

Kaleb:

„Możesz mieć trzy, ponieważ byłeś tak dobry w wyjaśnianiu rzeczy w podkaście”.

Liza:

"W porządku. Więc pierwszy, tylko dlatego, że fajnie jest powiedzieć, to contango. Ale myślę, że to ulubione słowo prawie wszystkich, prawda? Więc contango oznacza po prostu, kiedy cena spot lub aktualna cena czegoś jest poniżej ceny przyszłej, więc przyszła cena jest wyższa niż cena spot cena, a to oznaczałoby, że istnieje oczekiwanie, że jakikolwiek zasób, o którym mówisz, wzrośnie czas. Przeciwieństwem tego jest cofnięcie. Ale moim ulubionym określeniem, które zabrzmi trochę nudno, ale daj mi chwilę, jest: koszt alternatywny. I myślę, że jest to w tej chwili termin we właściwym czasie. Już trochę o tym rozmawialiśmy. Koszt alternatywny to w zasadzie wymyślny sposób na powiedzenie FOMO. A jeśli chcesz równać na to, to to, co zrezygnowałeś, minus to, co zatrzymałeś”.

„Więc pomyśl o tym w swoich portfelach w tym roku. Czego się trzymasz? Zakochałeś się w czymś, z czym czas zerwać? Nie dlatego, że stało się to złą inwestycją, nie dlatego, że nagle firma jest zła, ale dlatego, że zmieniło się otoczenie, prawda? I naprawdę łatwo jest zakochać się w swoich inwestycjach, zwłaszcza jeśli jest to coś, nad czym wykonałeś dobrą robotę, prawda? Jeśli to było coś, w czym miałeś rację. Możesz nie mieć racji na zawsze i musisz brać pod uwagę siły zewnętrzne. Tak więc koszt alternatywny jest tym, z czego zrezygnowałbyś, trzymając ten jeden i nie mając pieniędzy na zakup czegoś innego, co w tym roku mogłoby być lepsze”.

Kaleb:

„To fantastyczny termin i dobrze wyjaśniony. Jesteś w tym naprawdę bardzo dobry. Mówiłem wam ludzie, głos rozsądku w czasach, gdy naprawdę tego potrzebujemy. Liz Young, szefowa strategii inwestycyjnej w SoFi. Śledź ją na platformach społecznościowych @lizyoungstrat. i przeczytaj ją blog na SoFi. Tak wnikliwe i tak dobrze mieć cię w The Express, Liz. Dzięki wielkie."

Liza:

"Dziękuje za gościnę."

Termin tygodnia: Druga runda

Dawno temu spływ mowa o procedurze drukowania na taśmie informacyjnej tych cen na koniec dnia dla każdej akcji na giełdzie. Ostateczne transakcje zostały rozliczone następnego dnia i przekazane do gazet, aby je opublikować. Ponieważ rzeczywista taśma giełdowa nie jest już używana i istnieje handel po rynku, okres spływu jest teraz używany do opisz transakcje na koniec sesji, których nie można ogłosić ani zgłosić do początku następnej sesja. A ta taśma telewizyjna była używana jako konfetti podczas parad przez kaniony Wall Street.

Z drugiej strony wypływ portfela to koncepcja zarządzania portfelem, która opisuje sytuacje, w których spadają aktywa. Brzmi znajomo? Odpływ może nastąpić z różnych powodów, w tym z powodu zapadalności lub wygaśnięcia papierów wartościowych, likwidacji niektórych aktywów lub innych sytuacja, w której aktywa spadają lub są wycofywane z portfela, jak strach przed bessą lub recesją, tak jak Liz właśnie mówiła o.

Świetna sugestia, wyd. Wyślemy Ci kilka skarpetek do wietrznego miasta na Twój następny spacer po Lincoln Park, aby odebrać pizzę z głębokim daniem od Bacinos. Chciałbym teraz jeden z nich.

Co oznacza odpowiedni (przydatność) w finansach?

Co jest odpowiednie (przydatność)? Odpowiedniość odnosi się do etycznego, możliwego do wyegzekw...

Czytaj więcej

4 podstawowe rzeczy, które należy wiedzieć o obligacjach

Chcesz wzmocnić swoje portfolio ryzyko-zwrot profil? Dodanie obligacji może stworzyć bardziej zr...

Czytaj więcej

Wszystko, co musisz wiedzieć o obligacjach śmieciowych

Wszystko, co musisz wiedzieć o obligacjach śmieciowych

Termin „obligacja śmieciowa” może przywoływać wspomnienia oszustw inwestycyjnych, takich jak te ...

Czytaj więcej

stories ig