12 Okazyjnych akcji, które są gotowe do wzrostu

Jedną z zalet niedawnej wyprzedaży na giełdzie jest to, że mogła stworzyć pewne możliwości dla inwestorów poszukujących okazji. Jednak pozornie tani? wycena nie gwarantuje, że akcje wzrosną, przy braku innych pozytywnych sił, które mogłyby wpłynąć na wzrost ich ceny. Analitycy z Jefferies Financial Group zidentyfikowali 12 akcji, które są niedrogie „w stosunku do ich odpowiednich sektorów”, będąc jednocześnie potencjalnymi beneficjentami „identyfikowalnych katalizatorów od teraz do koniec roku”, per Barrona.

Akcje te pochodzą z wielu branż, takich jak handel detaliczny, biotechnologia, bankowość, zarządzanie inwestycjami, usługi turystyczne, półprzewodniki i produkcja. Są to Gap Inc. (GPS), Foot Locker Inc. (FL), Michael Kors Holdings Ltd. (KORS), Kennametal Inc. (KMT), Timken Co. (TKR), Broadcom Inc. (AVGO), Casey’s General Stores Inc. (CASY), HCA Healthcare Inc. (HCA), Amgen Inc. (AMGN), Marriott Vacations Worldwide Corp. (ODKURZACZ), Santander Consumer USA Holdings Inc. (SC) oraz Invesco Ltd. (IVZ).

12 akcji, które wyglądają na tanie: Jefferies

Magazyn	Zysk od początku roku
Amgen	8.7%
Broadcom	(14.0%)
Sklepy wielobranżowe Casey	13.0%
Szafka na stopy	3.8%
Luka	(16.4%)
HCA Opieka zdrowotna	53.9%
Invesco	(40.0%)
Kennametal	(27.6%)
Wakacje w Marriott	(35.9%)
Michael Kors	(13.2%)
Santander	(4.3%)
Timken	(22.5%)

Źródło: Barron's; do końca października. 30.

Znaczenie dla inwestorów

Pomimo faktu, że tradycyjna sprzedaż detaliczna została pokonana przez internetowych konkurentów, niektórzy obserwatorzy doszli do wniosku, że jest to branża być może w końcowym upadku, interesujące jest to, że Jefferies wybiera czterech detalistów: Casey's General Stores, Foot Locker, Gap i Michael Kors. Foot Locker i Kors należą również do dziewięciu akcji, które analitycy Wells Fargo zidentyfikowali ostatnio jako atrakcyjne na podstawie siedmiu kryteriów, które Warren Buffett podobno używa do przesiewania inwestycji pod kątem Berkshire Hathaway, pokrycie wycena, rentowność i ryzyko. Gap, Kors i Foot Locker to reprezentatywne przypadki, z kluczowymi danymi podsumowanymi w poniższej tabeli.

Duży potencjalny wzrost sprzedaży detalicznej

Cele Jefferiesa	Luka	Kors	Szafka na stopy
Cena docelowa	$50	$93	$60
Aktualna cena	$28.48	$54.65	$48.65
Domniemany zysk	75.6%	70.1%	23.3%

Źródło: Barron's dla cen docelowych z Jefferies i cen bieżących z października. 30 zamknij.

Gap ma ogłosić wyniki za III kwartał 2018 r. w listopadzie. 15, a analityk Jefferies, Randy Konik, uważa, że ​​prawdopodobnie pokona oszacowanie konsensusu. Konik jest uparty na marce Gap, uważa, że ​​„najgorsze już za nimi”, a ulepszony merchandising prawdopodobnie zwiększy ruch w sklepie i sprzedaż.

Według analizy Wells Fargo, Foot Locker ma średnią 5-letnią IKRA oraz ROIC liczby odpowiednio 19% i 18%, lepsze niż inspirowane przez Buffetta reper 15% i 5-letnia średnia marża przed opodatkowaniem to o ponad 70% lepiej niż średnia w branży. Jego stosunek zadłużenia do kapitału własnego wynosi zaledwie 5%, w porównaniu do 19% dla branży, a jego wycena jest również znacznie niższa, czy mierzona przez wskaźnik P/E w przód, cena do rezerwacji lub cena do przepływów pieniężnych.

Janine Stichter jest analitykiem Jefferies zajmującym się Foot Locker i odrzuca obawy, że ostatnie ruchy kluczowego dostawcy Nike Inc. (NKE) zwiększenie sprzedaży bezpośredniej poważnie zaszkodzi Foot Lockerowi. Zauważając, że około 70% sprzedaży Foot Locker stanowią produkty Nike, mówi: „Nike dąży do ograniczenie jego dystrybucji hurtowej powinno [być] wiatrem w plecy dla Foot Locker, biorąc pod uwagę jego pozycję jako kluczowa hurtownia partner."

Analiza Wells Fargo pokazuje również, że Kors osiąga znacznie lepsze wyniki niż wszystkie benchmarki inspirowane przez Buffetta, z wyjątkiem ceny do rezerwacji, dla której jest tylko o 9% droższy niż średnia w branży. Analityk Konik z Jefferies uważa, że ​​marka Kors jest „fundamentalnie silna, ze zdrowym popytem”. Postrzega ekspansję międzynarodową jako szansę na zwiększenie zarobków. Kors zwiększa swój międzynarodowy zasięg dzięki niedawnemu przejęciu włoskiej luksusowej marki Gianni Versace, która posiada około 100 własnych sklepów.

Patrząc w przyszłość

Warto powtórzyć, że tylko dlatego, że akcje wyglądają dziś na tanie, nawet przy wielu kryteriach, niekoniecznie jest to okazja, która odbije się na wartości. Rzeczywiście, może być tania z jakiegoś powodu, właśnie dlatego, że jego długoterminowe perspektywy wyglądają ponuro. Z wymienionymi powyżej akcjami detalicznymi może się rzeczywiście zdarzyć, że najgorsze dla branży już minęło, a pesymizm osiągnął szczyt. A może nie, a może nadejść jeszcze więcej złych wiadomości. Na przykład w przypadku Michaela Korsa przejęcie Versace stwarza możliwości, ale także ryzyko, że strategiczne dopasowanie może nie zostać osiągnięte. Również rynek zareagował negatywnie na komunikat, sugerując, że Kors przepłacił za Versace.