Better Investing Tips

Powrót do szkoły z podstawami rynku akcji

click fraud protection

Spraw, aby cztery tygodnie z rzędu zyskiwały na amerykańskiej giełdzie, ponieważ rajd stał się niezaprzeczalny. S&P 500 i Nasdaq wzrosły w zeszłym tygodniu o ponad 3%, a indeks Dow o 2,9%. S&P 500 wspiął się teraz o 15% od minimów z połowy czerwca, podczas gdy Nasdaq od tego czasu odzyskał 20%. Technicznie można to opisać jako nowe hossy dla indeksu. 20% zniesienie z niedawnego dołka pasuje do rachunku – lub byka – ale jest wiele opinii na ten temat. Ale nie możemy zaprzeczyć sile rajdu, zwłaszcza gdy zagłębiamy się w wykresy. Średnie zapasy w Kompozyt Nasdaq indeks wzrósł o 34% od swoich minimów. Pamiętajcie, zaledwie kilka miesięcy temu mówiliśmy o przeciętnej wartości akcji Nasdaq, która spadła o 50% w stosunku do swoich maksimów. Wahadło mocno się cofnęło. Na całym rynku ciąg szerokości robi wrażenie. I nie, to nie jest pływanie.

Wskaźnik zaufania do oddechu to wskaźnik techniczny używany do ustalenia dynamika rynku. Oblicza się go, obliczając liczbę postępujących emisji na giełdzie, takich jak

Giełda Papierów Wartościowych w Nowym Jorku (NYSE), podzielona przez całkowitą liczbę problemów — zaawansowaną i malejącą — i generująca dziesięciodniowy średnia ruchoma tego odsetka. Wskaźnik naciągu szerokości został opracowany przez Martina Zweiga, legendarnego inwestora, doradcę i pisarza. Dlatego niektórzy nazywają to wskaźnikiem oddechu Zweig. Według Zweiga od 1945 roku było tylko 14 pchnięć wszerz, a my jesteśmy w trakcie zupełnie nowego. Dziewięćdziesiąt procent składników indeksu S&P 500 znajduje się obecnie powyżej 50-dniowej średniej ruchomej. To najwyższy poziom od listopada 2021 roku. Według Zweiga średni wzrost po ciągu wszerz wynosi 24,6% w średnim okresie 11 miesięcy. A większość hossów? Te zaczynają się od pchnięć wszerz — są ważne.

Lepsze wiadomości gospodarcze mogą mieć coś wspólnego z poprawą nastrojów. Według najnowszych danych Uniwersytetu Michigan, zaufanie konsumentów ponownie wzrosło Indeks Nastrojów Konsumentów (MCSI), a inflacja zarówno konsumentów, jak i producentów spadła w porównaniu z najwyższymi w zeszłym miesiącu. Mogą to być sygnały, których Fed szuka, by wierzyć, że jego walka z podwyżkami stóp z inflacją działa i być może obniży tempo podwyżek stóp procentowych w kolejnych dwóch latach FOMC spotkania w tym roku. Kontrakty terminowe na fundusze federalne wykazują teraz 55% prawdopodobieństwa, że ​​Fed podniesie stopy procentowe o pół procent na swoim posiedzeniu zaczyna się 21 września, a prawdopodobieństwo 45% wzrośnie o kolejne trzy czwarte procenta punkt. Ta liczba podskoczyła w zeszłym tygodniu, po opublikowaniu danych o inflacji.

Tymczasem rynek obligacji nadal przyjmuje pesymistyczny pogląd na perspektywy gospodarcze, z rozpiętość między dwuletnią a dziesięcioletnią stopą zwrotu, kontynuując inwersja przy minusie 41 punkty bazowe (bps). Tłumaczenie: inwestorzy w obligacje nie wiążą dużych nadziei z najbliższymi perspektywami dla gospodarki. Ten przeciąganie liny ma wielu wątpiących w rajd, którzy nazywają niedawny wzrost zapasów rajd frajerów. Odsetek krótkich stóp procentowych średniej akcji w S&P 500 pozostaje na najwyższych poziomach, których nie widzieliśmy od kwietnia 2020 roku. Krótkie zainteresowanie wskazuje, ile akcji spółki, indeksu lub funduszu ETF jest obecnie sprzedawanych w krótkiej pozycji – obstawiając, że spadną. To dość pesymistyczne, ale może to być również jeden z tych przekornych wskaźników, w których skrajna niedźwiedziowatość jest oznaką, że rynek może się zmienić – i tak się stało.

Zapisz się teraz: Podcasty Apple / Spotify / Podcasty Google / PlayerFM

Poznaj Briana Feroldi

Brian Feroldi

Brian Feroldi jest edukatorem finansowym, który od czasu ukończenia studiów w 2004 roku dużo pisał o pieniądzach, finansach osobistych i inwestowaniu. Swoją wiedzą dzieli się ze światem na Twitterze, YouTube, Instagramie i Motley Fool. Brian po raz pierwszy zaczął inwestować w 2004 roku i od tego czasu jego indywidualne wybory konsekwentnie przewyższają rynek.

W 2015 roku Brian został pełnoetatowym pisarzem dla Motley Fool. Od tego czasu napisał ponad 3000 artykułów na temat akcji, inwestycji i finansów osobistych. Pojawił się również w wielu podcastach i filmach.

W 2020 roku, w szczytowym momencie pandemii COVID-19, Brian spędził ponad 20 godzin, prowadząc sesję Zoom tylko dla członków „Fool Live”. Brian pomógł tysiącom indywidualnych inwestorów zachować spokój i zebrać siły w najgorszym okresie kryzysu.

Co jest w tym odcinku?

Inwestorom takim jak my łatwo jest przemyśleć sposób, w jaki inwestujemy. Jest tak wiele opcji, tak wiele informacji i tak wiele powodów, aby nie podejmować ryzyka. A potem są nasze zwierzęce duchy, które każą nam uciekać, gdy się boimy, i być chciwym, gdy jesteśmy pewni siebie. Ale co by było, gdybyśmy odrzucili wszystkie nasze prymitywne instynkty z powrotem do podstaw i zadali sobie kilka super fundamentalnych pytań? Dlaczego powinniśmy inwestować? Dlaczego mielibyśmy chcieć inwestować w akcje? Dlaczego giełda idzie w górę? Nie co roku — ale jego osiągnięcia w ciągu ostatnich 150 lat — jest całkiem niezłe. Brian Feraldi, długoletni dziennikarz finansowy i obserwator rynku, napisał wspaniałą książkę, która odpowiada na niektóre z tych pytań. To jest nazwane Dlaczego giełda idzie w górę?, obejmujący wszystko, czego powinieneś się nauczyć o inwestowaniu w szkole, a czego nie. A Brian jest naszym gościem specjalnym w tym tygodniu w Investopedia Express. Witaj, Brian.

Brian: „Dzięki, Caleb, za przyjęcie mnie. Świetnie tu być."

Kaleb: „Normalnie zapytałbym, dlaczego napisałeś tę książkę, ale napisałeś ją, ponieważ nikt nie uczy tych podstaw. To znaczy, robimy na Investopedii, ale nikt nie umieścił tego w pięknej małej książeczce, podobnie jak ty zrobiłeś ze swoją. Czy to była inspiracja, aby spróbować sprowadzić to wszystko do podstaw, ABC i 123, dlaczego ta nasza giełda ma ten magiczny sposób, by rosnąć z roku na rok?

Brian: „Bardzo, bardzo. Odkryłem inwestowanie zaraz po ukończeniu studiów w 2004 roku i gdy tylko przeczytałem swoją pierwszą książkę o pieniądzach i finanse osobiste, właśnie poszedłem na upiorny cykl czytania, w którym po prostu pochłonąłem absolutnie każdą książkę, którą mogłem Dostawać. Przeczytałem wszystkie klasyki dotyczące inwestowania o Warrenie Buffetcie, Peterze Lynchu, Jacku Bogle'u itp. i są one po prostu fenomenalnymi, fantastycznymi zasobami dla inwestorów. Ale pytaniem numer jeden, które miałem na temat inwestowania, był tytuł mojej książki: dlaczego giełda idzie w górę? Tak wiele z tych fantastycznych książek mówi, że powinieneś zaoszczędzić część swoich dochodów, powinieneś inwestować z długoterminowym nastawieniem, powinieneś średni koszt w dolarach na rynek, a rynek stale rośnie. I pomyślałem, wierzę ci – widzę długą historię S&P 500 – ale nigdy nie wyjaśniono mi, dlaczego – jaka była podstawowa siła, która spowodowała wzrost rynku w czasie? Tak więc, ponieważ osobiście szukałem tych informacji 20 lat temu, teraz, gdy je znam, po prostu wierzę, że tam jest ogromna brakująca luka w edukacji przeciętnego akcjonariusza, że ​​nie wiedzą, dlaczego to się dzieje w górę. Taki był więc cel książki – uzupełnić tę brakującą informację”.

Kaleb: „Tak, bierzemy to za pewnik. Ale jeśli spojrzysz na osiągnięcia, to zauważymy, że średnio od 9 do 11% rocznych zwrotów sięga drugiej połowy XIX wieku. Giełda przeszła wiele – wiemy o tym – wiele krachów, wiele hossów, wiele bessów. Ale jest ta nie do pokonania wspinaczka, która po prostu idzie w górę i w prawo. I nie sądzę, że wystarczająco dużo ludzi zatrzymuje się i zadaje sobie to pytanie, po prostu przyjmujemy to za pewnik. Cóż, włóż swoje pieniądze na giełdę i, jak magia, idą w górę. Ale tak naprawdę, ty i ja byliśmy w tej sprawie w całej naszej karierze. Widzimy wiele firm bez zysków, których akcje z czasem rosły. Widzieliśmy, że z akcjami memów można to zobaczyć w akcjach internetowych i prawdopodobnie sięgając aż do 17-wiecznej manii tulipanów. Wiesz, jest takie przekonanie, że pewnego dnia może to być opłacalne, może mieć najlepszy pomysł, więc inwestorzy pokładają dużo wiary w przyszłość, nawet jeśli jej nie widzą. Dlaczego to robią?”

Od momentu powstania w 1926 roku S&P 500 przyniósł średni roczny zwrot w wysokości około 10,5%. Przed 1957 r. poprzedni indeks S&P 500 (znany jako S&P 90) obejmował tylko 90 głównych akcji. Obecny skład indeksu, z 500 akcjami składowymi, sięga 1957 roku. Od 1957 do 2021 r. S&P 500 przyniósł średni roczny zwrot w wysokości 10,67%. W tym okresie roczne zwroty wahały się od maksymalnego wzrostu 38,06% w 1958 r. do maksymalnej straty 38,49% w 2008 r., w szczytowym momencie światowego kryzysu finansowego.

Brian: „Myślę, że jedną z najtrudniejszych rzeczy związanych z inwestowaniem jest to, że w krótkim okresie nie ma absolutnie żadnej korelacji z tym, co robią akcje i co robi sama firma — firma może tracić pieniądze, może tracić klientów, może tracić udział w rynku, a jej akcje mogą nadal spadać w górę. W 2020 roku widzieliśmy, że praktycznie wszystkie akcje szły prosto w górę. W rzeczywistości im bardziej ryzykowne akcje, tym szybciej szły w górę. Podczas gdy w tym roku widzieliśmy dokładnie odwrotnie, gdzie niektóre firmy wciąż rosną, to rosną ich marże, zwiększając klientów, zwiększając zyski, a ich zapasy szły prosto na dół. Właśnie dlatego wspaniały cytat Benjamina Grahama jest tak odpowiedni: „W krótkim okresie rynek jest maszyną do głosowania. Na dłuższą metę rynek jest maszyną do ważenia”. Celem mojej książki i celem wielu moich edukacja ma po prostu uświadomić inwestorom, jaka do cholery jest „maszyna ważąca” w tym równaniu oznacza. Jeśli spojrzysz na wiadomości lub jeśli spojrzysz na swój telefon, jedyną informacją, jaką większość inwestorów — 99% inwestorów indywidualnych — otrzymuje o akcjach, jest cena. Widzisz cenę akcji! To jedyne informacje, które widzisz. Właściwie musisz wykonać pracę, aby przejść i obliczyć zarobki firmy. W jakim kierunku idą zarobki firmy? To samo dotyczy ogólnie rynku. Wszyscy znają cenę Dow. Wszyscy znają cenę S&P 500. Ile osób wie, jakie są zarobki składników Dow, zarobki spółek z indeksu S&P 500? Kiedy już to odkryjesz i spojrzysz na długoterminowy trend zarobków S&P 500 i ceny S&P 500, staje się po prostu krystalicznie jasne, że te dwie rzeczy są ze sobą połączone na dłuższą metę termin. Mam silne wrażenie, że bardzo niewielu inwestorów indywidualnych zdaje sobie z tego sprawę”.

Kaleb: "Tak oczywiście. I zawsze patrzą na cenę. Czemu? Ponieważ media finansowe, w tym obecna firma, robią duże wrażenie na temat ceny, ponieważ jest to aspekt gry sportowej. To tak, wiecie, przed meczem jest aktywność przed rynkiem, początek jest dzwonkiem otwierającym, raport z przerwy to połowa meczu, a potem dzwonek zamykający. Zajmujemy się ceną — zawsze mówimy o Dow Jones Industrial Average lub Nasdaq, albo o tym czy tamtym, lub ludzie mówią o cenie akcji firmy, ale mówią o tym naprawdę w pewnym sensie próżnia. A to, o czym chcemy pomyśleć, to: jaka jest zdolność tej firmy do rozwoju w czasie i czy inwestorzy docenią wzrost jej zysków i jej wzrost w czasie i zainwestują w nią więcej pieniędzy? To tam zarabia się prawdziwe pieniądze – czy się mylę?”

Brian: „Och, bardzo, bardzo. To, co robi firma, a co robi firma, jest w 100% powiązane na dłuższą metę. Spójrz na jedną z największych, odnoszących największe sukcesy firm, jakie istnieją obecnie — Apple, UnitedHealth Group, Google itp. Dlaczego te akcje zyskały na wartości wiele, wiele razy, odkąd te spółki po raz pierwszy stały się publiczne dziesięć, 20, 30 lat temu? W każdym przypadku odpowiedź jest taka sama: dzisiejsze przychody i zyski są znacznie wyższe niż pięć lat temu, dziesięć lat temu, 20 lat temu. Ten wzrost zysków doprowadził do wzrostu wartości organizacji, a udziałowcy poradzili sobie bardzo dobrze, kupując i utrzymując te firmy. Ale jeśli spojrzysz na wszystkich – wszystkich największych zwycięzców ostatnich dziesięciu, 20, 30, 40, 50 lat – w każdym przypadku ci udziałowcy tych wielkich przedsiębiorstwa przechodziły krótkoterminowe okresy ogromnego bólu — wypłaty w wysokości 50, 60, a nawet 70% lub więcej po drodze do osiągnięcia tych ogromnych zwroty."

Kaleb: „Porozmawiajmy o naszych emocjach i naszych zwierzęcych duchach – wychowałem je na górze. Chcą, abyśmy robili zwykle złą rzecz, jeśli chodzi o inwestowanie, ponieważ mamy instynkt przetrwania. Rozmawialiśmy o tym z Joshem Brownem w zeszłym tygodniu. Mamy instynkt przetrwania, by się bać. Kiedy sytuacja jest przerażająca, podejmujemy złe decyzje. Chcemy sprzedawać nasze portfele. Kiedy stajemy się naprawdę chciwi, myślimy, że możemy cały czas wybierać odpowiednie akcje, kupować i dalej zarabiać, ale często te zwracają się przeciwko nam. Dlaczego tak się dzieje?”

Brian: „Powodem, dla którego tak się dzieje, jest to, że każdy człowiek urodził się naturalnie, aby być strasznym inwestorem. Wszystkie nasze wrodzone pragnienia, wszystkie nasze wrodzone myśli są zaprojektowane wokół instynktu samozachowawczego i wokół strachu, prawda? Nie chcemy być postrzegani jako inni niż grupa. Bierzemy wskazówki od innych ludzi. Ta sama zasada odnosi się do inwestowania — jeśli inni ludzie są podekscytowani akcjami i te akcje idą w górę, to naturalnie nas to przyciąga, a ludzie chcą kupować akcje po ich zwyżce. I odwrotnie, jeśli inni ludzie boją się gospodarki, a akcje spadają, naszą naturalną skłonnością jest sprzedaż, ponieważ czerpiemy wskazówki od innych ludzi. Taka jest tylko ludzka natura. I tak będzie zasadniczo tak długo, jak żyję. Jeśli chcesz dobrze sobie radzić jako inwestor, musisz nauczyć się opierać pokusie brania wskazówek od innych ludzi. Kurcze, czy to naprawdę trudne do zrobienia – kiedy widzisz, jak inni łatwo zarabiają pieniądze, jak to, co wydarzyło się w 2020 roku, i wszyscy są uparty, wszyscy są podekscytowani — wydaje się, że to najbezpieczniejszy czas na inwestowanie, ponieważ akcje tak dużo. I odwrotnie, co teraz widzieli inwestorzy w ciągu ostatnich ponad 15 miesięcy? Widzieliśmy tylko spadki akcji, złe wiadomości gospodarcze, straszne i przerażające nagłówki, spadające ceny. Oczywiście nikt nie chce inwestować w takie środowisko. Wydaje się, że jest to najstraszniejszy czas, aby to zrobić, co, jak na ironię, sprawia, że ​​jest to świetny czas na inwestycję. Tak więc naprawdę musisz zrozumieć, że urodziłeś się, by być złym inwestorem, a pokonanie tych naturalnych uprzedzeń wymaga czasu, szkolenia i zrozumienia historii rynku”.

Kaleb: „Dlatego twoja książka jest tak cenna. Okej, mówimy o rynku w tych ogólnych kategoriach, ale wewnątrz jego mechanizmów – a większości ludzi to nie obchodzi – ale ty i ja obserwujemy to bardzo uważnie. Z wielu powodów bardzo się to zmieniło w ciągu ostatnich 20 lat. Prawidłowy? Jest dużo większy dostęp do giełdy, jest dużo więcej informacji, jest dużo więcej instytucji, które są zaangażowane w giełdę, handlując za pomocą algorytmów i bardzo wyrafinowane programy, handel na metrykach, handel na wskazówkach technicznych i przemieszczanie setek milionów dolarów, zanim zdążyliśmy pomyśleć o kupnie lub sprzedaży Zbiory. To powoduje duży hałas i dużą aktywność oraz zmienność i wolumen, co wpływa na inwestorów indywidualnych, takich jak ja, ty i nasi słuchacze, którzy po prostu staramy się złożyć odpowiednie portfolio, robimy właściwą rzecz przez długi czas termin. Czy te siły zewnętrzne – a są duże – mają duży wpływ na to, jak inwestujemy lub jak powinniśmy myśleć o inwestowaniu, czy to tylko część hałasu, Brian?

Brian: „Kiedy zrozumiesz przewagę, jaką Wall Street ma nad nowymi inwestorami, wydaje się, że niemożliwe jest zarabianie pieniędzy na rynku, ponieważ w twoim przypadku algorytmy mogą znaleźć wiadomości, „zinterpretować wiadomości” i handlować w oparciu o wiadomości szybciej, niż możesz nawet przeczytać nagłówek dowolnego doniesienia, które wyszedł. Więc trochę szydzą z siebie, gdy widzę innych ludzi próbujących przehandlować wiadomości – to jak gra poker przeciwko innym ludziom, z wyjątkiem tego, że wszyscy inni mogą zobaczyć twoje karty, a ty nie możesz zobaczyć ich karty. Nie sądzę, że to gra, którą mógłbym wygrać. Teraz, na szczęście, jest coś w inwestowaniu, w którym indywidualni inwestorzy mają ogromną, ogromną przewagę nad profesjonalistami. I tą zaletą jest to, że zarządzamy własnymi pieniędzmi. Nie ryzykujemy kariery. Nie musimy przestrzegać wytycznych dotyczących wydajności, nie musimy nikomu wyjaśniać naszych ruchów. To pozwala osobom naprawdę inwestować z długoterminowym nastawieniem. Możemy wchłonąć ogromne ilości krótkoterminowej zmienności. Możemy wchłonąć straty do S&P 500 w krótkich okresach. Jest to niezwykle trudne, jeśli jesteś profesjonalnym inwestorem i zarządzasz pieniędzmi innych ludzi. Z tego powodu inwestorzy, którzy zarządzają własnymi pieniędzmi, mogą naprawdę przyjąć długoterminowe nastawienie. Mogą kupować i utrzymywać świetne firmy lub fundusze indeksowe i nie dbać o ich krótkoterminowe wyniki. To jest źródło mojej długoterminowej przewagi nad rynkiem – nie mogę handlować szybciej, nie jestem mądrzejszy niż indeks – ale mogę być bardziej cierpliwy niż indeks. To jest rodzaj rzeczy, których lubię uczyć ludzi, ponieważ to twoja jedyna zaleta”.

Kaleb: „Tak, masz świetny punkt widzenia. Nie musimy handlować, nie musimy kupować ani sprzedawać. Nie jesteśmy zarządzającymi portfelami. Większość z nas, których praca polega na tym, że osiągniemy kwartalną liczbę lub przekroczymy poziom odniesienia, po prostu musi wykonać mądre ruchy, aby z czasem zbudować nasze portfele i bogactwo. A prawda jest taka, że ​​jeśli robisz to konsekwentnie, rynek dostarcza, a to dzięki magii mieszanie— Nazywam to bajkowym pyłem, który rozsypuje się na giełdzie i na inwestorów, którzy mają tego rodzaju dyscyplinę. Ale jeśli nie rozumiesz składania, zasada 72, i wszystkie te wspaniałe rzeczy, które są tak pomocne w procesie tworzenia bogactwa i wzrostu giełdy w twoim portfelu w czasie, nigdy tego nie dostaniesz. Wiele osób podchodzi do mnie, prawdopodobnie podchodzą do ciebie, Brian, i mówią: „spójrz na moje portfolio. Mam dwa udziały tego, cztery z tego, sześć lub tamto, kupiłem je tu i tam”. Ale ty i ja zawsze mówimy: „musisz skonsolidować pozycje, musisz średnio kosztować dolara, chcesz posiadać te akcje po bardzo niskiej średniej cenie w czasie”, a ich głowy zaczynają kręcą się, ale tracą kluczowe rzeczy, które narastają z biegiem czasu — stały wkład w Twój portfel z biegiem czasu, z dyscyplina. Na tym zarabiasz pieniądze, prawda?

Brian: "Bardzo tak. A jednym z największych błędów popełnianych przez wielu inwestorów, zarówno nowych, jak i doświadczonych inwestorów, jest to, że zapominają o Zasada numer jeden w inwestowaniu, szczególnie jeśli zamierzasz kupować pojedyncze akcje, czyli: wiedz, co posiadasz i dlaczego. Wiele osób na moim Twitterze lub przez DM, a nawet w prawdziwym życiu, mówi mi, że kupiłem x akcji ABC Company i że zwiększyłem się o x procent w x tygodni lub x miesięcy. I chcę im powiedzieć, w porządku, co robi ta firma? — Czy jej przychody rosną, czy przychody spadają? Jak wygląda jego bilans? Kim jest jego zespół zarządzający? Jaki jest jego długoterminowy potencjał? Czy ma koncentrację na kliencie? — zadając podstawowe pytania, na których powinni się skoncentrować. Jednak tak wielu ludzi, kiedy zainteresuje się giełdą, nic o tym nie wie, nie zwraca na to uwagi, nawet nie wie, jak znaleźć te informacje. Jedyną rzeczą, na którą patrzą, jest pasek i to, czy jest on dzisiaj w górę, czy w dół. To jest dokładnie to, co zrobiłem, kiedy po raz pierwszy zacząłem inwestować 20 lat temu. Jak można było przewidzieć, szukałem akcji memów dnia, które były akcjami groszowymi na forach dyskusyjnych Yahoo. I na szczęście zrobiłem to strasznie wcześnie, bo nie miałem pojęcia, co robię, a kupowałem śmieci. Więc to naturalne, że wiele osób, które są nowymi inwestorami, nie wie, co robi i kupuje to, co widzą na Reddicie lub kupują to, co kupują inni ludzie i nie wiedzą nic o podstawach biznes."

Kaleb:„Masz tutaj bardzo ważną serię rozdziałów, ale ten, który naprawdę przykuł moją uwagę, to cały temat oszczędzania kontra inwestowanie. Rozmawiałem z moimi dziećmi i siostrzeńcami o tym, co powinni robić w późnych nastolatkach i we wczesnych latach dwudziestych. Jakie masz zdanie, ponieważ oba te elementy mają znaczenie – oszczędzanie i inwestowanie – w kontekście powiększania swojego bogactwa, ale musisz robić jedno i drugie. Gdzie w tym obozie wpadasz?

Brian: „To właściwie spektrum. To bardzo naturalne, że ludzie, którzy są zainteresowani inwestowaniem, w tym ja, naprawdę próbują hiperoptymalizować swój portfel, aby wycisnąć dodatkowe 5% składek. Ale jeśli umieścisz to w kalkulatorze złożonym, dodatkowe 5% rynku przez długi czas, liczby są po prostu magiczne. Jednak jedna z prawd jest taka, że ​​jeśli dopiero zaczynasz inwestować, zdasz sobie sprawę z o wiele większego bogactwa dla siebie, próbując zoptymalizować swoje dochody i wydatki, zamiast wyciskać te dodatkowe pieniądze zwrócić. Jeśli zaoszczędziłeś 10 000 $ i zarabiasz dodatkowy jeden procent lub 2% rocznie, świetnie! Cóż, to sto lub 200 dolarów różnicy, prawda? Ale odwrotnie, jeśli jesteś na tym etapie i możesz wynegocjować podwyżkę, jeśli możesz podnieść swoje umiejętności, jeśli możesz zaoszczędzić dodatkowe pięć lub 10 000 USD, co będzie miało znacznie większy wpływ na twoją wartość netto w początek. Tak więc na początku, kiedy dopiero zaczynasz, naprawdę ważne jest, aby skupić się na swoich dochodach, wydatkach i stopie oszczędności. Z biegiem czasu, wraz ze wzrostem wartości netto, stopniowo portfel inwestycyjny zaczyna dominować jako główna siła napędowa bogactwa. Powiedzmy, że masz 20 lat i masz milion dolarów netto. Cóż, nagle kilka dodatkowych punktów zysku może prowadzić do dziesięciu, 20, 30, 50, 100 000 dolarów dodatkowej wartości. A to w wielu przypadkach może być więcej niż można zarobić na swojej pracy. Więc to jest widmo. Wszyscy są w tym spektrum, ale w zasadzie ludzie, którzy dopiero zaczynają, dużo zrobią lepiej dla siebie, jeśli skupiają się na swoich dochodach i stopie oszczędności, a nie na inwestowaniu zwroty."

Kaleb: „Świetny punkt. Cóż, twoja książka jest tak pełna dobrych informacji i ułożona bardzo prosto – musisz to podziwiać – będąc redaktorem naczelnym Investopedii. Im bardziej fundamentalnie możesz coś ludziom wyjaśnić, tym lepiej się mają, a ludzie zawsze to doceniają od nas, a ja zdecydowanie doceniam to z twojej książki, Dlaczego giełda idzie w górę: wszystko, czego powinieneś się nauczyć o inwestowaniu w szkole? Ale Brian, wiesz, że jesteśmy witryną zbudowaną na naszych warunkach, naszych definicjach, naszych wyjaśniaczach. Jestem pewien, że masz ulubioną własną definicję lub termin. Co to jest?"

Brian: „Cóż, dziękuję za to. I muszę przyznać, że jestem wielkim fanem Investopedii – korzystałem z niej tyle razy, aby wyszukiwać definicje, więc po prostu uwielbiam twoją stronę. A gdybym miał wymyślić jeden termin, który mi się podoba, to pewnie powiedziałbym, że to zysk brutto. Więc zysk brutto jest na rachunek zysków i strat, jest to przychód minus koszt sprzedanych towarów (COGS). I to jest miara, której nie doceniałem przez ostatnie 10 czy 20 lat. Ale ostatnio dowiedziałem się, że zysk brutto jest jedną z najważniejszych wartości, pod kątem których firma — którą każda firma — może zoptymalizować. I jest to znak, jak bardzo klienci cenią produkt firmy. Właściwie uważam, że zysk brutto jest ważniejszy niż przychód. Więc to jeden z moich ulubionych”.

Kaleb: "Tak. Czy są w stanie sprowadzić tę sprzedaż do dolnej linii? To bardzo ważny wskaźnik, który pokazuje, jak wydajnie działają. Świetny termin – ten też kochamy. I prawdopodobnie jako pierwszy z naszych gości wybierasz zysk brutto, więc dobrze dla Ciebie. Brian Feroldi, bardzo dziękuję za dołączenie do Expressu. Ludzie, śledźcie Briana na mindset.brianferoldi.com, umieszczę to w notatkach z programu. Bardzo dziękuję za dołączenie do The Express, Brian.

Brian: "Dziękuję bardzo za przyjęcie mnie, Caleb. Świetnie tu być."

Termin tygodnia: Reverse Repo

Czas na terminologię. Czas, abyśmy sprytnie podeszli do terminu inwestowania i finansów, który musimy znać w tym tygodniu. A w tym tygodniu musimy oddać to naszemu kumplowi Cassiusowi Kuve za jego sugestię na czas. Cassius proponuje w tym tygodniu odwrócenie repo, a my uwielbiamy ten termin, biorąc pod uwagę to, co ma się wkrótce stać Rezerwa Federalna zmniejsza swój bilans o prawie dziewięć bilionów dolarów. Według mojej ulubionej strony internetowej, odwrotne repozytorium lub umowa odwrotnego odkupu, to krótkoterminowa umowa zakupu papierów wartościowych w celu ich odsprzedaży po nieco wyższym kursie. Repo i reverse repo są wykorzystywane w krótkoterminowych pożyczkach i pożyczkach, często jednodniowych między bankami. Banki centralne w tym Rezerwa Federalna używa reverse repo, aby dodać pieniądze do podaż pieniądza przez jego operacje otwartego rynku (OMO). Cóż, jak wskazuje Cassius, gdy Fed rozwija swój bilans i zaczyna sprzedawać amerykańskie obligacje skarbowe we wrześniu, sprawy mogą stać się znacznie bardziej ryzykowne w rynki kapitałowe, zwłaszcza jeśli zmierzamy do recesja.

Widzisz, mechanizm odwrotnego wykupu Fed, RRP, jak jest znany – to jego mechanizm kupowania obligacje rządowe — przyciągnęły szerokie grono inwestorów, pomagając zlikwidować nadmierną płynność w sektorze finansowym system. Prowadzone przez fundusze rynku pieniężnego, wolumen w oknie reverse repo przekroczył 2 biliony dolarów przez 39 dni z rzędu – to dużo! Ponieważ Fed podniósł w lipcu stopy procentowe o trzy czwarte procent, Fed płaci rekordową stopę repo w wysokości 2,3%. Inwestorzy skutecznie odbierają bankom depozyty i umieszczają je w rządowych funduszach rynku pieniężnego, które inwestują głównie w obligacje skarbowe i transakcje repo. Te fundusze pieniężne z kolei kierują gotówkę do okienka Fedu, gdzie inne banki przychodzą każdego dnia, aby pożyczyć pieniądze. Większość inwestorów, szczególnie inwestorzy czysto kapitałowi, nawet nie wie, że to się dzieje. Ale to maszyna parowa amerykańskich rynków kapitałowych. Zmartwienie, gdy Fed przygotowuje się do sprzedać 95 miliardów dolarów w obligacjach rządowych nadejdzie 1 września, jest to, że odpływ depozytów z banków i do funduszy rynku pieniężnego może zmniejszyć bank rezerwy w szybkim tempie, które mogłyby utrudnić akcję kredytową na rynkach finansowych i szerzej gospodarka. To nie jest to, co chcesz zobaczyć, jeśli gospodarka przechodzi w przedłużone spowolnienie. Dobra sugestia, Cassiusie. W nadchodzących miesiącach będziemy uważniej przyglądać się rynkowi reverse repo. A ty, mój przyjacielu, będziesz kołysał najlepszymi skarpetkami Investopedii, miejmy nadzieję, że w swoim następnym świetnym filmie.

Godziny handlu na giełdzie na całym świecie

Godziny zamknięcia dla Giełda Papierów Wartościowych wymiany są różne, ale generalnie blisko wie...

Czytaj więcej

Najlepsze programy kompensacji emisji dwutlenku węgla na rok 2021

Najlepsze programy kompensacji emisji dwutlenku węgla na rok 2021

Pełna BioPodążaćLinkedin Marisa jest menedżerem ds. integralności treści i zgodności, z doświadcz...

Czytaj więcej

Indeks regeneracji NYC: tydzień od 21 września

Uwaga redaktora: Poniżej znajduje się wydanie NYC Recovery Index z 9 tygodnia, pierwotnie opubli...

Czytaj więcej

stories ig