Better Investing Tips

Dlaczego były czołowy inwestor w zakresie zrównoważonego rozwoju mówi, że branża jest niebezpiecznym oszustwem

click fraud protection

Witamy w Zielonym Inwestorze, zasilanym przez Investopedia. Jestem Caleb Silver, redaktor naczelny Investopedia i wasz przewodnik i towarzysz podróży na naszej podróż do tego, co to znaczy być zielonym inwestorem dzisiaj i dokąd ten zespół inwestycyjny kieruje w przyszły. Na pokazie w tym tygodniu nie nazywaj tego powrotem – przynajmniej jeszcze nie – ale akcje energii odnawialnej i ETF-y idą w górę i na prawo. Przejście Ustawa o redukcji inflacji a wzrost na szerszym rynku akcji przywrócił do życia akcje zielonej energii, a pieniądze rozprzestrzeniają się również na prywatne firmy. Wymienimy kilka nazwisk. Mówiąc o nazwach, usłyszymy od jednego z czołowych byłych liderów inwestycji w zrównoważony rozwój w branża, która porzuciła to wszystko, porzuciła i porzuciła wieloczęściowy esej o tym, dlaczego branża zrównoważonego inwestowania jest a oszustwo. Tariq Fancy dołącza do serialu, by przeprowadzić wybuchowy wywiad.

Jeśli uważasz, że teraz jest gorąco, przewiń do roku 2053. To wtedy prognostycy z First Street Foundation, organizacji non-profit zajmującej się badaniem ryzyka klimatycznego, mówią: Indeks ciepła przekroczy 125 stopni Fahrenheita w ekstremalnym pasie termicznym w pokosie Stanów Zjednoczonych. W niedawnym raporcie First Street podała swoją prognozę, którą opracowuje na podstawie danych National Weather Service (NWS) i innych publicznie dostępnych danych, mówi, że wskaźnik ciepła za 30 lat z łatwością przekroczy próg „ekstremalnego zagrożenia”. Oczekuje się, że pas cieplny uderzy około ośmiu milionów ludzi w tym roku i wzrośnie, aby wpłynąć na około 107 milionów ludzi w roku 2053, co oznacza wzrost 13-krotny w stosunku do tych 30 lat. Ten pas będzie obejmował ogromny obszar kraju, który obejmuje południowy wschód i obszary na zachód od Appalachy, rozciągające się od Teksasu i Luizjany, przez Missouri i Iowa, aż do Granica Wisconsin.

Lotniska, biblioteki i oczyszczalnie wody w Chicago będą wkrótce korzystać ze 100% czystej energii, dzięki porozumieniu ogłoszonemu przez burmistrza Lori Lightfoot przeniesie wszystkie działania ogólnomiejskie na źródła odnawialne do roku 2025, czyniąc Chicago jedną z największych metropolii USA, która zobowiąże się do takiego ruszaj się. Według urzędu burmistrza miasto podpisało umowę na dostawę energii z detalicznym dostawcą energii elektrycznej Constellation Energy, na okres pięciu lat rozpoczynający się w styczniu 2023 roku. Umowa pozwoli również Chicago na częściowe pozyskiwanie energii z projektu fotowoltaicznego, który jest obecnie rozwijany przez Swift Current Energy. Kancelaria burmistrza nie ujawniła, ile energii kupuje miasto, ani ile za nią płaci.

Zapisz się teraz: Podcasty Apple / Spotify / Podcasty Google / PlayerFM

Poznaj Tariqa Fancy

Tariq Fancy

Tariq Fancy jest założycielem i Biuro Dyrektora Generalnego (CEO) Rumie Initiative, kanadyjskiej organizacji non-profit zajmującej się technologią edukacyjną, która zapewnia młodym ludziom narzędzia cyfrowe, dzięki którym umiejętności uczenia się stają się zabawne i interaktywne.

Tariq pracował wcześniej jako Dyrektor ds. Inwestycji (CIO) zrównoważonego inwestowania w BlackRock, największej na świecie firmie zarządzającej aktywami, w której był odpowiedzialny za kierowanie strategią ESG firmy i integrację rozwiązań ESG z inwestycją BlackRock proces.

Co jest w tym odcinku?

Jeśli śledziłeś ostatnio ten podcast i wiadomości dotyczące ESG i zrównoważonego inwestowania, wiesz, że ten motyw inwestycyjny jest atakowany. Regulatorzy tacy jak Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zaciskają się na zielone pranie wśród firm i funduszy inwestorzy wątpią w skuteczność inwestowania ESG i SRI, grupy interesu kwestionują przesłankę cała koncepcja zrównoważonego inwestowania, agencje ratingowe są atakowane za to, czym są i czego nie mierzą, a osoby z branży są występując przeciwko branży usług finansowych za pakowanie i sprzedawanie iluzji inwestycyjnej, a wszystko to zapakowane w błyszczący zielony papier z ładną odrobiną łuk na górze. Jeden z tych wtajemniczonych, po odejściu z posady szefa, upublicznił swoją krytykę branży Dyrektor ds. Inwestycji (CIO) ds. Zrównoważonego Inwestowania dla największego zarządzającego aktywami na świecie — to jest Czarna Skała. Następnie napisał długi, czteroczęściowy esej i opublikował go na Medium.com, aby wyjaśnić hipokryzję zrównoważonego inwestowania i wyjaśnić, dlaczego nie może się już na to nakłaniać. Tym informatorem jest Tariq Fancy i jest on naszym gościem w tym tygodniu na liście Green Investor. Powitanie.

Tariq: "Dzięki za zaproszenie."

Kaleb: „Tariq, byłeś na szczycie branży — dyrektor generalny BlackRock w prawdopodobnie najbardziej znanym obszarze produktów. Jeździłeś prywatnymi odrzutowcami z prezesem i dyrektorem generalnym Larrym Finkiem, rozmawiałeś ze światowymi liderami i największymi inwestorami na świecie. Można by pomyśleć, że znalazłeś się w idealnym położeniu, by kształtować tę branżę w sposób, który naprawdę prowadzi do zmian. Dlaczego odszedłeś?

Tariq: „Odszedłem, ponieważ po raz pierwszy doszedłem do wniosku, że to wcale nie pomagało. Oczywiście wszedłem do firmy i dołączyłem do firmy w tej roli, wypiwszy Kool-Aid i wierząc w to, w co wszyscy chcemy wierzyć, czyli w to, że istnieje fantazja, w której wszyscy wygrywają, w której możemy utrzymać status quo taki, jaki jest i rozwiązać wszystkie nasze długoterminowe zagrożenia, o których mówi nam nauka adres zamieszkania. Dość szybko odkryłem, że była to mniej ufna rola, a bardziej, prawie jak rola marketingowa, i nie miałam dużego wpływu. Ale to, co naprawdę zmieniło się dla mnie, było po moim odejściu i zacząłem zdawać sobie sprawę, że to nie tylko nie jest pomocne, to faktycznie jest aktywnie szkodliwe, ponieważ przedstawia to, co nazywam niebezpiecznym placebo, które szkodzi opinii publicznej odsetki. To fantazja, że ​​możemy zostawić rzeczy takimi, jakimi są i że nagle pojawi się ta magiczna dziedzina rzeczy związanych z ESG – narzędzia danych, standardy – a to będzie oznaczać że chronimy środowisko, co oczywiście nie jest tym, co mówi żaden z naszych ekspertów, a tylko mówi, że potrzebujemy systemowych regulacji rząd. I, wiecie, zdałem sobie sprawę, że im dłużej wkładamy cały nasz kapitał jako społeczeństwo w takie pomysły, które nie działają, nie tylko zwiększamy koszty zaniechania, ale także je przenosimy. Przekazujemy je najmłodszym, najbiedniejszym i najciemniejszym ludziom na świecie, którzy nieproporcjonalnie poniosą konsekwencje zaniechania w szczególności zmian klimatycznych. I to było coś, co moim zdaniem powinno być przedmiotem publicznej debaty. To był mój cel w upublicznieniu”.

Kaleb: „Więc to prawdopodobnie skłoniło cię do napisania eseju. Mogłeś łatwo odejść i wrócić do firmy Rumie, internetowej platformy edukacyjnej, która stworzyłeś, gdzie jesteś teraz ponownie – porozmawiamy o tym za chwilę – ale dlaczego tak poszedłeś? publiczny?"

Tariq: „W dużej mierze było to spowodowane pracą, którą wykonałem w Rumie, prawda? Mam na myśli to, że spędziłem długą karierę w finansach, najpierw jako bankowiec w Dolinie Krzemowej, w grupie, która zrobiła IPO Amazona, Google, Cisco i ja w końcu po krachu bańki Dotcom weszliśmy w coś, co nazywa się Distressed lub Vulture inwestowanie. To była lwia część mojej kariery jako inwestora po tej stronie rzeczy – bardzo, bardzo ostrych, łokciowych, bardzo, bardzo agresywnych. I tego rodzaju mentalność, w której dość szybko przebijasz się przez bzdury, ponieważ, wiesz, w trudnej sytuacji jest dużo B.S. chodzenie i fantazyjne historie, nie zamierzona gra słów. W pewnym momencie zmieniłem się i założyłem Rumie – była to bardzo osobista historia dotycząca mojego przyjaciela ze szkoły biznesu który odszedł na raka, a ja postanowiłam pójść ścieżką, o której myślałam od lat i zbudować digital niedochodowy."

„To było coś, co bardzo mnie pasowało. Rumie jest 501(c)(3), działalność charytatywna. Pracowałem przez trzy lata bez wynagrodzenia, żeby to wystartować. A kiedy miałem trzydzieści kilka lat, to był dziwny wybór kariery, ale naprawdę bardzo mi na nim zależało. I skrzyżowanie pracy na skrajnych zyskach, w funduszu hedgingowym o ostrych łokciach z jednej strony, a z drugiej strony, rola oparta na celu, prowadząca cyfrową organizację non-profit, która pomaga ludziom uczyć się i budować siebie — to nie jest bardzo rozpowszechnione powszechne — szczerze mówiąc. I to była jedna z rzeczy, które sprawiły, że zostałem wzięty pod uwagę do tej roli jako swego rodzaju inwestora prowadzącego część rzeczy związaną z ESG, prawda? – część rzeczy dotyczącą zrównoważonego inwestowania. I wtedy zacząłem zdawać sobie sprawę, że był to głównie marketing, że to dobre samopoczucie, które ostatecznie nie zadziałało i nie przyniosłoby korzyści wielu pokrzywdzonym społecznościom. Tak naprawdę to był fakt, że wyjechałem wiele lat wcześniej, żeby zrobić Rumie, gdzie powiedziałem: „słuchaj, podjąłem decyzję”. Na przykład jestem kapitalistą. Wierzę, że inwestowanie może przynieść społeczeństwu wielką wartość. Myślę, że branża usług finansowych może zrobić tyle samo, ale nie tak, jak to się teraz robi. Zdecydowałem, tak, zamierzam potargać kilka piór, ale to nie moja osobiście, nie obchodzi mnie, czy nie mają dobrego argumentu, by wrócić. Żyjemy na rynku pomysłów, który powinien być ujawniony, abyśmy jako społeczeństwo mogli podejmować lepsze decyzje”.

Ostrzeżenie

Podcast Green Investor służy wyłącznie celom informacyjnym i edukacyjnym i nie stanowi porady inwestycyjnej. Nie będziemy udzielać rekomendacji dotyczących kupna, sprzedaży lub przechowywania określonych papierów wartościowych lub aktywów, chociaż możemy omawiać produkty finansowe z naszymi gośćmi. Niektórzy z naszych gości mogą inwestować w papiery wartościowe wymienione w tym podkaście. Niektórzy z naszych gości mogą sprzedawać lub wprowadzać do obrotu papiery wartościowe wymienione w tym podkaście, ale wszyscy słuchacze powinni to zrobić własnych badań lub skonsultuj się z doradcą finansowym lub brokerem przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.

Kaleb: „Tak, i zapraszasz branżę do odpowiedzi, aby wejść z tobą w rozmowę poprzez twoje eseje, które są super prowokacyjne, bardzo osobiste. Mówisz także o osobach, z którymi pracowałeś, niektóre z nich są bardzo znane. To nie jest tak, że próbujesz to zrobić pod radarem – wymieniasz tutaj nazwiska. Porozmawiajmy jednak o tym, co postrzegasz jako nieodłączne problemy związane ze zrównoważonym i odpowiedzialnym inwestowaniem z perspektywy branży. Powiedziałeś, że jest w to włożone dużo pieniędzy na marketing – jest to prawdopodobnie jeden z największych działań marketingowych w ciągu ostatnich dwóch dekad, jakie widzieliśmy w branży. Wiemy aktywa pod zarządzaniem (AUM) w tych tematach są to 10 bilionów dolarów, 12 bilionów dolarów i rosną z roku na rok – branża zawsze mówi o tym, jak coraz więcej inwestorów, szczególnie młodzi, chcą zająć się tym tematem inwestycyjnym – ale masz z tym problemy, od strony produktu aż po marketingowej”.

Tariq: „Pierwszą rzeczą, którą musisz zrobić, patrząc na zrównoważone inwestowanie, jest zdefiniowanie go, ponieważ jest to coś w rodzaju wszystkich rzeczy dla wszystkich ludzi i jest dość mętne. Powiedziałbym więc, że najprościej można na to spojrzeć – weźmy na przykład BlackRock – to dwie rzeczy, prawda? BlackRock to firma, która w zeszłym roku osiągnęła aktywa o wartości 10 bilionów dolarów. Myślę, że są teraz poniżej tego poziomu, ale to gigantyczna firma inwestycyjna. Powiedzmy, że ma aktywa o wartości 10 bilionów dolarów. Pierwszą rzeczą, o którą chodzi w ESG i zrównoważonym inwestowaniu, jest próba zintegrowania rozważań i czynników ESG, tak jak każde inne nowe centrum danych lub zestaw parametrów, z tymi 10 bilionami dolarów. Teraz chodzi o to, że patrząc na informacje ESG, staniesz się lepszym inwestorem. Nawiasem mówiąc, musisz to powiedzieć, ponieważ jako inwestor masz prawny obowiązek skupiania się tylko na zyskach. Musisz więc powiedzieć: „Patrzę na ESG i jest to świetne dla świata, a dobre firmy ESG osiągają lepsze wyniki, więc jest to cudowna wygrana-wygrana, prawda?” Gdzie nagradzamy lepsze firmy, ponieważ są bardziej dochodowe, więcej kapitału trafia ich. To połowa równania”.

„Więc pierwszym z nich jest usprawnienie procesu. To nie jest produkt, to tylko istniejące procesy, które są aktualizowane. Druga to ta gigantycznie rosnąca kategoria zrównoważonych produktów inwestycyjnych. A w BlackRock w ostatnim publicznym ujawnieniu wymieniono około pół biliona lub 500 miliardów dolarów z blisko 10 bilionów dolarów. To jedna z najszybciej rozwijających się kategorii. A gdybym miał podsumować moje narzekania dotyczące zrównoważonego inwestowania jako dzisiejszej praktyki, to dotyczy to obu połówek, prawda? Na temat integracji ESG lub tego rodzaju pomysłu, że możesz ulepszyć swój proces z lepszymi zwrotami – przede wszystkim – większość tego, co faktycznie robią firmy zarządzające aktywami, to tylko papier. Podejmują niewiążące zobowiązania, że ​​przyjrzymy się sprawom ESG, gdy zamierzamy inwestować, i jest to niedorzeczna fantazja, że ​​to wywrze jakiś wpływ na świat rzeczywisty lub przynajmniej lepszą inwestycję zwroty. Nie widziałem żadnej z tych rzeczy. Czy zapewnia lepsze zwroty z inwestycji? Mam na myśli, że w kilku obszarach jest w tym ziarno prawdy, ale w dużym stopniu zależy to od specyfiki. Jeśli inwestuję w firmę, a ona znajduje się w Kalifornii lub w Chinach, to to, czy mają kontrowersje dotyczące praw zwierząt, może, ale nie musi, mieć znaczenie. Prawdopodobnie ma to znaczenie w Kalifornii – nie wiem, czy ma to takie znaczenie dzisiaj w Chinach. Jeśli jesteś firmą i patrzysz na ślad węglowy, ważne jest, w jakim sektorze się ona znajduje. Jeśli są bankiem, litery „S” i „G” prawdopodobnie mają większe znaczenie, a jeśli prowadzisz firmę zajmującą się zasobami, to część „E”.

„Gdy wchodzisz w szczegóły, jest to bardzo zawiłe – i jest kilka ziaren prawdy – ale większość z nich została rozdmuchana. I to, co widziałem – i może zaskoczy to ludzi, a może nie – ale ogólnie rzecz biorąc, dla wielu firm bycie nieodpowiedzialnym jest bardziej opłacalne. Więc jeśli jesteś Markiem Zuckerbergiem, odpowiedzialną rzeczą będzie prawdopodobnie nie uzależnianie młodych ludzi od zdrowia psychicznego, niszczenie mediów społecznościowych i zwiększanie wskaźników samobójstw oraz tworzenie problemów ze zdrowiem psychicznym, dzięki czemu możesz przykuć ich uwagę i sprzedać je reklamy. Jednak prawdopodobnie nie jest to decyzja, którą podejmie Facebook. Cała jego struktura jest prawnie motywowana do wyciskania zysku, więc będą to robić dalej. A w każdym konkurencyjnym przedsięwzięciu zawsze masz zasady i sędziów. Wiemy, że ze sportem – nie byłoby sportu bez sędziów i zasad. To samo z kapitalizmem. Masz zasady i masz sędziów, którzy są regulatorami. I raz za razem uderzyło mnie to, kiedy na to patrzyłem, i powiedziałem, że bodźcami systemu są: nie robić co należy; z perspektywy ESG i dla społeczeństwa, w rzeczywistości bardzo często robi się to zło rzecz. Tak więc integracja z ESG była bardzo marketingowa i była naprawdę myląca”.

„A potem nowe produkty, co mnie oszołomiło, to fakt, że zdecydowana większość z nich nie może pokazać żadnego wpływu na rzeczywisty świat. Większość z nich to po prostu fundusze, które przejmują publiczne akcje wtórne, które są już w obrocie na rynkach i po prostu dają inne koszyki ich ludziom, bo się zorientują, no cóż, poczekaj chwilę, mogę sprzedać dwa utowarowione pasywne produkty ETF, ale z jednym je, jeśli mam tam jeszcze kilka zielonych rzeczy, społecznie świadomy inwestor zapłaci mi wyższe opłaty za zainwestowanie w to i to jest super możliwość. Ale ostatecznie rozbieżność polega na tym, że osoba płacąca więcej opłat za ten fundusz ESG prawie zawsze wierzy, że robi coś dla świata robiąc to, że wydarzy się coś dobrego – więcej kapitału trafi do bardziej odpowiedzialnego społecznie firm. W rzeczywistości sposób rynki wtórne pracy, wszystko, co tak naprawdę robisz, to bierzesz nieco inny koszyk i używasz go, aby więcej obciążać odpowiedzialnych ludzi, ale w rzeczywistości nic się tak naprawdę nie zmienia — po prostu obracasz pieniędzmi”.

Kaleb: „Zajmijmy się tym, ponieważ jest to bardzo ważne, sposób, w jaki wielu inwestorów – inwestorów indywidualnych – jest narażonych na ten temat lub uzyskuje ekspozycję na ten temat, odbywa się za pośrednictwem ETF-ów –fundusze giełdowe, które są kosze akcji lub poprzez fundusze indeksowe, które ponownie są koszykami akcji lub funduszy inwestycyjnych. Chodzi o to, że są one na rynku wtórnym – nie inwestują bezpośrednio w te firmy. Inwestują w pakietową wersję tego koszyka firm. Tak, w funduszach ETF jest tworzenie, umarzanie, a w funduszach są dodawania i odejmowania, ale tak naprawdę nie są wkładanie pieniędzy do firmy w celu ograniczenia zmian klimatycznych, poprawy zarządzania lub poprawy sytuacji społecznej akcja. I to jest kluczowy punkt, bo inaczej, jak inwestorzy mieliby uzyskać dostęp do tego typu firm lub spróbować dokonać zmian za swoje pieniądze?

Tariq: "To jest bardzo trudne. Myślę, że inwestorzy mogą bardzo często wywierać wpływ, ale często jest to możliwe dzięki prywatnym pojazdom, które zapewniają świeże finansowanie pierwotne. Mam na myśli to, co ludzie w przestrzeni wpływu nazywają dodatkowością. Dodatkowość jest tak prosta, jak się wydaje, jest zasadą, że coś dodatkowego dzieje się z powodu tego, co zrobiłeś. Są pojazdy, które mogą mieć sens, ale zdecydowana większość przestrzeni ESG to rzeczy, które w prawdziwym świecie niczego nie zmieniają. Ostatecznie są to dość cyniczne sztuczki mające na celu skłonienie ludzi do wykorzystania społecznego niepokoju stojącego za – szczerze mówiąc – wzrostem społeczeństwa niepowodzenia w rozwiązywaniu nie tylko zmian klimatycznych, ale także nierówności i szeregu innych problemów, które szkodzą polityce stabilność."

„Zabawną rzeczą w tych produktach jest to, że stojąca za nimi teoria zmian opiera się na teorii ogołocenie. W pewnej części ruch aktywistów na rzecz klimatu musi ponosić pewną odpowiedzialność za forsowanie dezinwestycji jako rozwiązania. Dezinwestycja to najgłupszy sposób wywierania wpływu na rzeczywisty świat, jaki kiedykolwiek widziałem. To w zasadzie anuluje kulturę spotykającą się z rynkami finansowymi. Prawidłowy? To jak: „Hej, jeśli nie będę właścicielem tych akcji, nie będą mieli kapitału”. To nie ma sensu, ponieważ na rynku handluje się akcjami drugorzędnymi. Więc jeśli chcesz sprzedać akcje, oznacza to, że ktoś inny musiałby je kupić, prawdopodobnie jakiś fundusz hedgingowy, który nie dba o to, czy jest to odpowiedzialna firma, czy nie. I ostatecznie pozwala to po prostu firmom robić to, co robią, z inną bazą akcjonariuszy”.

„I jakoś w przestrzeni aktywistów na rzecz klimatu, gdzie niestety brakuje ludzi z wykształceniem finansowym, to jakoś stało się tym pomysłem, że możesz zająć się zmianami klimatu, sprzedając swoje udziały w producencie paliw kopalnych, mimo że CalPERS i inni mówili w przeszłości, że uważają, że stracili 50 milionów dolarów lub coś w tym stylu, odchodząc od tytoniu w latach 90., ludzie nadal palą – jakby wszystko, co musisz zrobić, to po prostu odsunąć się na bok i nadal będzie wydarzenie. I myślę, że wiele produktów jest zbudowanych na tym pomyśle – że posiadasz mniej czegoś na publicznym rynku wtórnym, więc ty wywierać wpływ, ale w rzeczywistości tego nie robisz i tak naprawdę nie zmieniasz bodźców ani zachowania żadnego z firm."

Kaleb: „Cóż, byłeś, Tariq, w BlackRock, który jest największym zarządcą aktywów na świecie, gdzie aktywnie inwestują w firmy i mogą dążyć do zmian, mogą naciskać na uchwały akcjonariuszy, mogą wykorzystać siłę swoich akcjonariuszy i ogromny rozmiar, aby przeforsować akcjonariusza postanowienia. I faktycznie to zrobili – a przynajmniej pokazali, że zrobili to w swoich raportach przez kilka lat – ale być może teraz to zmienili. Ale z twojej perspektywy albo to niekoniecznie działo się tak, jak było to konieczne, albo byli po prostu owijając produkty pod tym parasolem, tym zielonym parasolem, który po prostu nie pasował? ty."

Tariq: „Tak, ostatecznie obawiam się, że większość tej pracy dotyczyła marketingu i PR, przez co w rzeczywistości nic się nie zmienia. To prawie status quo. To jak narkotyk usypiający nas do zaakceptowania status quo, ponieważ czujemy, że coś się dzieje, nawet jeśli tak nie jest. A powód, dla którego się tego nie robi – powód, dla którego nie mamy tak dużego kapitału na cele ekologiczne – jest po prostu dlatego, że nie ma zachęt. Zarabianie pieniędzy na paliwach kopalnych jest zbyt opłacalne, przynajmniej w stosunku do tego, czego potrzebujemy jako społeczeństwo”.

„Jednym ze sposobów rozwiązania tego problemu jest powiedzenie: „cóż, jeśli chcesz, aby mniej kapitału przepływało na działalność, która jest mniej pożądana w oczach opinii publicznej, wtedy czynisz ją mniej opłacalną”. podatek węglowy czy cena węgla, prawda? Mówi: okej, nie możesz uciec od ignorowania kosztów zanieczyszczenia, które tworzysz. Wiemy, że ludzie zanieczyszczają środowisko i przenoszą koszty, z którymi będą musiały sobie poradzić przyszłe pokolenia. Mam na myśli to, że ludzie żyjący dzisiaj lub młodsi będą musieli sobie z tym poradzić. I musimy coś z tym zrobić, a te pomysły istnieją od wieków. Problem polega na tym, że nie można ich wdrożyć, ponieważ system polityczny jest całkowicie sparaliżowany. Więc masz grupę liderów biznesu, takich jak Larry Fink, którzy wstają i mówią: „hej, mamy rozwiązanie”. Kiedy naprawdę patrzysz na to, co robią, za kulisami używają marketingu i lobbingu, aby opóźnić systemowe regulacje, takie jak podatek węglowy, często poprzez handel branżowy grupy. Tak więc najnowsza legislacja – ustawa o redukcji inflacji, czy jakkolwiek to się nazywa – spotkała się ze znacznym sprzeciwem ze strony Okrągłego Stołu Biznesu, który twierdzi, że wierzy w kapitalizm interesariuszy, od Izba Handlowa, ze wszystkich tych organizacji. A potem w tym samym czasie sprzedają własne rozwiązanie, mówiąc „hej, kup to”. Są też produkty uboczne”.

„Nie mogą zmienić podstawowej mechaniki systemu, ponieważ ostatecznie kapitał przepływa tam, gdzie jest najbardziej dochodowy możliwości są i tak się zawsze dzieje, ponieważ każdy, kto podejmuje decyzje dotyczące alokacji kapitału, zwykle robi to z kimś cudze pieniądze. A w istocie problem główny-agenta kapitalizmu jest to, że nie możesz po prostu pozwolić im wydawać tego, czego chcą. Naprawdę chcesz, aby twój premier lub twój bankier projektował społeczeństwo? Ich zadaniem jest skupienie się na wartości, która jest mierzona w dolarach. A jeśli masz cały system zbudowany wokół ogniw w łańcuchu, w którym wszyscy są motywowani finansowo i prawnie zobowiązani do skupienia się na wartości w dolarach i maksymalizacji to kończy się w sytuacji, w której ludzie są zmuszeni do wykorzystywania wszelkiego rodzaju luk prawnych, niezależnie od tego, czy nie płacą kosztów zanieczyszczenia, unikania podatków itd. naprzód. To jest problem systemowy. I twierdzę, że dzisiejsze przywództwo – liderzy biznesu – nie jest nawet tak, że potrafią rozwiązać ten problem. Twierdzę, że oni żargon, ale kłamią i mówią, że mogą, więc mogą sprzedać ci kilka produktów ESG. A to wszystko dlatego, że ich struktura motywacyjna jest bardzo krótkoterminowa”.

Kaleb: „Zajmijmy się niektórymi rozwiązaniami. Dużo piszesz o podatku węglowym, który jest faktycznie podatkiem konsumpcyjnym, jako jednym z niewielu sposobów zmiany zachowań miliardów ludzi, którego potrzebujemy. Nie potrzebujemy 100 milionów ludzi, aby zmienić nasze zachowanie. Nie potrzebujemy, aby Stany Zjednoczone zmieniły swoje zachowanie. Potrzebujemy, aby wszystkie kraje zmieniły swoje zachowanie. Czy podatek węglowy jest w ogóle realistyczny w skali, o której mówisz?”

Tariq:„Pytanie dotyczące projektu zasad jest ważne, ale nawet pomniejszyłbym. Myślę, że podatek węglowy lub cena węgla w jakiejś formie jest prawie nieunikniona. I myślę, że wielu starszych liderów biznesu wie, że za kulisami coś takiego się wydarzy, ale uważają, że jest to obecnie politycznie nie do przyjęcia. Myślę, że podstawowym wyzwaniem, przed którym stoimy dzisiaj, nie jest nawet podatek konsumpcyjny czy ta polityka, czy tamta polityka, ponieważ ostatecznie, w taki czy inny sposób, faktycznie czyta się szczegóły. Wygląda na to, że jako społeczeństwo zbudowaliśmy sposób życia, który zapożycza się z perspektywami przyszłych pokoleń. Dzieje się tak, gdy budujesz przemysł energetyczny o wartości 5 bilionów dolarów oparty na paliwach kopalnych, a potem nagle naukowcy mówią ci, no cóż, cały ten kapitał wydatki, które włożyłeś i całe to know-how – wszystko, co zrobiłeś, kupione prawa do ziemi – prawdopodobnie nie możesz tego wykorzystać tak, jak chcesz do. I musimy zbudować zupełnie nowy system, który będzie wymagał innowacji, skalowania i tak dalej, i tak dalej.

„Czy to wykonalne? Oczywiście. Czy kapitalizm jest właściwym modelem do rozwiązania tego problemu? Tak myślę. Ale nie stanie się to za pomocą magii, ponieważ będzie to wymagało poświęcenia. Prawdą jest, że Big Mac będzie kosztował trochę więcej, podróż będzie kosztować trochę więcej. Mam nadzieję, że uda nam się osiągnąć tego rodzaju poświęcenie, te zmiany w sposób, który po prostu nie obciąży społeczności, które już są napięte. Ale myślę, że to, co naprawdę musi się wydarzyć, to ostatecznie kilka poważnych regulacji, które uwewnętrzniają Efekty zewnętrzne do korzystania z żargonu teorii ekonomii i zmiany motywacji graczy w systemie. Tego jeszcze nie widzieliśmy."

Kaleb: „Czy ktoś to robi dobrze? Czy są jakieś kraje lub rynki – targowiska – gdzie widzisz, że dzieje się to tak, jak powinno, w sposób, w jaki faktycznie potencjał, aby — weźmy po prostu zieloną część tego — pomóc w ograniczeniu zmian klimatycznych, pomóc odwrócić niektóre z tych problemów, które mamy teraz w środowisko. Czy są jakieś kraje lub ktokolwiek, kto ma rację?”

Tariq: „Zdecydowanie istnieją sektory rynku, w których ludzie robią rzeczy, których potrzebujemy więcej. Więc podałem wcześniej przykład, jeśli twój jest funduszem rynków publicznych, który po prostu przestawia koszyki akcji już w obrocie wtórnym na rynkach publicznych, co nie ma realnego wpływu, i prawdopodobnie nieetyczne jest sprzedawanie pod ideą, że tak, i tak czy inaczej jest to placebo lub niebezpieczny. Ale prywatne pojazdy, które zainwestują w nowe fundusze dla innowatora – więc weźmy klimatycznego VC – jest w tym zdecydowanie dodatkowa, bo jeśli zainwestuj 100 milionów dolarów z tego funduszu, aby wesprzeć jakiegoś nowego przedsiębiorcę, a ona znalazła sposób na zbudowanie wspaniałego nowego mechanizmu wychwytywania i składowania dwutlenku węgla, ty ta inwestycja zmienia świat, bo gdybyś tego nie zrobił, to może nie miałaby narzędzi do jej skalowania i świat byłby inny miejsce. Jest więc podzbiór interesujących rzeczy.

„Myślę, że jest mniej zdefiniowany przez geografię, a bardziej przez rodzaj inwestycji, numer jeden. Po drugie, powiedziałbym, że niektóre kraje robią to trochę lepiej niż inne, ale część tego jest zdeterminowana kulturą biznesu i tym, jak bardzo im zależy na tych rzeczach. W Europie wyraźnie skłaniają się ku temu bardziej i myślę, że są nieco bardziej wyprzedzeni w myśleniu o tym fakt, że musi to być solidne i prawdziwe niż w dzisiejszej Ameryce Północnej, która wydaje się trochę jak Dzika Zachód. Powiedziałbym, że niektóre rządy bardzo uczciwie myślą o tym, jak możemy współpracować z przemysłem, aby tworzyć wiarygodne cele. Aby dać wam przykład, w Singapurze nawet rząd powiedział: „Słuchaj, nie mamy jeszcze planu zerowego netto, który byłby jeszcze publiczny”. A ja powiedziałem "dlaczego?" Powiedzieli, że to nie dlatego, że nie są rozważni — nie chodzi o to, że nie wierzą w zmiany klimatu — ale dlatego, że powiedzieli: „patrz, nie lubimy umieszczać na czymś swojego nazwiska, jeśli nie wiemy, że możemy to osiągnąć i mamy plan, jak to osiągnąć tam."

Myślę, że problem w dzisiejszych zachodnich demokracjach polega na tym, że ludzie są tak krótkoterminowi nastawieni, że nikt tak naprawdę nie czuje się nastawiony na to, co wydarzy się w 2030 roku. Średnia kadencja prezesa to pięć lat. Dzieje się tak pomimo faktu, że prezesi otrzymują wyższe wynagrodzenie niż kiedykolwiek – to 320 razy więcej niż przeciętny pracownik branży. Więc tak naprawdę nie skupiają się na 2030, a tym bardziej na 2050, ponieważ zarobią pieniądze przed upływem dekady, a politycy są skoncentrowani na kolejnym cyklu wyborczym. Są rządy, które robią to dobrze, ale szczerze mówiąc, teraz demokracje radzą sobie okropnie robota, ponieważ tak naprawdę nie mają za kierownicą ludzi, którzy naprawdę myślą, że muszą zaplanować 2050."

Kaleb: „Wróćmy do ciebie. Przejdźmy do Inicjatywy Rumie, firmy, którą założyłeś — organizacji non-profit, którą założyłeś — aby uczyć dzieci umiejętności finansowych, gdzie ostatecznie wylądowałeś po pobycie w BlackRock. Opowiedz nam o tym, co tam robisz”.

Tariq: „Więc Rumie jest czymś, co jest prawdopodobnie najfajniejszą rzeczą, nad którą obecnie pracuję, ponieważ faktycznie Rumi zaczął od powiedzenia „zamierzamy zapewnić bezpłatną naukę na smartfony na całym świecie”. Powodem, dla którego to zrobiliśmy, jest to, że wiele lat wcześniej pracowałem nad inwestycjami, aby wprowadzić telefony komórkowe nawet na rynki wschodzące, takie jak Kenia, gdzie urodzili się moi rodzice i uniesiony. I widać było, że była to wielka siła wyrównawcza, gdyby ludzie nie mieli telefonów stacjonarnych. Niektórzy to zrobili. Niektórzy nie. Wszyscy korzystali z telefonów komórkowych i nagle wszyscy korzystają z tej samej nowoczesnej technologii. W związku z tym, że smartfony rozrosły się – jest ich obecnie sześć i pół miliarda na całym świecie – dostrzegliśmy duży potencjał do wykorzystania tego jako infrastruktura do wyrównania pola gry do nauki, ponieważ ze smartfonem masz wysokiej jakości quizy do nauki, jest interaktywny, jest adaptacyjny. Zespół zaczął to budować”.

„A dziś najlepsze rozwiązanie opiera się na czymś, co nazywa się mikrouczeniem — szybko uczysz się za pomocą pięcio- lub sześciominutowych fragmentów na telefonie komórkowym. Badania pokazują, że ludzie doświadczają trudnego, średniego pośpiechu, gdy odświeżają media społecznościowe – właśnie to media społecznościowe próbują cię odświeżyć i dostajesz ten hit. Cóż, dostajesz również zastrzyk dopaminy, gdy uczysz się nowej umiejętności lub koncepcji. Wzięliśmy więc model i powiedzieliśmy: „Zamierzamy dać ci zastrzyk dopaminy, aby uzyskać coś dobrego dla twojego zdrowia psychicznego”. A potem my zaczął czerpać wskazówki z mediów społecznościowych – animowane GIF-y, memy, wszelkiego rodzaju rzeczy, które sprawiają, że jest świeży i interaktywny, więc nie tylko znudzony i możesz mieć nawet dwa lub trzy akapity tekstu na telefonie, ponieważ większość młodszych ludzi — nie ma ich — są przyzwyczajeni do rozmowy algorytm. I tak naprawdę niesamowite jest to, że podczas pandemii nastąpił gwałtowny wzrost. Kilka miesięcy temu dotarła do miliona uczniów i rośnie wykładniczo, więc podwaja się co cztery lub pięć miesięcy. Ale najfajniejsze jest to, że faktycznie przynosi korzyści w nauce — 22% korzyści w nauce w porównaniu z wartością bazową. A oto szalona część: 88% uczniów twierdzi, że jest to pozytywny zamiennik czasu spędzanego w mediach społecznościowych”.

Kaleb:„Będziemy link do Inicjatywy Rumie w notatkach z programu, a także w twoich esejach na Medium. Tariq Fancy, bardzo dziękuję za dołączenie do Zielonego Inwestora. Naprawdę dobrze z tobą porozmawiać."

Tariq: "Dzięki, Caleb. Świetnie tu być."

7 błędów popełnianych przez ludzi przy wyborze doradcy finansowego

Wybór doradcy finansowego to ważna decyzja życiowa, która może określić trajektorię finansową na...

Czytaj więcej

Gratulacje dla Investopedii 2019 100

Doradcy finansowi są teraz ważniejsi niż kiedykolwiek. Pomimo jednej z najdłuższych hossy w hist...

Czytaj więcej

Najważniejsze wyzwania dla doradców finansowych

Doradcy finansowi dziś stoją przed niezliczonymi wyzwaniami w ich codziennej praktyce. Aby odnieś...

Czytaj więcej

stories ig