5 tabelas para assistir esta semana
Embora seja uma semana encurtada para as ações dos EUA devido ao feriado do Memorial Day de segunda-feira, provavelmente haverá muitos movimentos significativos nos mercados global e dos EUA durante a semana que se segue. Aqui estão cinco dos gráficos mais importantes para observar esses movimentos potenciais.
GBP / USD (libra esterlina x dólar americano)
Após intensa especulação sobre o futuro da primeira-ministra do Reino Unido Theresa May como líder da Grã-Bretanha em meio a Brexit caos, maio anunciou sua renúncia na sexta-feira. Durante a semana anterior, o Brexit conversou entre os dois principais partidos - o Partido Conservador no poder e o Partido Trabalhista - entrou em colapso mais uma vez, levando a uma contínua e forte venda de vendas para os britânicos libra. Até aquele ponto, o processo de negociação do Brexit há muito tempo é repleto de contratempos e caos, já que Theresa May tentou três vezes sem sucesso conseguir que seu acordo fosse aprovado no Parlamento. No mês passado, a União Europeia concedeu ao Reino Unido uma extensão substancial do prazo original do Brexit, para 31 de outubro deste ano.
Após três semanas inteiras de queda em relação ao dólar americano, a libra esterlina recebeu um impulso na sexta-feira com o anúncio de demissão de maio. Isso provavelmente se deve à esperança de que um novo líder possa estar mais bem equipado para unir o país e as facções divididas no Parlamento com relação a um acordo Brexit. Se tal líder surgirá, ninguém sabe. No futuro, a libra provavelmente estará sujeita a um aumento significativo da volatilidade, à medida que as incertezas em torno da nova liderança e das negociações do Brexit se intensificam.
O gráfico acima mostra o GBP / USD (Libra esterlina x dólar americano). O dólar americano tem estado relativamente forte ultimamente, ajudando a pesar sobre o GBP / USD par de moedas. Mas nas últimas três semanas, a queda acentuada do par de moedas pode ser atribuída em grande parte ao aumento da fraqueza no Libra esterlina devido ao ceticismo generalizado sobre as negociações parlamentares do Brexit e a viabilidade de Theresa May como primeira-ministra. Durante as últimas três semanas, o GBP / USD caiu drasticamente de perto de 1,3200 para 1,2600 na semana passada. Embora o pop de sexta-feira sobre a renúncia de maio tenha sido um sinal esperançoso de trégua para a libra sitiada, em um futuro próximo incertezas tendem a aplicar mais pressão sobre a libra esterlina, já que a probabilidade de um no-deal, ou difícil, o Brexit permanece o aumento. Neste caso, a próxima grande meta de desvantagem para GBP / USD reside atualmente em torno do nível de suporte de 1,2500.
Futuros de petróleo bruto
Os preços do petróleo bruto continuaram a ser fortemente pressionados na semana passada, já que as preocupações com as tensões comerciais entre os EUA e a China se aprofundaram. Essas preocupações atingiram todos os cantos do mercado, principalmente os mercados de ações globais. Mas o impacto sobre os preços do petróleo foi particularmente severo devido às expectativas de que uma extensa guerra comercial iria pressionam o crescimento econômico global e a demanda por petróleo, especialmente nos EUA e na China, o maior consumidor mundial de petróleo nações.
Além dos crescentes conflitos comerciais entre as duas superpotências econômicas, uma série de dados globais de manufatura na semana passada mostraram números menores do que o esperado do Japão, Alemanha, zona do euro e EUA. Como o setor manufatureiro é uma importante fonte de consumo de petróleo, esses resultados decepcionantes não são um bom presságio para a demanda e preços. Do lado da oferta, os dados de estoque dos EUA nas últimas duas semanas mostraram uma oferta muito maior do que o esperado, o que também pesou sobre o preço do petróleo bruto.
Conforme mostrado no gráfico, a queda nos futuros do petróleo bruto desde a alta do final de abril foi pronunciada - em torno de -11% em pouco mais de um mês. Antes dessa alta, o preço estava em forte tendência de alta desde o final de dezembro, como OPEP os países e seus aliados limitaram voluntariamente a produção nos esforços para estabilizar os preços do petróleo. Além disso, tensões geopolíticas e sanções envolvendo os EUA e as principais nações produtoras de petróleo, como Irã e Venezuela, ajudaram a aumentar os preços. Ultimamente, no entanto, as preocupações com a demanda levaram a uma queda acentuada abaixo das taxas de 50 e 200 dias médias móveis, bem como importante Apoio, suporte em $ 60. No processo, os futuros do petróleo caíram para uma nova baixa de dois meses no final da semana passada. Claramente, a recuperação da tendência de alta anterior foi severamente interrompida ou possivelmente revertida. Com qualquer pressão contínua sobre o petróleo devido a temores de guerra comercial, a próxima meta de desvantagem provável é em torno do nível de suporte de $ 55.
Rendimento do Tesouro dos EUA em 10 anos
Lançamento de atas da semana passada do início de maio FOMC reunião atingiu claramente um dovish tom, pressionando os rendimentos dos títulos do governo, como o rendimento de referência do Tesouro dos EUA em 10 anos. O resumo da reunião do FOMC indicou que o Federal Reserve provavelmente se absterá de aumentar as taxas de juros "por algum tempo". Ainda mais pacífico foi o adição de "mesmo que as condições econômicas e financeiras globais continuem a melhorar." Geralmente, uma economia em melhora ajuda a colocar pressão de alta sobre os juros cotações. Mas o Fed já disse que iria resistir a essa pressão, pelo menos no futuro previsível.
Conforme mostrado no gráfico, o rendimento do Tesouro de 10 anos está virtualmente em um estado de queda livre desde o principal topo duplo padrão em torno de 3,250% concluído a formação em novembro do ano passado. Mais recentemente, a situação mudou e o rendimento de 10 anos formou um fundo duplo bem em torno do nível de 2,350%. O primeiro fundo do poço foi no final de março, que atingiu um nível não visto desde o final de 2017. E em meados de maio, o rendimento do benchmark caiu para testar a baixa de março. Desde aquele segundo fundo, o rendimento estava em recuperação até que as atas dovish do Fed da semana passada foram divulgadas, após o que o rendimento caiu provisoriamente abaixo do fundo duplo.
Fortes declínios nos rendimentos dos títulos foram impulsionados nos últimos meses por temores de desaceleração do crescimento econômico global, bancos centrais virando dovish e expectativas de taxas de juros baixas por mais tempo. Mais recentemente, a escalada da guerra comercial entre os EUA e a China reacendeu os temores de que protecionista as políticas de ambos os lados podem pesar ainda mais sobre o crescimento econômico global. Agora que o Fed indicou em termos inequívocos que pretende manter as taxas de juros, a perspectiva para os rendimentos continua neutra para grosseiro abaixo da divisão de fundo duplo.
Índice Composto Nasdaq
As preocupações em torno das tensões comerciais e do crescimento econômico global não pesaram apenas nos rendimentos dos títulos e no petróleo bruto neste mês, mas também nos principais mercados de ações. Caso em questão, o Nasdaq Composite de alta tecnologia foi duramente atingido este mês por temores crescentes de um comércio em andamento guerra entre os EUA e a China, e as implicações econômicas e comerciais potencialmente negativas de tal conflito.
Conforme mostrado no gráfico, o Nasdaq Composite havia acabado de atingir um novo recorde máximo no final de abril - superando ligeiramente a alta do final de agosto - antes de atingir a maior volatilidade outra vez. Desde o início de maio, o Nasdaq experimentou quedas acentuadas e aumento da volatilidade que puxaram o índice para baixo em mais de 6% de seu novo máximo histórico. No processo, o Nasdaq quebrou abaixo de uma linha de suporte de tendência de alta chave e sua média móvel de 50 dias, e também caiu ligeiramente abaixo de uma área de suporte importante em torno de 7645. Diretamente no lado negativo está a maior média móvel de 200 dias, atualmente situada em torno do nível de preços 7530. Qualquer quebra adicional e negociação sustentada abaixo desse nível seria um sinal técnico significativamente de baixa para o índice.
Índice Composto de Xangai
Por fim, temos o Shanghai Composite (SSEC), o índice de ações de referência mais proeminente da China. Um dos índices globais mais afetados negativamente pelo ressurgimento das tensões comerciais entre os EUA e a China, o Shanghai Composite está atualmente mais de 12% abaixo de suas altas de abril. Embora os primeiros quatro meses do ano tenham visto uma recuperação acentuada para o SSEC, a queda atual apagou cerca de metade desses ganhos. No processo, o índice caiu abaixo de sua média móvel de 50 dias, aproximou-se de sua média móvel de 200 dias para o lado negativo e formou um potencial inverso de baixa galhardete padronizar. Com qualquer quebra adicional de preços e negociações EUA-China, a próxima grande área de suporte para o lado negativo está em torno do nível 2700.