Para a Lua: SPAC Frenzy Continua em 2021

O Empresa de Aquisição de Propósito Específico O ímpeto da (SPAC) não mostra sinais de desaceleração neste ano, com uma série de empresas e investidores de alto perfil escolhendo essa estrutura para levantar bilhões de dólares. Um SPAC, ou o assim chamado "cheque em branco empresa, "não tem operações comerciais e é constituída estritamente para levantar capital com o objetivo de adquirir uma empresa já existente.

Este tipo de configuração ganhou muito impulso em 2020, com mais de 50 SPACs arrecadando bilhões de dólares. Na verdade, os SPACs superaram os tradicionais ofertas públicas iniciais (IPOs) no ano passado, levantando mais de US $ 73 bilhões, de acordo com Business Insider citando a pesquisa do Goldman Sachs.

Os analistas do Goldman esperam que a tendência continue este ano, e estamos vendo relatórios de investidores de alto perfil explorando a rota SPAC, incluindo WeWork, Elliott Management Corp., e o ex-astro do beisebol Alex Rodriguez. Este ano, os SPACs arrecadaram mais de US $ 38 bilhões por meio de 128 IPOs, de acordo com de acordo com a pesquisa SPAC.

Depois de sua falha de alto nível em ir a público de uma forma mais tradicional, o WeWork agora está explorando opções adicionais para ir a público e está "pesando ofertas de um SPAC afiliado à Bow Capital Management LLC e pelo menos um outro veículo de aquisição não identificado por várias semanas ", de acordo com para um relatório do The Wall Street Journal mês passado.

Shake Shack Inc. (SHAK) fundador Danny Meyer SPAC chamado USHG Acquisition Corp. entrou com um pedido de arrecadação de US $ 250 milhões em um IPO na semana passada, Bloomberg relatou. Fundo de hedge Elliott Management Corp. pretende levantar mais de US $ 1 bilhão para seu SPAC, de acordo com uma reportagem no The Wall Street Journal no domingo. E Alex Rodriguez é outro nome de alto perfil que está entrando na onda do SPAC para lançar uma empresa de fachada chamada Slam Corp., de acordo com Business Insider. O Slam está tentando levantar US $ 575 milhões, de acordo com o arquivamento da SEC.

Abrir o capital por meio de um SPAC continua a gerar o interesse dos investidores, embora pareça cada vez mais uma bolha dentro de uma bolha, dando aos seus primeiros investidores e criadores uma vantagem estrutural. Na verdade, a pesquisa mostra que "a maioria dos SPACs perde dinheiro depois de encontrar uma empresa para adquirir, e fazem isso em uma taxa acelerada ao longo dos 12 meses que seguem uma fusão", de acordo com The Edge Consulting Group.

Para alguns investidores, o frenesi lembra a especulação do ponto-com era. "Se bem feito, é uma transação muito eficaz. É uma das poucas vezes em que o comprador entre aspas tem um poder enorme ", investidor bilionário e fundador da Equity Group Investments Sam Zell disse à CNBC, observando que algumas empresas-alvo não projetaram fluxo de caixa por anos. "Isso é especulação galopante novamente, muito parecido com o boom das pontocom", disse ele.