Os investidores retiram o pé da gasolina quando as expectativas diminuem

Após uma alta de 100% no S&P 500 a partir das mínimas de março de 2020, os investidores individuais estão tirando os pés do acelerador, prevendo retornos silenciosos para o resto do ano. Além disso, muitos reduziram seu apetite pelo risco por ações e criptomoedas. Suas principais fontes de preocupação, no entanto, têm mais a ver com a política fiscal e monetária do que a recente disseminação da variante delta da COVID-19, que ameaça desacelerar a recuperação econômica. Essas foram algumas das últimas descobertas da pesquisa mais recente com nossos 1,5 milhão de leitores de boletins diários.

Expectativas silenciadas

Em um sinal de desaceleração do entusiasmo no início do ano, a maioria dos entrevistados acredita que os ganhos do mercado de ações serão mais discretos no restante de 2021. Em março de 2021, 48% dos investidores esperavam retornos de 5% ou mais nos próximos 12 meses. Mesmo assim, em agosto, apenas 30% continuavam esperando o mesmo nível de retorno. Outros 30% acham que o mercado diminuirá a partir daqui ou permanecerá estável. Esse é um sentimento menos otimista do que qualquer uma das pesquisas anteriores que realizamos este ano.

Dadas essas expectativas moderadas, a maioria dos entrevistados disse que não planeja aumentar o valor que irão investir. Enquanto 54% dizem que não planejam fazer alterações em suas contribuições, mais de um terço dos entrevistados dizem que planejam investir menos e apenas 19% dizem que planejam investir mais - uma queda de 24% em maio.

As escolhas de investimento mudaram

O que nossos leitores estão escolhendo investir mais também mudou junto com seu apetite pelo risco.

Preocupações de política monetária e fiscal

Enquanto os investidores não estão mais preocupados com o mercado de ações do que em maio e março, com cerca de 43% dizendo que estão “um pouco preocupados”, os gastos do governo e a inflação surgiram como suas principais preocupações em agosto. As preocupações com os impactos econômicos do ressurgimento da COVID-19 diminuíram, apesar do aumento de novos casos em todo o mundo e do retorno de mandatos de máscaras e restrições de viagens. As preocupações com ataques cibernéticos a empresas e governos também vieram antes do COVID-19, com 39% acreditando que isso poderia afetar o desempenho de seus investimentos ao longo dos próximos 12 meses, enquanto as preocupações de que o Fed irá reduzir seus US $ 120 bilhões em compras mensais de títulos surgiram durar.

Onde está a bolha?

Recentes recordes de alta para os principais índices de ações dos EUA e um aumento nos preços das commodities não estão chamando a atenção de nossos leitores quando pensam sobre preços de ativos inflacionados. Em vez disso, mais leitores acreditam que o mercado imobiliário dos EUA pode estar em uma bolha. Enquanto 60% dizem que o mercado de ações está sobrevalorizado, apenas 29% acham que é uma bolha, contra 38% que acham que os preços das residências nos EUA estão inflacionados demais.

Outros 35% acham que o Bitcoin está em uma bolha. O preço do Bitcoin subiu 54% até agora neste ano, enquanto o S&P 500 subiu 18% no acumulado do ano. Os preços das casas nos EUA também subiram 13,2% em média, de acordo com o Associação Nacional de Corretores de Imóveis (NAR).

Ficar com estoques

Nossos leitores nos EUA são, em sua maioria, investidores em ações e quase não mudaram de opinião nos últimos 16 meses em que conduzimos nossas pesquisas. As ações de tecnologia de grande capitalização, as blue chips que pagam dividendos e as ocasionais ações meme permaneceram as mais populares. Os resultados de nossa pesquisa de agosto revelam que os leitores se ativeram em grande parte aos seus favoritos, com Apple, Amazon e Microsoft permanecendo como suas principais participações. A Tesla, que estava entre as ações mais populares mantidas por nossos leitores, saiu do top 10 em agosto, junto com a Exxon-Mobil. Chipmaker Nvidia e Facebook, no entanto, subiu para o top 10.

Embora o apetite de risco de nossos leitores possa ter diminuído nos últimos dois meses, a maioria dos entrevistados disse que se eles tivessem um extra $ 10.000, eles os colocariam em ações ou ETFs, antes da poupança, pagando dívidas ou comprando mais criptomoedas.

Portanto, embora possam ser mais cautelosos no futuro, a maioria ainda acredita que as ações representam a melhor possibilidade de obter retornos sobre seus investimentos.

Dados de Amanda Morelli / Adrian Nesta.