Balanço de ações antes de apagar ganhos

Principais Movimentos

Os corretores de ações fizeram um grande esforço para manter os preços acima do ponto de equilíbrio hoje, e tiveram sucesso por uma margem estreita. As preocupações com o comércio, a habitação e as perspectivas de curto prazo puxaram o tapete sob as altas de preços anteriores. O lado bom é que muitos comerciantes europeus estiveram de folga durante o dia, o que pode ter removido algum suporte para os touros.

Um grupo que tenho observado recentemente recebeu mais notícias ruins hoje que, acredito, se aplicam às perspectivas para o resto do mercado. A fabricante de roupas PVH Corp. (PVH) caiu mais de 14% conforme os investidores digeriram um fraco relatório de ganhos. Os problemas da PVH não eram apenas sobre o desempenho da empresa. Alguns problemas são provavelmente sistêmicos.

No relatório, a administração do PVH estima que um dólar em alta removerá $ 0,10 por ação do lucro anual. Isso pode não parecer muito quando se espera que o lucro total por ação seja superior a US $ 10, e é assim que a administração tentou espalhar a notícia.

No entanto, o que interessa aos investidores não é quais são os seus ganhos, mas para onde estão indo. A taxa de crescimento dos ganhos é o que impulsiona a demanda por ações. Em última análise, o crescimento do lucro é o que impulsiona fluxo de caixa, dividendos, recompras e expansão. Quando avaliado sob essa perspectiva, os US $ 0,10 por ação representam cerca de 12% do crescimento esperado, o que é um grande problema para os acionistas.

Descobri que as ações de varejo de vestuário são um bom grupo a ser observado quando estou preocupado com questões macro, como a alta do dólar, disputas comerciais ou gastos fracos do consumidor. A fraqueza da PVH é semelhante a muitas outras ações do grupo. Por exemplo, apesar de seu próprio relatório de lucros estelar, Hanesbrands Inc. (HBI) vem diminuindo desde 2 de maio e recentemente concluiu um grande topo duplo padrão de reversão.

O mesmo método que usei no Chart Advisor de ontem para fazer uma projeção negativa usando Retrações de Fibonacci também pode ser aplicado no topo duplo da Hanesbrands. Nesse caso, a ação atingiu a meta inicial de baixa hoje e poderia facilmente continuar até a meta tradicional de um topo duplo perto de $ 14,31 por ação.

Embora não seja um indicador perfeito, o grupo de roupas de varejo tem sido uma maneira útil de prever a fraqueza geral de curto prazo no mercado. Descobri que o oposto também é verdadeiro - se as ações de vestuário começarem a chegar ao fundo do poço no curto prazo, isso pode ser usado como evidência de que o mercado baixista está perdendo o fôlego.

S&P 500

O S&P 500 continuou sua ruptura com o cabeça e ombros padrão que já destaquei. Como mencionei em edições anteriores, o padrão de cabeça e ombros é bem conhecido, mas tem um histórico muito ruim para sinalizar grandes quedas no mercado de ações.

Isso parece contra-intuitivo, mas falhou nos padrões de cabeça e ombros (cruzando de volta acima do decote sem um grande declínio) produziram historicamente retornos altistas descomunais. Ainda não há evidências de que esse padrão de cabeça e ombros falhará; no entanto, o histórico anterior me torna cauteloso sobre estimativas agressivas para o lado negativo.

Consulte Mais informação:

Topo duplo e fundo duplo

5 razões pelas quais os grandes bancos irão cair ainda mais

Apple, Tesla e Raytheon foram atingidos pela escassez de terras raras

Indicadores de risco - esperando sinais iniciais de alta

O oscilador estocástico foi desenvolvido pelo técnico George Lane na década de 1950 e é um dos meus favoritos para identificar períodos de condições de mercado de sobrevenda ou sobrecompra. Lane recomendou o oscilador como uma ferramenta para identificar alta e baixa de curto prazo divergências.

Uma divergência ocorre quando o preço de um ativo está formando máximas mais altas ou mínimas mais baixas, enquanto o stochastics oscilador está formando máximos mais baixos quando está em uma condição de "sobrecompra" ou mínimos crescentes quando está em uma condição "sobrevendido" doença. Uma cruz da linha de sinal do indicador após o segundo pico ou vale pode ser usada para iniciar uma nova negociação.

Eu queria apontar isso porque, embora a maioria dos indicadores de risco de curto prazo ainda pareçam fracos, título de alto rendimento Os ETFs estão formando uma pequena divergência de alta no indicador estocástico. Embora isso não seja suficiente para agir, é um sinal positivo que vale a pena assistir. Em minha experiência, os títulos de alto rendimento costumam liderar a alta ou queda do mercado de ações por alguns dias. Se a divergência for concluída, pode ser uma boa oportunidade para observar o mercado mais de perto em busca de oportunidades de alta de curto prazo.

Consulte Mais informação:

Títulos de alto rendimento: os prós e os contras

Estocástica: um indicador preciso de compra e venda

Além do estoque de carne, chega a um novo pico pós-IPO

Resultado - Mais dados na próxima semana

Neste ponto, não espero muito mais mudar o sentimento do investidor esta semana, enquanto os investidores esperam por novas informações para justificar a próxima rodada de compra ou venda. O cronograma de lançamento de relatórios econômicos está ocupado na próxima semana, começando com os dados de manufatura na segunda-feira e terminando com o relatório de trabalho de maio na sexta-feira. Esses dados podem ser um catalisador para uma mudança em uma direção ou outra no mercado, assumindo que não haja nenhuma grande surpresa no status da guerra comercial EUA / China.

Consulte Mais informação:

3 ações de pequena capitalização perto de novas máximas

Índice de Gestores de Compras (PMI)

Aprenda as noções básicas de investimento

Gostou deste artigo? Obtenha mais por inscrever-se para o boletim informativo do Chart Advisor.