Os comerciantes se alegram quando os bancos passam nos testes de estresse do Fed

Principais Movimentos

Os ganhos embrulhados para presente do Fed para os investidores em ações hoje, quando anunciou que todos os 18 bancos que está analisando passaram a segunda rodada de seus testes de estresse. O Fed conduz testes de estresse em importantes instituições financeiras a cada ano para garantir que estejam suficientemente capitalizadas para resistir a um grande choque econômico.

Os resultados dos testes de estresse deste ano são especialmente otimistas porque abrem caminho para que os maiores bancos do país devolvam mais capital aos seus acionistas na forma de aumento dividendos ou expandido recompra de ações programas.

Os traders têm recompensado as ações com fortes dividendos e programas agressivos de recompra nos últimos anos, uma vez que a incerteza econômica e geopolítica tornou as previsões orgânico o crescimento da receita e dos ganhos é mais difícil. Os pagamentos de dividendos fornecem um rendimento garantido, e com programas de recompra de ações, você sabe que uma empresa lucro por ação (EPS) vão aumentar.

As ações do setor bancário saltaram em toda a linha hoje, uma vez que os comerciantes acreditam que as principais instituições financeiras vão aumentar seus níveis de pagamento para mais de 100% dos lucros esperados.

Você pode ver o salto de alta no Fundo SPDR do setor de seleção financeira (XLF) gráfico abaixo. O fundo concluiu um padrão de continuação de alta de diamante de longo prazo, quebrando e fechando acima da tendência de baixa nível de resistência que tem interagido com o fundo durante o mês de junho. O XLF foi impulsionado pelo Bank of America Corporation (BAC), JPMorgan Chase & Co. (JPM) e Wells Fargo & Company (WFC) - que subiram na sexta-feira 2,80%, 2,72% e 2,23%, respectivamente.

S&P 500

O setor financeiro ajudou a impulsionar o S&P 500 para fechar a semana, mas não foi o único setor com atividade de alta hoje. As duas ações com melhor desempenho no índice - Western Digital Corporation (WDC) e Constellation Brands, Inc. (STZ) - estão nos setores de tecnologia e bens de consumo, respectivamente. Western Digital ganhou 6,73%, e Constellation Brands ganhou 4,64% na sessão de sexta-feira.

O S&P 500 provavelmente teria ganhado ainda mais terreno se duas das maiores empresas do índice - Apple Inc. (AAPL) e Amazon.com, Inc. (AMZN) - não recuou. As ações da Apple caíram 0,91% enquanto os comerciantes continuavam reagindo à notícia de que o designer-chefe Jony Ive está deixando a empresa para abrir sua própria firma. As ações da Amazon perderam 0,56%, já que os comerciantes continuaram a tirar lucros da mesa no final de semana. As ações da Amazon estagnaram na semana passada, mas eu ficaria surpreso se as ações não retomassem sua tendência de alta em breve.

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Indicadores de risco - petróleo bruto

Tenho observado atentamente o preço do petróleo bruto nos últimos meses, pois ele está caindo. Acho que o petróleo bruto é um ótimo barômetro para a economia global. Quando os traders acreditam que a economia global vai crescer, eles tendem a empurrar os preços do petróleo bruto para cima, em antecipação a uma maior demanda. Quando eles acreditam que a economia global vai se contrair, eles tendem a empurrar os preços do petróleo bruto para baixo, antecipando uma menor demanda.

No entanto, a demanda global não é o único fator que impacta os preços do petróleo bruto. O preço do petróleo bruto também é afetado pelos níveis de oferta.

É por isso que o declínio de hoje nos preços do petróleo bruto é tão interessante. O petróleo bruto atingiu a resistência de tendência de baixa em US $ 60 por barril e começou a recuar ao mesmo tempo que as notícias de que o Organização dos Países Exportadores de Petróleo (OPEP) planeja estender seus cortes na produção de petróleo até o segundo semestre de 2019.

Funcionários da Opep se reunirão na segunda-feira para anunciar oficialmente os planos do cartel, mas parece que os traders não acreditam no cortes prolongados serão suficientes para compensar a fraca demanda da China, já que a economia chinesa continua a lutar contra Imposta pelos EUA tarifas.

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Resultado - Mercado Estruturalmente Justo

Continuamos a operar no que costuma ser chamado de mercado "estruturalmente justo". Isso significa que empresas fundamentalmente sólidas estão vendo os preços de suas ações irem bem, e empresas menos seguras estão vendo seus preços de ações caírem.

Isso deve dar aos negociantes a confiança de que, se fizerem sua lição de casa, terão uma grande probabilidade de serem recompensados.

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