Sinais de baixa continuam a subir

Principais Movimentos

Embora as ações tenham enfraquecido nas últimas duas semanas, a longo prazo nos EUA Obrigações do Tesouro têm subido rapidamente. O popular ETF de títulos do Tesouro iShares 20+ anos (TLT) formou um copo e alça padrão técnico na semana passada, o que implica que pode haver ainda mais espaço para o lado positivo.

Um padrão de copa e alça normalmente interrompe uma tendência de alta de longo prazo com uma tendência de baixa correção que forma um fundo arredondado ao longo de um período de mais de algumas semanas. Os comerciantes procuram o preço para consolidar em um bandeira ou galhardete padrão próximo às máximas anteriores antes de estourar novamente para cima, que foi o que aconteceu na quarta-feira passada.

Na minha experiência, uma meta de preço inicial mínimo pode ser criada usando um Retração de Fibonacci ancorado na parte superior e inferior da parte "xícara" do padrão. Nesse caso, a meta inicial para TLT era de aproximadamente $ 128,95 por ação, que foi atingida na terça-feira e superada hoje.

O preço-alvo tradicional para um padrão de xícara e alça é igual à profundidade total do copo projetada acima do topo do padrão; isso é $ 130,56 por ação neste cenário. Para aqueles de vocês que gostariam de ver outro padrão muito semelhante a este no TLT, você pode encontrá-lo puxando seu gráfico de volta para o quarto trimestre de 2014.

Um padrão técnico como este tem valor para os investidores, avaliando o momento no mercado de títulos e entre Bond ETFs, mas também fornece informações sobre o ambiente de mercado mais amplo. Como mencionei nas questões do Chart Advisor de segunda e terça-feira, o mercado de títulos curva de rendimento continua a sinalizar uma probabilidade crescente de desaceleração econômica nos próximos 10 a 18 meses. Um dos fatores que impulsionam esse sinal é o aumento dos preços dos títulos de longo prazo.

S&P 500

Nesse ínterim, o S&P 500 agora completou sua tendência de baixa cabeça e ombros padronizar. Uma metodologia de segmentação semelhante pode ser usada com padrões de cabeça e ombros, que está na faixa de 2.705 no S&P 500. Como mencionei anteriormente, os padrões de reversão de baixa têm uma taxa muito alta de falha na ação mercado, então mesmo esse tipo de rompimento deve ser visto com ceticismo enquanto esperamos por mais confirmação.

Consulte Mais informação:

Novas maneiras de negociar a xícara e o padrão de manuseio

Fusos horários de Fibonacci

A curva de rendimento do título detém poderes preditivos

Indicadores de risco - confirmação de baixa

Charles Dow (famoso pela Dow Jones) desenvolveu um conjunto de conceitos de análise técnica que chamamos de "Teoria dow"há mais de 100 anos. Um dos princípios básicos da teoria Dow está relacionado à confirmação entre índices. Especificamente, os investidores devem ser cautelosos com a quebra de um índice que não seja confirmada por uma quebra semelhante em outro índice.

A confirmação tradicional de alta consiste em um índice do mercado de ações de grande capitalização atingindo novos máximos com um índice de transporte. Em minha experiência, a confirmação também pode fornecer um sinal útil para o lado negativo. Se o S&P 500 (grandes capitalizações) está atingindo novas mínimas de curto prazo e os estoques de transporte quebram Apoio, suporte ao mesmo tempo, as perspectivas devem ser muito mais cautelosas.

Um sinal como esse está apenas começando a se formar. No gráfico a seguir, apliquei um divergência de convergência de média móvel (MACD) oscilador técnico para o Dow Jones Transportation Average Index. Como você pode ver, o preço do índice estava fazendo altas mais altas em fevereiro e abril, enquanto o MACD estava fazendo altas mais baixas. Isso é chamado de baixa divergência e indica um ambiente de alto risco.

No mercado de ações, a maioria dos sinais de baixa tendem a indicar apenas uma correção de curto prazo, portanto, o preço-alvo mais comum para um padrão como este é a mínima entre as duas máximas em 10.000. Essa meta inicial foi atingida na terça-feira e ainda pode funcionar como suporte se o preço começar a subir novamente esta semana. No entanto, este também é um ponto de inflexão válido que pode fornecer metade da confirmação de um declínio maior se o suporte for rompido firmemente no curto prazo.

Consulte Mais informação:

Teoria Dow e a tendência primária

Negociando a Divergência MACD

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Resultado - Operações de baixa vs. Controle de risco

No Chart Advisor de hoje, apontei alguns sinais técnicos negativos que estão adicionando algum peso a uma previsão de baixa no curto prazo. No entanto, gostaria de pedir paciência neste ponto. Embora valha a pena monitorar esses sinais, eles ainda estão dentro de uma faixa provisória de rompimentos que ainda podem ser revertidos com uma alta serra de chicote. Como a taxa de falha dos padrões de baixa no mercado de ações é tão alta, geralmente recomendo que os traders considerem até mesmo os sinais de baixa mais convincentes como um indicador de tempo para controle de risco aprimorado, em vez de vendidos ou de baixa comércios.

Por exemplo, muitos investidores profissionais irão realocar para posições mais conservadoras, fazer hedge com opções de venda, ou venda premium com chamadas curtas quando o momentum de baixa aumenta. Se o ímpeto realmente acelera para o lado negativo, então táticas mais agressivas são necessárias. Basta ter em mente que, historicamente, o risco de identificar incorretamente um mercado em baixa muito cedo é muito maior do que perder completamente os verdadeiros movimentos de baixa.

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