Por que está chegando um colapso do mercado de 20%

Os investidores em ações devem se preparar para mais colapsos do mercado à frente, que são semelhantes à queda de 20% de cima para baixo no índice S&P 500 (SPX) de setembro a dezembro, que abalou os investidores, de acordo com vários observadores veteranos do mercado. "Com o tempo, você provavelmente verá vários outros eventos de mercado como vimos em dezembro", Daniel Pinto, co-presidente do JPMorgan Chase e chefe de seu investimento bancário divisão, disse CNBC.

A desaceleração do crescimento econômico global apresenta um grande fator negativo para os preços das ações, adverte Lakshman Achuthan, cofundador do Economic Cycle Research Institute (ECRI). "O elefante na sala continua a desaceleração cíclica. E, enquanto essa desaceleração estiver em jogo... o risco de um correção permanece. Não foi embora ", disse ele CNBC em uma entrevista separada.

Uma fórmula para a reviravolta do mercado: as correções de 2018

(S&P 500 declínio, pico a vale, com base nos preços intradiários)

• De janeiro 26 a fevereiro 9, 2018: queda de 11,8% em 15 dias corridos
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• Setembro 21 a dezembro 26, 2018: queda de 20,2% em 97 dias corridos

^{Fonte: Yahoo Finance}

Significância para investidores

O analista econômico Achuthan disse que durante uma desaceleração econômica, o "risco de uma correção de 10% a 20% aumenta". Embora não esteja prevendo que a desaceleração atual em PIB o crescimento se tornará um recessão caracterizado por um crescimento negativo, ele disse: "Há mais por vir. Não acabou."

Pinto, do JPMorgan Chase, também acredita que “estamos trabalhando para o fim do ciclo [econômico]”. Ele acrescenta que liquidez está em declínio, um desenvolvimento que outro grande banco, Banco alemão, acha problemático. Nesse ambiente, os preços das ações tendem a cair ainda mais antes que os compradores estejam dispostos a entrar no mercado. "Os mercados tendem a reagir de forma exagerada às coisas, e você tem esses grandes movimentos e, em seguida, uma correção da racionalidade", disse Pinto.

Além disso, Pinto observou que informatizado estratégias de negociação baseadas em momentum estão criando vendas que são "mais rápidas e profundas". Além disso, muitos algoritmos de negociação mudaram para uma postura fortemente baixista, Jornal de Wall Street relatou.

Placa de reserva federal O presidente Jerome Powell observou que a economia atual tem muito em comum com a do início de 2016, o Financial Times relatórios. Em 2016, indicadores de desaceleração do crescimento econômico nos EUA e na China estavam pesando sobre os preços das ações. As iniciativas políticas em ambos os países acabaram por reverter a desaceleração econômica em 2016, e os estoques dispararam.

Hoje, os desenvolvimentos na política macroeconômica nos EUA e na China, bem como na política comercial, são as chaves para 2019, diz o FT. Estímulo fiscal atingiu o pico nos EUA e as taxas de juros parecem ter se estabilizado, mas o mercado de trabalho está muito mais apertado do que em 2016, o que significa que o Fed ainda está preocupado com a inflação dos salários. Na China, conter a expansão da dívida e melhorar a qualidade do crescimento econômico parece ser uma prioridade maior para as autoridades do que estimular o crescimento geral. Ao mesmo tempo, a ameaça ao crescimento das tarifas impostas pelo presidente Trump é um risco atual que não estava presente em 2016.

Stephen Suttmeier, o principal patrimônio analista técnico no Bank of America Merrill Lynch, acredita que as ações ainda estão em um mercado de urso cíclico, por CNBC. Ele afirmou que o S&P 500 deve romper suas 40 semanas média móvel, indo acima de um nível de 2.740, antes que ele estivesse confiante de que a correção atual acabou e que um novo ciclo de alta estaria em andamento. O S&P estava sendo negociado em cerca de 4% abaixo de 2.740 no meio-dia de segunda-feira.

Olhando para a Frente

O fato de o Bank of America Merrill Lynch dizer que as ações hoje estão em baixa ilustra os danos causados ​​às ações no último trimestre. Apesar da alta de janeiro, as ações ainda estão sendo negociadas muito abaixo de suas máximas e os desafios que o mercado enfrenta apenas aumentaram - e não diminuíram. Isso sugere que o nível de risco que os investidores enfrentam em 2019 continua alto.