Taxa média interbancária de Joanesburgo (JIBAR)

Qual é a taxa média interbancária de Joanesburgo (JIBAR)?

A Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR) é a taxa do mercado monetário usada na África do Sul. Referência para empréstimos e instrumentos de curto prazo, a taxa vem em prazos de desconto de um mês, três meses, seis meses e 12 meses. A taxa JIBAR de 3 meses é a mais amplamente usada e aceita.

Um indivíduo ou empresa que busca emprestar dinheiro de um banco sul-africano normalmente terá uma cotação vinculada ao JIBAR de três meses, o mais comumente usado. Por exemplo, a taxa cotada para um mutuário que deseja obter uma hipoteca pode ser ‘JIBAR + 7%’. Como as taxas no mercado monetário aumentar, o custo do empréstimo também aumenta e vice-versa.

Compreendendo a Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR)

Hoje, a Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR) é usada como referência para as taxas de juros de curto prazo nos mercados sul-africanos. É determinado como uma média das taxas de empréstimos e empréstimos indicadas por vários bancos locais e internacionais. JIBAR é calculado como um rendimento e depois convertido em um desconto.

A taxa é calculada diariamente pela Bolsa de Valores de Joanesburgo para os termos de desconto de um mês, três meses, seis meses e 12 meses após todas as licitações e taxas de oferta serem recebidas pelos bancos participantes. A taxa derivada é então usada pelos bancos para comprar e vender seus próprios Certificados de depósito negociáveis (DNTs).

As taxas de licitação e oferta usadas para calcular o JIBAR são apresentadas por oito bancos que negociam com NCDs de pelo menos 100 milhões rands (a moeda sul-africana). Uma taxa média é calculada como um ponto intermediário entre as taxas de lance e oferta fornecidas pelos contribuidores. As duas taxas médias mais altas e as duas taxas médias mais baixas são descartadas e as quatro taxas médias restantes são calculadas para chegar ao JIBAR.

Embora JIBAR represente as taxas de DCNT, também representa, em menor grau, o custo de financiamento no câmbio (FX) a termo e o mercado interno de depósitos bancários fixos.

Taxa Média Interbancária de Joanesburgo (JIBAR) e Derivativos

JIBAR também é uma ferramenta importante no derivativos de taxa de juros mercado. JIBAR Futures (STIR) são contratos futuros de taxas de juros de curto prazo que têm a Taxa Média Interbancária de Joanesburgo de três meses como instrumento subjacente. este contrato negociado em bolsa tem um valor em seu vencimento de 100 menos a taxa JIBAR de três meses na data de vencimento. O contrato é uma forma eficiente de obter exposição ao mercado de taxas de juros da África do Sul e pode ser utilizado por hedgers que buscam proteção contra movimentos adversos das taxas de juros e especuladores que esperam tirar vantagem dos movimentos de curto prazo dos juros cotações.

O valor do contrato STIR diminui à medida que a taxa JIBAR esperada de três meses no vencimento do futuro aumenta. Quando as taxas de juros devem subir, um investidor ou comerciante irá baixo o contrato. Investidores vão grandes o contrato quando eles acreditam que as taxas de juros irão diminuir em algum momento no futuro.

Exemplo da taxa média interbancária de Joanesburgo (JIBAR)

O cálculo de uma taxa de referência sul-africana começou na década de 1990 com a taxa de notas bancárias da South African Futures Exchange (Safex). O atual sistema de taxas de referência foi estabelecido em 1999. Antes de novembro de 2012, a sigla significava Johannesburg Interbank Agreed Rate.

De acordo com o Banco da Reserva da África do Sul, o JIBOR de três meses foi em média 8,19% de 1999 até 2020, atingindo uma alta histórica de 16,96% em fevereiro de 1999 e uma baixa recorde de 5,06% em setembro 2012.

Outras taxas de referência de curto prazo equivalentes incluem o Taxa de oferta interbancária de Londres (LIBOR), Taxa de oferta interbancária do euro (EURIBOR), Taxa de oferta interbancária da Nigéria (NIBOR), Taxa de oferta interbancária da Noruega (NIBOR), etc.