Definição de política monetária rígida

O que é uma política monetária rígida?

Apertado, ou contracionista a política monetária é um curso de ação realizado por um Banco Central tais como o Reserva Federal para desacelerar o crescimento econômico superaquecido, para restringir os gastos em uma economia que parece estar acelerando muito rapidamente ou para conter a inflação quando ela está subindo muito rápido.

O banco central restringe a política ou torna o dinheiro restrito ao aumentar as taxas de juros de curto prazo por meio de alterações de política na taxa de desconto, também conhecida como taxa de fundos federais. O aumento das taxas de juros aumenta o custo do empréstimo e reduz efetivamente sua atratividade. A política monetária rígida também pode ser implementada por meio da venda de ativos do balanço do banco central ao mercado por meio de operações de mercado aberto (OMO).

Compreendendo a política monetária rígida

Os bancos centrais de todo o mundo usam a política monetária para regular fatores específicos da economia. Os bancos centrais costumam usar o taxa de fundos federais como uma ferramenta líder para regular os fatores de mercado.

A taxa de fundos federais é usada como taxa básica em todas as economias globais. Refere-se à taxa pela qual os bancos emprestam uns aos outros e também é conhecida como taxa de desconto. Um aumento na taxa de fundos federais é seguido por aumentos nas taxas de empréstimos em toda a economia.

Os aumentos das taxas tornam os empréstimos menos atraentes à medida que aumentam os pagamentos de juros. Afeta todos os tipos de empréstimos, incluindo empréstimos pessoais, hipotecas e taxas de juros de cartões de crédito. Um aumento nas taxas também torna a poupança mais atrativa, visto que as taxas de poupança também aumentam em um ambiente com uma política restritiva. O Fed também pode aumentar compulsórios para bancos membros, em uma tentativa de reduzir a oferta de dinheiro ou realizar operações de mercado aberto, com a venda de ativos como títulos do Tesouro dos EUA, para grandes investidores. Esse grande número de vendas reduz o preço de mercado desses ativos e aumenta seus rendimentos, tornando-os mais econômicos para os poupadores e detentores de títulos.

A política monetária rígida é diferente de - mas pode ser coordenada com - uma rígida politica fiscal, que é promulgado por órgãos legislativos e inclui aumento de impostos ou redução de gastos do governo. Quando o Fed reduz as taxas e torna o ambiente mais fácil para empréstimos, isso é chamado de flexibilização monetária.

Um benefício da política monetária rígida: vendas de tesouraria no mercado aberto

Em um ambiente de política restritiva, o Fed também pode vender títulos do Tesouro no mercado Aberto a fim de absorver algum capital extra durante um ambiente de política monetária restritiva. Isso efetivamente retira capital dos mercados abertos, à medida que o Fed recebe os fundos da venda com a promessa de pagar o valor de volta com juros.

Em um ambiente de política monetária restritiva, uma redução na oferta de moeda é um fator que pode ajudar significativamente a desacelerar ou evitar a inflação da moeda doméstica. O Fed muitas vezes olha para apertar política monetária durante tempos de forte crescimento econômico.

Um ambiente de política monetária de flexibilização serve ao propósito oposto. Em um ambiente de política de flexibilização, o banco central reduz as taxas para estimular o crescimento da economia. Taxas mais baixas levam os consumidores a tomar mais empréstimos, aumentando também efetivamente a oferta de moeda.

Muitas economias globais reduziram suas taxas de fundos federais para zero, e algumas economias globais estão em ambientes de taxas negativas. Ambientes de taxa zero e negativa beneficiam a economia por meio de empréstimos mais fáceis. Em um ambiente de taxas extremamente negativas, os tomadores de empréstimos recebem até pagamentos de juros, o que pode criar uma demanda significativa por crédito.