Como a Capital One faz seus lucros

A maioria dos maiores bancos nos Estados Unidos têm uma longa história e conseguiram se manter desde seus primeiros dias. Na verdade, cada um dos quatro maiores bancos por capitalização de mercado tem mais de um século. Wells Fargo (WFC) foi fundado em 1852, e o Citigroup (C) em 1812. JPMorgan Chase (JPM) tem suas origens em 1799. Banco da América (BAC), o filhote do quarteto, data apenas de 1904. Sabendo de tudo isso, surge uma questão importante. Como fez Capital One (COF) crescer o suficiente para ocupar seu lugar ao lado dos titãs estabelecidos da indústria?

Capital One: Uma Breve História

Capital One pode não estar entre os cinco maiores bancos do país, mas é um nome familiar. O banco depende muito de

marketing para promover seu sistema bancário e Cartão de crédito produtos, então não seria surpreendente se você viu pelo menos um de seus comerciais na televisão.

O banco foi fundado em 1994 em Richmond, Virgínia, exclusivamente como um Cartão de crédito companhia. Quatro anos depois, a Capital One se expandiu para incluir empréstimos e acrescentou banco de varejo à mistura em 2005. Ao longo de sua história, a Capital One adquiriu uma série de outras empresas financeiras para aumentar sua presença e garantir seu lugar entre os 15 maiores bancos dos EUA. mercado incluindo Hibernia National Bank, North Fork Bank, Netspend e Chevy Chase Bank.

Capital One tem três segmentos de relatório. Em ordem decrescente de tamanho, incluem:

• Cartões de crédito: A Capital One é uma das maiores empresas de cartão de crédito, emitindo cartões para consumidores no Canadá, Reino Unido e Estados Unidos. A empresa tem Vistos e Mastercard opções - muitas das quais são cartões de recompensa.
• Banco do consumidor: Esta divisão oferece serviços bancários diários a clientes pessoas físicas e pequenas e médias empresas, como contas correntes e de poupança, empréstimos, hipotecas e mercado monetário contas. Esta unidade também inclui Capital One 360—Sua oferta do mercado monetário.
• Banco comercial: Este segmento atende comercial clientes com bancos, empréstimos, imobiliáriae serviços de investimento.

Finanças

Capital One relatou receita líquida total de US $ 28,5 bilhões para 2020 ano fiscal. Isso é uma ligeira diminuição em relação ao ano anterior, quando a empresa arrecadou US $ 28,6 bilhões, em grande parte devido à pandemia global. As despesas que o Capital One gastou para ganhar esses juros também são mínimas. As despesas sem juros foram inferiores a US $ 15,1 bilhões em 2020, o que confirma o fato de que os cartões de crédito são incrivelmente lucrativos. Toda a promoção, publicidade e marketing que a Capital One realiza não são nada comparados a quanto dinheiro a empresa ganha com esses pequenos cartões modestos, mas poderosos. Eles contribuem com cerca de 62% dos negócios da empresa.

Filho dos anos 90

Como mencionado acima, a Capital One começou sua vida independente como operadora de cartão de crédito de um grande banco, exatamente quando a tendência americana para a gratificação instantânea estava se consolidando. Se você acha que as pessoas agora têm problemas para compreender os conceitos de pagamento minimo e taxa de porcentagem anual (APR), você deveria ter visto a paisagem de volta quando os cartões de crédito estavam começando a se destacar.

A Capital One usou algumas maneiras bastante inovadoras de capturar Quota de mercado. Embora parecessem estranhos na época e quase não valessem a pena mencionar agora, eles eram críticos. Permitir que os titulares de cartões desenhassem seus cartões ou incluíssem o logotipo de seu time de futebol ou faculdade deu a eles uma sensação de orgulho que se traduziu em gastos mais frequentes. Isso é algo que um MasterCard (MA) ou Visa (V) o logotipo simplesmente não conseguia.

Não é apenas plástico

O banco de consumo continua a ser um complemento do negócio de cartão de crédito da Capital One, embora seja substancial. O segmento foi responsável por US $ 7,4 bilhões em receita no ano passado - um montante bastante grande em termos absolutos. Como muitas grandes empresas e bancos, o Capital One parece estar se aproximando de seus limites. Por isso, você pode culpar - ou creditar, por assim dizer - o número crescente de empresas financeiras não bancárias e não tradicionais, incluindo o PayPal (PYPL) geração de credores. Essas empresas não têm tijolo e argamassa locais e oferecer seus serviços online ou por meio de seus aplicativos móveis. Isso lhes dá uma vantagem sobre bancos como o Capital One. Uma vez que eles não têm alguns dos custos de um tradicional instituição financeira, eles podem oferecer incentivos e taxas mais lucrativas aos seus clientes.

Mas mesmo assim plástico

Quando as taxas de juros caem - como aconteceu tantas vezes - como um emissor de cartão de crédito ganha dinheiro? As taxas representam apenas uma linha de base para os credores. Jerome Powell, o presidente falcão da Reserva Federal, aumentou as taxas três vezes desde que assumiu em fevereiro de 2018. Se Powell continuar a aumentar as taxas, um economista pode esperar que a Capital One e seus concorrentes façam o mesmo. Felizmente para a Capital One, seus clientes não pensam assim.

The Bottom Line

A Capital One seria uma empresa de nicho se as pessoas vissem os cartões de crédito pelo que eles são - um vício em gratificação instantânea, em vez de uma maneira conveniente de adiar as compras de hoje até o final do mês. Se não for um nicho, certamente não uma potência multibilionária. Felizmente para os investidores da Capital One, a tendência da empresa por ofertas personalizadas e analisadas continua a diferenciá-la da maioria dos concorrentes.

Pode parecer que a Capital One oferece um produto comum, mas esses cartões são tudo menos isso. Cada cartão de crédito é um instrumento delicado, ajustado com precisão para extrair o máximo possível de dinheiro de cada titular. Enquanto os portadores de cartão permanecerem participantes voluntários neste caso unilateral, a Capital One deve apenas continuar a crescer.