Liquidação: O que você precisa saber

O que é liquidação?

A liquidação em finanças e economia é o processo de encerrar uma empresa e distribuir seus ativos aos requerentes. É um evento que geralmente ocorre quando uma empresa está insolvente, o que significa que não pode pagar suas obrigações no vencimento. Com o término das operações da empresa, o restante dos ativos é destinado ao pagamento de credores e acionistas, de acordo com a prioridade de seus créditos. Sócios gerais estão sujeitos a liquidação.

O termo liquidação também pode ser usado para se referir à venda de produtos de baixo desempenho a um preço inferior ao custo para a empresa ou a um preço inferior ao desejado pela empresa.

Como funciona a liquidação

O Capítulo 7 do Código de Falências dos EUA rege os procedimentos de liquidação. As empresas solventes também podem solicitar o Capítulo 7, mas isso é incomum. Nem todas as falências envolvem liquidação; Capítulo 11, por exemplo, envolve a reabilitação da empresa falida e a reestruturação de suas dívidas. Na falência do Capítulo 11, a empresa continuará a existir após qualquer estoque obsoleto ser liquidado, após o fechamento de filiais com baixo desempenho e após a reestruturação de dívidas relevantes.

Ao contrário de quando os indivíduos pedem falência do Capítulo 7, as dívidas comerciais ainda existem após a falência do Capítulo 11. A dívida mantém-se até ao termo do prazo de prescrição e, como já não há devedor para pagar o que é devido, a dívida deve ser anulada pelo credor.

Distribuição de ativos durante a liquidação

Os ativos são distribuídos com base na prioridade das reivindicações de várias partes, com um administrador nomeado pelo Departamento de Justiça dos EUA supervisionando o processo. As reivindicações mais antigas pertencem a credores garantidos que têm garantias de empréstimos para a empresa. Esses credores irão confiscar a garantia e vendê-la - geralmente com um desconto significativo, devido aos prazos curtos envolvidos. Se isso não cobrir a dívida, eles recuperarão o saldo dos ativos líquidos restantes da empresa, se houver.

Em seguida estão os credores sem garantia. Isso inclui detentores de títulos, o governo (se forem devidos impostos) e funcionários (se forem devidos salários não pagos ou outras obrigações).

Por fim, os acionistas recebem os ativos remanescentes, no caso improvável de que existam.Nesses casos, os investidores em ações preferenciais têm prioridade sobre os detentores de ações ordinárias.A liquidação também pode se referir ao processo de venda de estoque, geralmente com grandes descontos. Não é necessário pedir falência para liquidar o estoque.

Considerações Especiais

A liquidação também pode se referir ao ato de sair de uma posição de valores mobiliários. Em termos mais simples, isso significa vender a posição por dinheiro; outra abordagem é assumir uma posição igual, mas oposta no mesmo título - por exemplo, vendendo o mesmo número de ações que compõem uma posição comprada em uma ação. Um corretor pode liquidar à força as posições de um trader se a carteira do trader caiu abaixo do requisito de margem, ou ela demonstrou uma abordagem imprudente para assumir riscos.