O potencial de opções de baixo preço
Ao considerar a negociação opções com um custo baixo, é vital entender a diferença entre "opções baratas" e "opções de baixo preço". Essencialmente, as opções baratas têm muito pouco potencial provável, e são, portanto, precificados de acordo, enquanto as opções de baixo preço são aquelas consideradas subvalorizadas e, portanto, com preços mais baixos do que seu potencial real poderia garantia.
Aprender como identificar opções genuinamente de baixo preço, em oposição a opções baratas, é a base para qualquer negociação bem-sucedida na área de opções que requeira um desembolso inicial menor do que o típico.
Uma vantagem de negociar opções de preço baixo é que geralmente produzem um retorno percentual mais alto do que a maioria das opções de preço mais alto.
Estratégias de opções explorando a volatilidade do mercado são a chave para lucrar com a negociação de opções de baixo preço. Geralmente, uma maior volatilidade significa um preço de opções mais alto, e se um negociante for capaz de identificar uma situação em que o preço de uma opção não subiu de acordo com sua maior volatilidade, eles podem ter visto uma opção subvalorizada oferecendo um potencial para um lucro maior com um baixo desembolso.
As duas idéias básicas por trás da negociação de opções são especulação ou hedging, e opções de baixo preço podem ser aplicáveis em qualquer um desses casos. Embora a especulação, que aposta na direção futura do mercado, seja frequentemente vista como uma prática um tanto questionável, pode-se argumentar que fazer hedge, ou usar opções proteger um investimento ainda é uma forma de especulação, pois, se o movimento que está sendo protegido não ocorrer, o dinheiro investido na criação da proteção é perdido. Usar opções de baixo preço como método de cobertura pode, pelo menos, garantir que a quantidade de dinheiro sendo ultrapassada proteger um investimento não é uma quantidade substancial de risco, independentemente do resultado do estratégia.
Áreas a serem entendidas ao negociar opções de baixo preço
1. Alavancagem aplicada às opções:
Aproveitar na negociação de opções, trata-se de fazer com que a mesma quantidade de capital trabalhe de forma mais eficaz e lucrativa. Consulte para obter a definição de alavancagem na negociação.
Embora o valor real em dinheiro recebido como retorno em uma negociação de opções seja menor, o aumento percentual muitas vezes é substancialmente maior do que o aumento percentual do retorno sobre o estoque equivalente investimento. A negociação da opção também traz o risco de perder apenas uma fração do valor que poderia ser perdido com a ação.
O que isso significa efetivamente é que a mesma quantidade de capital pode ser usada no mesmo período de tempo em um período significativamente mais amplo diversidade de investimentos com um retorno potencial muito maior e um risco muito menor por investimento, o que é um uso verdadeiramente valioso de aproveitar.
2. Volatilidade futura:
Na negociação de opções, e especialmente na negociação de opções de baixo preço, é importante entender como previsto a volatilidade futura, ou volatilidade implícita, é usada para medir quão relativamente alto ou baixo o preço de uma opção premium é.
3. Probabilidades e probabilidades:
O uso de uma comparação da volatilidade implícita de uma opção em relação à sua volatilidade histórica pode permitir que um negociante avalie a probabilidade de um movimento futuro de ações que se seguirá. Esta avaliação de probabilidades e probabilidades ajuda o negociante a determinar se uma opção de baixo preço é realmente um bom negócio e a melhor colocar uma operação com uma expectativa razoável de um certo resultado.
4. Análise técnica:
O uso de ferramentas de análise técnica, como gráficos e padrões de velas, ou indicadores de volume, sentimento e volatilidade, fornece uma base racional e concreta para a tomada de decisões de negociação de opções.
O uso de ferramentas de análise técnica fornecerá o insight necessário para construir uma estratégia de negociação bem-sucedida, aplicando um critério como o seguinte...
No caso em que a volatilidade implícita é baixa em comparação com o movimento histórico do preço do estoque, isso pode ser tomado como uma indicação de que uma negociação potencial valiosa poderia ser feita neste opção. Se a ação continuar a se mover à taxa de sua volatilidade histórica, ao invés de desacelerar para a atual volatilidade implícita, um retorno pode ser esperado de acordo com o preço mais alto que a volatilidade mais alta teria exigido, ou seja, o preço mais baixo pago poderia ser considerado uma pechincha - desde que o mercado se comporte de acordo com isso estratégia.
5. Otimismo de mercado e influências externas:
Uma notícia importante pode criar um movimento dramático no preço das ações, e isso geralmente é acompanhado por um grande aumento na volatilidade implícita. Nos meses que se seguem a este drama, a ação geralmente estabilizará em algum grau, enquanto novos desenvolvimentos de notícias são aguardados. A faixa de negociação mais apertada, freqüentemente experimentada, normalmente resulta em uma queda na volatilidade implícita. Se um negociante acredita que um rompimento de preço é iminente, ele pode comprar opções ao custo atual mais baixo e, se sua previsão estiver correta, a compra pode ser considerada uma pechincha. Por outro lado, uma perda pode ocorrer se o preço não sair da estreita faixa de negociação dentro do prazo do trader.
6. Usando o modelo Black-Scholes:
Outro método de determinar o valor real de uma opção em comparação com seu preço, a fim de verificar se a opção é de fato uma opção de baixo preço ou simplesmente uma opção barata, é usar o Modelo Black-Scholes—Um modelo matemático de precificação de opções.
Estratégias para empreender
1. Concentre-se em ações menores que oferecem o potencial de maiores lucros:
Embora possa ser tentador ser varrido pelo burburinho gerado por ações de alto perfil, ações de grandes nomes e muito dinheiro nem sempre produzem retornos percentuais elevados. Na verdade, o oposto geralmente é verdadeiro, com ações de baixo preço geralmente tendo uma probabilidade maior de fazer altos aumentos percentuais do que as opções de alto preço.
2. Evite opções fora do dinheiro de curto prazo:
Embora esses tipos de opções tenham um custo mais baixo do que as opções dentro do dinheiro de longo prazo, geralmente são opções "baratas" e não opções "de baixo preço". Muitas vezes, é tentador, especialmente para negociantes de opções inexperientes, negociar com as opções mais baratas disponíveis. Eles racionalizam que estão reduzindo seu risco e, embora negociar opções baratas podem certamente reduzir a quantidade de capital despesas, o risco de uma perda de 100% é muito maior, pois essas opções baratas têm uma probabilidade muito alta de expirar sem valor.
3. Compre opções de delta mais alto:
Em termos simples, uma opção de delta mais alto é uma opção que tem maior probabilidade de expirar dentro do dinheiro. Uma opção que já está dentro do dinheiro tem um delta alto e se esse tipo de opção pode ser adquirida a um preço relativamente baixo, então este é o melhor cenário para um potencial vencedor e valioso troca. Outra vantagem das opções de delta mais alto é que elas têm um desempenho mais semelhante ao das ações subjacentes, o que significa que, quando as ações se movem, as opções ganharão valor rapidamente.
4. Compre opções com um período de tempo apropriado antes do vencimento:
O motivo pelo qual as opções com prazo de vencimento mais curto são mais baratas é que elas têm uma pequena janela de oportunidade para obter lucro. Embora o investimento possa parecer atraente porque não requer um grande dispêndio de capital, o baixo probabilidade de a opção perto do vencimento retornar um lucro, significa que este tipo de negociante está apostando contra as probabilidades. Comprar opções com um tempo razoável antes do vencimento faz parte de uma estratégia de negociação bem-sucedida ao negociar opções de baixo preço.
5. Considere a análise de sentimento:
Ao selecionar ações para comprar opções de baixo preço, a análise de sentimento pode ser usada para estabelecer a probabilidade de continuação de uma tendência atual. Quando o movimento de alta dos preços é acompanhado por uma atividade negativa ou de baixa, como o aumento da negociação de opções de venda, maior interesse a descoberto e classificação do analista menos otimista, isso muitas vezes pode ser um bom momento para Comprar. À medida que o preço das ações continua a subir, os opositores muitas vezes se tornam compradores em potencial que finalmente entram na onda depois de abandonar sua desgraça e melancolia. Alternativamente, o entusiasmo generalizado por uma ação em alta pode indicar que a maioria dos participantes já entrou na tendência e que ela pode estar atingindo seu pico.
6. Implementar análise de estoque subjacente:
A implementação da análise técnica pode fornecer uma base sólida para selecionar e sincronizar uma negociação para capitalizar melhor o movimento e as condições do mercado ao negociar opções de baixo preço. Uma perspectiva clara das ações subjacentes sempre oferece uma vantagem para o negociador que busca fazer uma negociação bem-sucedida.
7. Evite complacência e ganância:
A baixa volatilidade implícita significa preços de opções mais baixos e geralmente é resultado da ganância ou da complacência do mercado. Para identificar e negociar opções de baixo custo com sucesso, é vital que o trader não caia na mesma armadilha da complacência ou ganância. Não se torne complacente e presuma que a baixa volatilidade implícita e o baixo preço da opção que o acompanha significam que é automaticamente um bom negócio. Certifique-se de que é realmente uma opção de baixo custo, e não uma opção barata que você está comprando. Em todos os tipos de negociação, a ganância pode ser o pior inimigo do trader, portanto, tomar decisões racionais, razoáveis e consistentes, em vez de sonhar com enormes lucros, é o caminho para o sucesso.
8. Use negociações de reversão à média:
A teoria de reversão média é que os preços das ações, após um movimento dramático, voltarão à sua média, ou média. Como colocar negociações no princípio da reversão à média é, obviamente, não uma estratégia infalível, faz sentido entrar no potencial ação de preço de reajuste de uma ação que atingiu seu "ponto de ajuste" com opções de baixo preço, em vez de ações subjacentes.
The Bottom Line
Compreender a diferença entre uma opção que é barata, simplesmente porque tem poucas chances de se tornar lucrativa, e uma opção que é Preço genuinamente baixo por razões de desvalorização ou discrepâncias de volatilidade é a chave para negociar opções com sucesso com prêmio inferior ao normal custos. Ao aplicar eficazmente as estratégias descritas neste artigo e obter uma compreensão sólida dos princípios listados acima, um trader pode tornar-se hábil em fazer negociações vencedoras consistentes e alavancar seu capital de investimento de forma eficaz, negociando a preços baixos cuidadosamente selecionados opções.
