Definição de Management Buy-In (MBI)

O que é um Management Buy-In (MBI)?

Um buy-in de gestão (MBI) é um ação corporativa no qual um gerente externo ou equipe de gerenciamento adquire uma participação de controle acionário em uma empresa externa e substitui sua equipe de gerenciamento existente. Este tipo de ação pode ocorrer quando uma empresa parece ser subvalorizado, mal gerenciado ou requer sucessão.

Compreendendo o Management Buy-In (MBI)

A adesão da gerência também é usada em um sentido não financeiro para se referir a situações em que o apoio da gerência é buscado para uma ideia ou projeto. Quando a administração "compra", ela oferece seu apoio a uma ideia, o que normalmente indica que recursos financeiros serão alocados para que o empreendimento possa seguir em frente.

Um buy-in de gestão difere de um gestão de compra (MBO). Com um MBO, a gestão existente da empresa-alvo adquire a empresa. Os MBOs normalmente requerem recursos financeiros além daqueles de gestão, como dívidas bancárias ou títulos. Se uma quantidade significativa de financiamento de dívida for necessária, o negócio é descrito como um aquisição alavancada (LBO).

Management buy-in (MBI) é uma atividade corporativa. Na aquisição de gerenciamento, uma empresa é comprada por um gerente ou uma equipe de gerenciamento de fora da empresa. A empresa-alvo é adquirida por investidores externos quando os tomadores de decisão da empresa a consideram com baixo desempenho e os produtos da empresa podem gerar mais do que o atual rendimentos com a mudança proposta na atual estratégia de negócios e / ou gestão. Depois de aquisição, o comprador pode substituir o atual Conselho Administrativo da empresa com seus representantes. Em muitos casos, há competição entre os compradores para adquirir um negócio adequado. Geralmente, essas equipes de gestão são lideradas por gerentes experientes no nível de diretoria. A diferença entre a adesão da gestão e gestão de compra é a posição do comprador. No caso de um buy-in de gerenciamento, os compradores são externos à empresa-alvo. No caso de uma aquisição de gestão, os compradores trabalham para a empresa-alvo.

A adesão da gestão é um aquisição tática que segue um processo.

Análise da Empresa

Primeiro, o comprador realiza uma análise de mercado no alvo para coletar dados sobre seus compradores, vendedores, concorrentes, fornecedores, substitutos, produtos e serviços, clientes, o escopo do negócio e o finanças. O comprador também deve saber o que outras empresas estão procurando para comprar o target, pois isso afetará o preço.

As Negociações

Com base na análise, o comprador prepara uma oferta para os proprietários da empresa-alvo. Ambas as partes vão negociar o preço e podem chegar a um acordo.

A transação

Se chegar a um acordo sobre o preço e os termos, a transação ocorrerá com base nas regras e regulamentos locais. Assim que a transação for concluída, o comprador se torna oficialmente o proprietário da gestão da empresa e pode nomear seus representantes como o conselho de administração.

Possíveis vantagens de Management Buy-Ins (MBIs)

Em muitos casos, as empresas que dispensam um MBI são subvalorizadas e o comprador pode vender a empresa por um preço mais alto no futuro. Além disso, se os atuais proprietários de uma empresa não puderem administrá-la, um MBI é uma situação vantajosa para ambos os compradores e vendedores. Uma nova equipe de gestão pode ter melhores conhecimentos, contatos e experiência, o que muitas vezes pode estimular o crescimento de uma empresa maximizando a riqueza dos acionistas. Por último, os funcionários atuais podem ficar motivados por causa das mudanças de gestão.

Possíveis desvantagens dos MBIs

Sempre existe a possibilidade de que um MBI não tenha o efeito desejado e a nova equipe de gestão pode não trazer o crescimento necessário para a empresa. Os funcionários existentes podem se sentir desmotivados pelas mudanças. Além disso, o comprador pode acabar pagando muito mais do que o exigido se estimar o valor da empresa incorretamente.