O perigo moral contempla riscos comerciais incomuns que não têm consequências
O que é um perigo moral?
Risco moral é o risco de uma parte não celebrar um contrato de boa fé ou fornecer informações enganosas sobre seus ativos, passivos, ou capacidade de crédito. Além disso, o risco moral também pode significar que uma parte tem um incentivo para assumir riscos incomuns em uma tentativa desesperada de obter lucro antes que o contrato seja fechado. Riscos morais podem estar presentes a qualquer momento em que duas partes entrem em acordo. Cada parte em um contrato pode ter a oportunidade de lucrar atuando de forma contrária aos princípios estabelecidos no acordo.
Sempre que uma parte de um acordo não precisa sofrer as consequências potenciais de um risco, a probabilidade de um risco moral aumenta.
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Perigo moral
Principais vantagens:
- O risco moral pode existir quando uma parte de um contrato pode assumir riscos sem ter que sofrer as consequências.
- O risco moral é comum nos setores de empréstimos e seguros, mas também pode existir nas relações empregado-empregador.
- Antes da crise financeira de 2008, a disposição de alguns proprietários de abandonar a hipoteca era um risco moral previamente imprevisto.
Compreendendo o perigo moral
O risco moral ocorre quando uma das partes em uma transação tem a oportunidade de assumir riscos adicionais que afetam negativamente a outra parte. A decisão não se baseia no que é considerado certo, mas no que proporciona o maior nível de benefício, daí a referência à moralidade. Isso pode se aplicar a atividades dentro do setor financeiro, como com o contrato entre um mutuário ou emprestador, bem como a indústria de seguros. Para exemplo, quando um proprietário obtém seguro sobre um imóvel, o contrato parte da ideia de que o proprietário evitará situações que possam danificá-lo. Existe o risco moral de que o proprietário do imóvel, devido à disponibilidade do seguro, possa estar menos inclinado a proteger a propriedade, uma vez que o pagamento de uma seguradora diminui a carga do proprietário no caso de um desastre.
O risco moral também pode existir nas relações empregador-empregado. Se um funcionário tiver um carro da empresa pelo qual não tenha que pagar por reparos ou manutenção, o funcionário pode ter menos probabilidade de ser cuidadoso e mais probabilidade de correr riscos com o veículo.
Quando os riscos morais no investimento levam a crises financeiras, a demanda por regulamentações governamentais mais rígidas geralmente aumenta.
Um exemplo de risco moral
Antes da crise financeira de 2008, quando a bolha imobiliária estourou, certas ações por parte dos credores podiam ser qualificadas como risco moral. Por exemplo, um corretor de hipotecas trabalhando para um credor original pode ter sido encorajado pelo uso de incentivos, como comissões, para originar tantos empréstimos quanto possível, independentemente dos meios financeiros do mutuário. Uma vez que os empréstimos se destinavam a ser vendidos a investidores, transferindo o risco da instituição de crédito, o corretor hipotecário e o credor originário obteve ganhos financeiros com o aumento do risco, enquanto o ônus do risco acima mencionado recairia, em última instância, sobre os investidores.
Os mutuários que começaram a lutar para fazer seus pagamentos de hipoteca também enfrentaram riscos morais ao determinar se tentava cumprir a obrigação financeira ou renunciava a empréstimos que estavam se tornando mais difíceis de reembolsar. À medida que os valores das propriedades diminuíam, os tomadores de empréstimos acabavam ficando cada vez mais submersos em seus empréstimos. As casas valiam menos do que o valor devido nas hipotecas associadas. Alguns proprietários podem ter visto isso como um incentivo para ir embora, já que seus encargos financeiros seriam reduzidos com o abandono de uma propriedade.