Definição de Comprador Institucional Qualificado (QIB)

O que é um comprador institucional qualificado?

Um investidor é apelidado de comprador institucional qualificado (QIB) se for considerado que ele exija menos proteção regulatória do que investidores não sofisticados. QIB's pode ser uma empresa que o Securities and Exchange Commission’s (SEC) Regra 501 de Regulamento D pode ser classificado como investidor credenciado, bancos, fundos fiduciários, planos de pensão ou qualquer entidade composta por investidores sofisticados.

Compreendendo o comprador institucional qualificado (QIB)

A designação de comprador institucional qualificado é muitas vezes conferida a entidades compostas por investidores sofisticados. Essencialmente, esses indivíduos ou entidades, devido à sua experiência, activos sob gestão (AUM), e / ou patrimônio líquido, são considerados como não exigindo o tipo de supervisão regulatória ao comprar valores mobiliários de que investidores regulares e não sofisticados geralmente precisam.

Normalmente, um QIB é uma empresa que gerencia um investimento mínimo de $ 100 milhões em títulos em um discricionariamente ou é um corretor-negociante registrado com pelo menos um investimento de $ 10 milhões em empresas não afiliadas títulos. A gama de entidades consideradas compradores institucionais qualificados (QIBs) incluem associações de poupança e empréstimos (que devem ter um patrimônio líquido de US $ 25 milhões), bancos, empresas de investimento e seguros, planos de benefícios de funcionários e entidades totalmente propriedade de credenciados investidores.

Debaixo Regra 144A, Os QIBs podem negociar títulos no mercado, o que aumenta a liquidez desses títulos. Esta regra fornece um Porto Seguro isenção contra os requisitos de registro da SEC para valores mobiliários. Normalmente, as transações realizadas de acordo com a Regra 144A incluem ofertas por investidores estrangeiros que procuram evitar exigências de relatórios dos EUA, colocações privadas de dívida e títulos preferenciais de emissores públicos e ação ordinaria ofertas de emissores que não relatam.

Securities Act Rule 144 da SEC

Esta regra rege as vendas de títulos controlados e restritos no mercado. Essa regra protege os interesses das empresas emissoras, pois as vendas estão muito próximas de seus interesses. Seção 5 do Lei de Valores Mobiliários de 1933 rege todas as ofertas e vendas e exige que elas sejam registradas na SEC ou que se qualifiquem para uma isenção dos requisitos de registro.

A Regra 144 oferece uma isenção, permitindo a revenda pública de títulos controlados e restritos, se determinadas condições forem atendidas. Isso inclui o período de tempo em que os títulos são mantidos, o método usado para vendê-los e o número que é vendido em qualquer venda. Mesmo que todos os requisitos tenham sido atendidos, os vendedores não estão autorizados a realizar vendas de títulos restritos ao público até que um agente de transferência tenha sido garantido.