Definição do último dia de negociação

Qual é o último dia de negociação?

O último dia de negociação é o último dia em que um contrato futuro, ou outros derivados com uma data de validade, podem ser negociados ou encerrados antes do Entrega do ativo subjacente ou liquidação em dinheiro deve ocorrer. No final do último pregão, o titular do contrato deve estar preparado para aceitar a entrega da mercadoria ou liquidar em dinheiro caso a posição não seja fechada. O mesmo conceito se aplica a contratos de opções.

O último dia de negociação é a chance final de fechar a posição, caso contrário, o subjacente será entregue, se aplicável. Se a opção não tiver valor, não precisa ser fechada, simplesmente expirará.

Compreendendo o último dia de negociação

O último dia de negociação é o dia anterior à expiração de um derivativo. Na data de vencimento, o derivado não é mais negociável e o processo de liquidação é iniciado. Suponha que data de validade em um contrato de opções é sexta-feira, 22 de março. A última negociação é quinta-feira, 21 de março.

O último dia de negociação é o último dia em que um contrato futuro pode ser negociado ou encerrado. Quaisquer contratos pendentes no final do último dia de negociação devem ser liquidados pela entrega do ativo físico subjacente, troca de instrumentos financeiros ou concordando com uma povoado. Os acordos específicos que cobrem esses resultados potenciais estão contidos nas especificações dos contratos futuros e variam entre títulos.

Em geral, a maioria dos contratos de futuros resulta em uma troca de instrumentos financeiros ou uma liquidação em dinheiro, em vez de uma entrega física mercadoria uma vez que a maioria dos participantes do mercado está fazendo hedge ou especulando.

O último dia de negociação de uma opção é o dia anterior à data de vencimento. Os titulares de opções na data de vencimento serão obrigados a entregar ou receber o subjacente, se aplicável. As opções que são inúteis irão expirar e não precisam ser fechadas.

Se um comprador de opção está mantendo uma posição que é no dinheiro (ITM), eles receberão ações e serão obrigados a colocar o capital e / ou margem para comprar / vender essas ações. O vendedor da opção precisará fornecer essas ações.

Informações do último dia de negociação

Os comerciantes podem encontrar as datas de vencimento em seus contratos de derivativos ou em vários sites de câmbio para obter detalhes padrão de liquidação de transações. As bolsas terão uma página na web que lista todos os seus contratos de futuros e opções e suas datas e horários de liquidação.

Algumas bolsas de futuros e opções populares na América do Norte incluem:

• CME Group
• euIntercontinental Intercontinental (GELO)
• Montreal Exchange
• Bolsa de opções da Chicago Board (CBOE)

O último dia de negociação é importante para os investidores observar, pois permite que eles fechem o contrato antes do vencimento. Os contratos de futuros também têm vários dias de aviso prévio, que fornecem ao investidor detalhes sobre a liquidação que se aproxima. Os dias de aviso podem variar de acordo com o contrato, sendo o primeiro dia de aviso, geralmente, três a cinco dias antes do último dia de negociação.

Se a posição do contrato de um investidor não for fechada antes do último dia de negociação, ele deverá prosseguir com a entrega. Posteriormente, eles receberão avisos de entrega e serão solicitados a providenciar a entrega final dos ativos subjacentes.

Exemplo do último dia de negociação em um contrato futuro

Suponha que um comerciante de futuros especulativos compre um ouro futuro contrato com vencimento em 27 de agosto de 2021, que tem como último dia de negociação 26 de agosto de 2021. Caso o trader não venda o contrato até o final do dia 26 de agosto^º, o contrato deve ser liquidado com a entrega do ativo subjacente. A maioria dos contratos também inclui um liquidação em dinheiro opção que alivia as duas partes da troca física ou entrega dos ativos subjacentes.

Por outro lado, suponha que uma empresa de produção de alimentos adquira futuro de suco de laranja contratos com vencimento em 13 de julho de 2021. Eles podem optar pela entrega física do suco de laranja, pois podem embalá-lo e vendê-lo aos clientes ou lojas. Após o vencimento, a produtora receberia um aviso de entrega e seria obrigada a providenciar o recebimento do suco de laranja. Caso não desejassem receber entrega física, teriam que fechar a posição no último pregão, que neste caso é 12 de julho de 2021.