Como funciona o mercado de futuros

O que é um mercado futuro?

Um mercado de futuros é um mercado de leilão em que os participantes compram e vendem commodities e contratos futuros para entrega em uma data futura especificada. Os futuros são contratos de derivativos negociados em bolsa que garantem a entrega futura de uma mercadoria ou valor mobiliário a um preço estabelecido hoje.

Exemplos de mercados de futuros são a New York Mercantile Exchange (NYMEX), a Kansas City Board of Trade, a Chicago Mercantile Exchange (CME), a Chicago Board of Trade (CBoT), a Chicago Board Opções Exchange (CBOE) e Minneapolis Grain Exchange.

Originalmente, essa negociação era realizada por meio de clamor aberto e o uso de sinais manuais em poços comerciais, localizado em centros financeiros como Nova York, Chicago e Londres. Ao longo do século 21, como a maioria dos outros mercados, as bolsas de futuros tornaram-se principalmente eletrônicas.

Noções básicas de um mercado de futuros

Para entender completamente o que é um mercado de futuros, é importante entender os fundamentos de contratos futuros, os ativos negociados nesses mercados.

Os contratos futuros são feitos na tentativa de produtores e fornecedores de commodities para evitar a volatilidade do mercado. Esses produtores e fornecedores negociam contratos com um investidor que concorda em assumir o risco e a recompensa de um volátil mercado.

Mercados de futuros ou bolsas de futuros é onde esses produtos financeiros são comprados e vendidos para entrega em alguma data acordada no futuro com um preço fixado no momento da negociação. Os mercados futuros são para mais do que simplesmente contratos agrícolas, e agora envolvem a compra, venda e hedge de Produtos financeiros e valores futuros das taxas de juros.

Os contratos de futuros podem ser feitos ou "criados", desde que aumentem os contratos em aberto, ao contrário de outros títulos que são emitidos. O tamanho dos mercados de futuros (que geralmente aumentam quando a perspectiva do mercado de ações é incerta) é maior do que os mercados de commodities e são uma parte fundamental do sistema financeiro.

Principais mercados de futuros

Grandes mercados de futuros administram seus próprios câmaras de compensação, onde eles podem obter receita da própria negociação e do processamento de negociações após o fato. Alguns dos maiores mercados de futuros que operam suas próprias câmaras de compensação incluem o Chicago Mercantile Exchange, o ICE e o Eurex. Outros mercados, como CBOE e LIFFE, têm câmaras de compensação externas (Options Clearing Corporation e LCH.Clearnet, respectivamente) para liquidar negociações.

Quase todos os mercados de futuros são registrados com o Comissão de negociação de futuros de commodities (CFTC), principal órgão norte-americano responsável pela regulação dos mercados de futuros. As trocas são geralmente reguladas pelo órgão regulador das nações no país em que estão baseadas.

Exemplo de mercado de futuros

Por exemplo, se uma fazenda de café vende grãos de café verdes a US $ 4 por libra para uma torrefadora, e a torrefadora vende isso libra torrada a $ 10 por libra e ambos estão tendo lucro com esse preço, eles vão querer manter esses custos em um taxa fixa. O investidor concorda que se o preço do café cair abaixo de uma determinada taxa, o investidor concorda em pagar a diferença ao cafeicultor.

Se o preço do café ultrapassar determinado preço, o investidor consegue manter os lucros. Para o torrador, se o preço do café verde ultrapassar a taxa acordada, o investidor paga a diferença e o torrador obtém o café a uma taxa previsível. Se o preço do café verde for inferior a uma taxa combinada, o torrefador paga o mesmo preço e o investidor obtém o lucro.