Detecção de tendências com a linha de acumulação / distribuição

A linha de acumulação / distribuição foi criada por Marc Chaikin para determinar o fluxo de dinheiro para dentro ou para fora de um título. Não deve ser confundido com o linha de avanço / declínio. Embora suas iniciais possam ser as mesmas, esses são indicadores totalmente diferentes, assim como seus usuários. A linha de avanço / declínio fornece uma visão sobre os movimentos do mercado e o acumulação / distribuição A linha é útil para traders que buscam medir a pressão de compra / venda em um título ou confirmar a força de uma tendência.

Fechar valor de localização

A primeira etapa na criação da linha de acumulação / distribuição (A / D) é encontrar o valor de localização próxima (CLV), que analisa a localização do fechamento e o compara com o alcance por um determinado período (um dia, semana ou mês). O CLV terá um valor de +1 a -1:

• Um valor zero significaria que o preço fechou no meio do caminho entre a máxima e a mínima da faixa.
• Um valor de +1 significa que o fechamento é igual ao alto do intervalo.
• Um valor de -1 significa que o fechamento é igual ao mínimo do intervalo.

O CLV pode ser calculado da seguinte forma:

​CLV=H−eu(C−eu)−(H−C)​Onde:C=preço finalH=alto da faixa de preçoeu=baixo da faixa de preço​

O CLV é então multiplicado pelo volume do período correspondente e o total formará a linha A / D. Para dar uma olhada no precursor do CLV, o volume de equilíbrio ler Volume no saldo: o caminho para o dinheiro inteligente.

Benefícios e desvantagens de usar a linha A / D

Em alguns casos, usar a linha A / D pode dar aos comerciantes uma vantagem clara:

• Monitore o dinheiro geral Fluxo - A linha A / D pode ser usada como um medidor do fluxo geral de dinheiro. O movimento de uma linha A / D para cima é um sinal de que a pressão de compra está começando a prevalecer. Por outro lado, o movimento descendente de uma linha A / D sinaliza que o aumento da pressão de venda está começando a se firmar.
• Confirmação - Você também pode usar a linha A / D para confirmar a força e, possivelmente, a longevidade de um movimento atual.

Existem também algumas desvantagens a serem lembradas ao analisar um título de segurança usando a linha A / D:

• Lacunas comerciais - A linha A / D não aceita negociação lacunas em consideração para que essas lacunas, quando ocorrerem, não sejam consideradas na linha A / D. Portanto, se o preço de uma ação tiver um gap para cima, mas se fechar em torno do ponto médio, esse gap será ignorado porque a linha A / D é formulada usando preços de fechamento.
• Pequenas Mudanças - Às vezes pode ser difícil detectar pequenas alterações nos fluxos de volume. O taxa de variação em um tendência de baixa poderia estar diminuindo, mas seria difícil (se não impossível) de detectar até que a linha A / D virasse para cima.

Sinais de alta e baixa

A linha A / D cria ambos otimista e grosseiro sinais. Esses sinais dependem de divergência e confirmação.

Sinais de alta

Sinais de alta ocorrem quando o preço de um título está se movendo para baixo ou em tendência de baixa, mas a linha A / D tende para cima (consulte a Figura 1). Essa divergência sinaliza aumento da pressão de compra, o que pode indicar enfraquecimento vendedor força. Geralmente é seguido por uma mudança na tendência do título de baixo para cima.

Figura 1: Um gráfico da Goldman Sachs (NYSE: GS) mostra claramente que a linha A / D atual se moveu positivamente, enquanto o estoque continua em tendência de queda.

Fonte: StockCharts.com.

Sinais de baixa

Um sinal de baixa é formado quando a linha A / D tende para baixo, mas o preço do título está em um tendência de alta (veja a Figura 2). A pressão de venda está começando a aumentar, geralmente sinalizando uma tendência futura de baixa no preço.

Figura 2: Um gráfico da AT&T (NYSE: ATT) mostra a linha A / D movendo-se para baixo enquanto o preço das ações continua sua tendência de alta. Embora a divergência seja inicial, o que você está procurando é uma separação entre o preço e a linha A / D.

Fonte: StockCharts.com.

Identificando uma Divergência

Para detectar sinais de baixa ou alta, uma tendência deve ser detectável no título subjacente. Uma vez que isso tenha sido estabelecido, comece a procurar uma divergência dessa tendência. Ao detectar estes divergências, seja de alta ou de baixa, é melhor permitir uma ou duas semanas para que os sinais se desenvolvam. No caso de padrões de baixa, fique de olho em sinais planos ou sem uma divergência acentuada - eles também podem sinalizar que nenhuma mudança futura é provável.

Outros Indicadores

Outros indicadores podem ser usados ​​junto com a linha A / D:

Índice de fluxo de dinheiro

O índice de fluxo de dinheiro (MFI) é um momento ponderado pelo volume indicador calculado usando um período de 14 dias. Este indicador se compara positivo Fluxo de dinheiro ao fluxo de dinheiro negativo, criando um indicador que pode ser comparado ao preço do título para identificar a força ou fraqueza atual de uma tendência.

MFI tem uma escala de 0-100. Esta escala é um intervalo:

• Um segurança perto de 100 geralmente sinaliza um sobrecomprado posição. Na realidade, uma posição de sobrecompra pode ser sinalizada por um valor de MFI em torno de 80.
• Uma segurança perto de zero sinalizará um sobrevendido posição. Um valor em torno de 20 geralmente qualifica uma posição como sobrevenda.

Índice de Força Relativa

Outro indicador que pode ser usado com a linha A / D é o Índice de Força Relativa (RSI), um impulso oscilador. O RSI é calculado tomando a magnitude dos ganhos recentes de uma ação e comparando-a com a magnitude das perdas recentes de uma ação. RSI tem um intervalo de números de 0-100. Como a MFI, é usado principalmente para destacar as condições de sobrecompra e sobrevenda. RSI é melhor usado como um complemento para outra ferramenta técnica para analisar uma segurança.

Combinando indicadores e osciladores

Embora usar a linha A / D por si só seja realmente viável, é ainda mais vantajoso adicionar MFI, RSI ou ambos. Como o MFI e o RSI fornecem faixas, eles podem ser usados ​​para destacar condições extremas para as quais a linha A / D não foi projetada para destacar.

Enquanto RSI e MFI tentam destacar as posições de sobrecompra ou sobrevenda, eles fazem isso de maneiras diferentes:

• A MFI mede o fluxo de dinheiro para um título, seja esse dinheiro positivo ou negativo.
• RSI compara a magnitude dos ganhos recentes de uma ação com suas perdas recentes.

Nenhuma dessas ferramentas técnicas se sobrepõe, portanto, elas podem, de fato, ser usadas em conjunto com a linha A / D.

Exemplos da linha A / D

O seguinte é um gráfico de três meses da Kellogg Co. (NYSE: K). Este é um exemplo perfeito da linha A / D nos mostrando que a força da tendência de alta é de fato sólida. Como a tendência continua de alta, o A / D mostra que essa tendência de alta tem longevidade. Mesmo depois de uma pequena queda no preço das ações a partir de 11 de agosto de 2008, a linha A / D continuou a sinalizar força. O estoque então começou a girar novamente.

Figura 3.

Fonte: StockCharts.com.

O próximo exemplo é Pfizer Inc. (NYSE: PFE). Neste gráfico de dois meses, a linha A / D confirmou tanto a tendência de alta quanto a de baixa. À direita do gráfico, a ação indica que está começando a seguir a liderança que a linha A / D sinalizou no início de agosto de 2008.

Figura 4.

Fonte: StockCharts.com.

A seguir está um gráfico de dois meses da Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). A linha A / D e o preço das ações andaram de mãos dadas. A Apple está em tendência de baixa, e a linha A / D vem confirmando a pressão de venda existente sobre as ações, forçando-as a cair. A linha A / D está confirmando uma tendência de baixa na última data do gráfico.

Figura 5.

Fonte: StockCharts.com.

The Bottom Line

A linha A / D é uma ferramenta eficaz para destacar a pressão de compra e venda sobre um título. É também uma forma fantástica de confirmar uma tendência existente. Usar a linha A / D sozinha é uma maneira de analisar um título, mas também pode ser usada com MFI ou RSI para refinar uma análise. Como o RSI e o MFI funcionam bem com a linha A / D, usá-los juntos pode ajudar a fornecer uma melhor noção de situações de sobrecompra ou sobrevenda. No final das contas, a linha A / D é uma ferramenta eficaz em qualquer comerciante arsenal.