Definição e exemplo de conta de margem

O que é uma conta de margem?

Uma conta de margem é um conta de corretora em que o corretor empresta dinheiro ao cliente para comprar ações ou outros produtos financeiros. O empréstimo na conta é garantido pelos títulos adquiridos e dinheiro, e vem com um taxa de juros periódica. Como o cliente está investindo com dinheiro emprestado, ele está usando uma alavancagem que aumentará seus lucros e perdas.

Como funciona uma conta de margem

Se um investidor comprar títulos com fundos de margem e esses títulos se valorizarem além da taxa de juros cobrado sobre os fundos, o investidor terá um retorno total melhor do que se tivesse comprado apenas títulos com seus próprios dinheiro. Essa é a vantagem de usar fundos de margem.

No lado negativo, a corretora cobra juros sobre os fundos de margem enquanto o empréstimo estiver em aberto, aumentando o custo de compra dos títulos pelo investidor. Se os títulos caírem de valor, o investidor ficará embaixo da agua e terá que pagar juros ao corretor além disso.

Se o patrimônio de uma conta de margem cair abaixo do margem de manutenção nível, a corretora fará um chamada de margem para o investidor. Dentro de um determinado número de dias - normalmente dentro de três dias, embora em algumas situações possa ser menos - o investidor deve depositar mais dinheiro ou vender algumas ações para compensar toda ou parte da diferença entre o preço do título e a margem de manutenção.

Uma corretora tem o direito de pedir a um cliente que aumente o montante de capital que possui em uma conta de margem, venda os títulos do investidor se o o corretor sente que seus próprios fundos estão em risco, ou processe o investidor se ele não cumprir uma chamada de margem ou se tiver um saldo negativo em seu conta.

O investidor tem potencial para perder mais dinheiro do que os fundos depositados na conta. Por essas razões, uma conta de margem só é adequada para um investidor sofisticado com uma compreensão completa dos riscos de investimento adicionais e requisitos de negociação com margem.

Uma conta de margem não pode ser usada para comprar ações na margem em um conta de aposentadoria individual, um fundo fiduciário ou outras contas fiduciárias. Além disso, uma conta de margem não pode ser usada com contas de negociação de ações de menos de $ 2.000.

Margem sobre outros produtos financeiros

Produtos financeiros, exceto ações, podem ser adquiridos à margem. Futuros os comerciantes também costumam usar margem, por exemplo.

Com outros produtos financeiros, a margem inicial e a margem de manutenção podem variar. As bolsas ou outros órgãos reguladores estabelecem os requisitos de margem mínima, embora certas corretoras possam aumentar esses requisitos de margem. Isso significa que a margem pode variar de acordo com o corretor. O margem inicial exigida em futuros é normalmente muito mais baixa do que para ações. Enquanto os investidores em ações devem colocar até 50% do valor de uma transação, os negociadores de futuros só podem ser obrigados a colocar até 10% ou menos.

Contas de margem são necessárias para a maioria opções estratégias de negociação também.

Exemplo de uma conta de margem

Suponha que um investidor com $ 2.500 em uma conta de margem queira comprar as ações da Nokia por $ 5 cada. O cliente poderia usar fundos de margem adicionais de até $ 2.500 fornecidos pelo corretor para comprar $ 5.000 em ações da Nokia, ou 1.000 ações. Se a ação valorizar para $ 10 por ação, o investidor pode vender as ações por $ 10.000. Se o fizerem, depois de reembolsar os $ 2.500 do corretor, e sem contar os $ 2.500 originais investidos, o negociante ganha $ 5.000.

Se eles não tivessem tomado dinheiro emprestado, teriam ganhado apenas US $ 2.500 quando suas ações dobraram. Ao assumir o dobro da posição, o lucro potencial foi duplicado.

Se o estoque tivesse caído para US $ 2,50, porém, todo o dinheiro do cliente teria ido embora. Como 1.000 ações * $ 2,50 são $ 2.500, o corretor notificaria o cliente de que a posição está sendo fechada, a menos que o cliente coloque mais capital na conta. O cliente perdeu seus fundos e não pode mais manter a posição. Esta é uma chamada de margem.

Os cenários acima pressupõem que não há taxas, no entanto, são pagos juros sobre os fundos emprestados. Se a negociação durasse um ano e a taxa de juros fosse de 10%, o cliente teria pago 10% * $ 2.500, ou $ 250 de juros. Seu lucro real é de $ 5.000, menos $ 250 e comissões. Mesmo que o cliente perca dinheiro na negociação, sua perda é aumentada em $ 250 mais as comissões.