Prós e contras dos fundos do mercado monetário

Há uma série de prós e contras que os investidores devem estar cientes quando se trata de fundos do mercado monetário. Neste artigo, veremos esses altos e baixos.

Fundos do mercado monetário: uma visão geral

Investimento no mercado monetário carrega um retorno baixo de um dígito. Quando comparado a ações ou questões de dívida corporativa, o risco para o principal é geralmente muito baixo. No entanto, os investidores precisam pesar uma série de prós e contras. Os baixos podem pesar muito mais do que os altos.

Vantagens dos fundos do mercado monetário

Primeiro, vamos considerar as vantagens de colocar seu dinheiro em uma conta do mercado monetário.

Ótimo lugar para estacionar dinheiro

Quando o mercado de ações está extremamente volátil e os investidores não têm certeza de onde investir seu dinheiro, o mercado monetário pode ser um porto seguro fantástico. Por quê? Como afirmado acima, as contas e os fundos do mercado monetário costumam ser considerados de menor risco do que suas contrapartes de ações e títulos. Isso ocorre porque esses tipos de fundos normalmente investem em veículos de baixo risco, como

certificados de depósito (CDs), Letras do tesouro (Contas do tesouro) e de curto prazo papel comercial. Além disso, o mercado monetário geralmente gera um retorno baixo de um dígito para os investidores, o que em um mercado em baixa ainda pode ser bastante atraente.

Normalmente, a liquidez não é um problema

Fundos do mercado monetário geralmente não invista em títulos que negociam volumes minúsculos ou tendem a ter poucos seguidores. Em vez disso, eles negociam principalmente em entidades e / ou títulos que têm uma demanda bastante alta (como letras do Tesouro). Isso significa que eles tendem a ser mais líquidos; os investidores podem comprá-los e vendê-los com relativa facilidade. Compare isso com, digamos, ações de um small-cap, Empresa chinesa de biotecnologia. Em alguns casos, essas ações podem ser altamente líquidas, mas para a maioria o público é provavelmente muito limitado. Isso significa que entrar e sair desse tipo de investimento pode ser difícil se o mercado estiver em queda livre.

Desvantagens dos fundos do mercado monetário

Agora vamos falar sobre as desvantagens de ter seus fundos em uma conta do mercado monetário.

O poder de compra pode sofrer

Se um investidor está gerando um retorno de 3% em seu mercado monetário conta, mas a inflação está zumbindo em 4%, o investidor está essencialmente perdendo poder de compra a cada ano.

Despesas podem cobrar seu preço

Quando os investidores estão ganhando 2% ou 3% em uma conta do mercado monetário, até mesmo pequenas taxas anuais podem consumir uma parte substancial do lucro. Isso pode tornar ainda mais difícil para os investidores do mercado monetário acompanharem a inflação. Dependendo da conta ou do fundo, as taxas podem variar em seu impacto negativo nos retornos. Se, por exemplo, um indivíduo mantém $ 5.000 em uma conta do mercado monetário que rende 3% ao ano, e o indivíduo paga $ 30 em taxas, o retorno total pode ser impactado de forma bastante dramática.

• $ 5.000 x 3% = rendimento total de $ 150
• $ 150 - $ 30 em taxas = $ 120 de lucro

Os US $ 30 em taxas representam 20% do rendimento total, uma grande dedução que reduz consideravelmente o lucro final. O valor acima também não leva em consideração qualquer passivos fiscais que pode ser gerado se a transação ocorrer fora de uma conta de aposentadoria.

A rede de segurança FDIC pode não estar lá

Os fundos de dinheiro comprados em um banco são normalmente segurados pelo Corporação Federal Asseguradora de Depósitos (FDIC) de até $ 250.000 por depositante. No entanto, os fundos mútuos do mercado monetário geralmente não são segurados pelo governo. Isso significa que, embora os fundos mútuos do mercado monetário ainda possam ser considerados um lugar relativamente seguro para investir dinheiro, ainda há um elemento de risco do qual todos os investidores devem estar cientes. Se um investidor mantivesse uma conta de $ 20.000 no mercado monetário com um banco e o banco falisse, o investidor provavelmente se recuperaria por meio dessa cobertura de seguro. Por outro lado, se um fundo fizesse a mesma coisa, o investidor não poderia ser restaurado - pelo menos não pelo governo federal.

O Crise financeira de 2008 tirou muito do brilho da reputação estelar de que os fundos do mercado monetário desfrutavam. Um grande fundo do mercado monetário quebrou o dinheirinho—As ações caíram abaixo de $ 1,00 — desencadeando uma corrida em toda a indústria do mercado monetário. Desde então, a indústria tem trabalhado com a Comissão de Segurança e Câmbio (SEC) para introduzir testes de estresse e outras medidas para aumentar a resiliência e reparar alguns dos danos à reputação.

Retornos podem variar

Enquanto os fundos do mercado monetário geralmente investem em títulos do governo e outros veículos que são considerados relativamente seguros, eles também podem assumir alguns riscos para obter rendimentos mais elevados para seus investidores. Por exemplo, para tentar capturar outro décimo de ponto percentual de retorno, o fundo pode investir em títulos ou papéis comerciais que acarretam risco adicional. A questão é que investir no fundo do mercado monetário de maior rendimento nem sempre é a ideia mais inteligente, dado o risco adicional. Lembre-se de que o retorno que um fundo apresentou em um ano anterior não é necessariamente uma indicação do que ele pode gerar em um ano futuro.

Também é importante notar que a alternativa ao mercado monetário pode não ser desejável em algumas situações de mercado. Por exemplo, o recebimento de dividendos ou receitas de uma venda de ações diretamente para você (o investidor) pode não permitir que você capture a mesma taxa de retorno. Além disso, reinvestir dividendos em ações pode apenas agravar os problemas de retorno em um mercado em baixa.

Oportunidade perdida

Hora extra, ações ordinárias retornaram cerca de 8% a 10% em média, incluindo períodos de recessão. Ao investir em um fundo mútuo do mercado monetário, que geralmente pode render apenas 2% ou 3%, o investidor pode estar perdendo a oportunidade de uma melhor taxa de retorno. Isso pode ter um impacto tremendo na capacidade de um indivíduo de acumular riqueza. (Para leituras relacionadas, consulte "CPFXX, SPAXX, VMFXX: Principais fundos do mercado financeiro do governo")