Exemplos de derivativos negociados em bolsa

Um derivado negociado em bolsa é apenas um contrato derivativo que deriva seu valor de um activo subjacente que está listado em uma bolsa de negociação e garantido contra padrão através de uma câmara de compensação. Devido à sua presença em uma bolsa de negociação, os ETDs diferem de em cima do balcão derivados em termos de sua natureza padronizada, superior liquidez, e capacidade de ser negociado no mercado secundário.

ETDs incluem futuros contratos, contratos de opçõese opções de futuros. No primeiro semestre de 2020, a Federação Mundial de Bolsas informou que um recorde de 21,72 bilhões contratos de derivativos foram negociados em bolsas de todo o mundo, um aumento de mais de 23% em relação ao anterior período.

Derivativos negociados em bolsa explicados

Derivativos negociados em bolsa podem ser opções, futuros ou outros contratos financeiros listados e negociados em bolsas regulamentadas, como a Chicago Mercantile Exchange (CME), International Securities Exchange (ISE), o Intercontinental Exchange (GELO), ou o LIFFE intercâmbio em Londres, para citar apenas alguns.

Derivativos negociados em bolsa são bem adequados para o investidor de varejo, ao contrário de seus primos sem receita. No mercado de balcão, é fácil se perder na complexidade do instrumento e na natureza exata do que está sendo negociado.

Nesse sentido, os derivativos negociados em bolsa têm duas grandes vantagens:

estandardização

A bolsa tem termos e especificações padronizados para cada contrato de derivativo, tornando mais fácil para o investidor determinar quantos contratos podem ser comprados ou vendidos. Cada contrato individual também tem um tamanho que não é assustador para o pequeno investidor.

Eliminação do risco de inadimplência

A própria troca de derivados atua como o contraparte para cada transação envolvendo um derivado negociado em bolsa, tornando-se efetivamente o vendedor para cada comprador e o comprador para cada vendedor. Isso elimina o risco de que a contraparte da transação de derivativos não cumpra suas obrigações.

Outra característica definidora dos derivativos negociados em bolsa é o seu marcação a mercado característica, em que os ganhos e perdas em todos os contratos de derivativos são calculados diariamente. Se o cliente tiver incorrido em perdas que corroeram o margem colocados, eles terão que repor o capital necessário em tempo hábil ou correr o risco de a posição de derivativos ser vendida pela empresa.

Futuros

UMA contrato futuro é apenas um contrato especificando que um comprador compra ou um vendedor vende um ativo subjacente a uma determinada quantidade, preço e data no futuro. Os futuros são usados ​​por hedgers e especuladores para proteger ou lucrar com as flutuações de preço do ativo subjacente no futuro.

Uma miríade de produtos pode ser negociada no bolsas de futuros, com contratos que variam de produtos agrícolas, como gado, grãos, soja, café e laticínios a madeira, ouro, prata, cobre e commodities energéticas, como óleo cru e gás natural para índices de ações e volatilidade índices como o S&P, o Dow, Nasdaq, e as VIX, bem como as taxas de juros sobre Notas do tesouro e câmbio para uma ampla gama de importantes mercados emergentes e moeda cruzada pares.

Existem até futuros com base nas condições meteorológicas e de temperatura previstas. Dependendo da bolsa, cada contrato é negociado com suas próprias especificações, liquidação e regras de prestação de contas.

Uma lista dos contratos de futuros negociáveis ​​pode ser encontrada no CME Do grupo local na rede Internet.

Opções

Opções são derivados que concedem ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender um ativo subjacente numa data e quantidade pré-determinadas. O mercado de opções teve um crescimento notável desde que o primeiro contrato padronizado foi negociado em 1973.Por exemplo, o Corporação de compensação de opções (OCC) relatou a liquidação de quase 830 milhões de contratos apenas no mês de fevereiro de 2021, um aumento de 47,4 por cento em relação a fevereiro de 2020.O Bolsa de opções da Chicago Board (CBOE) é a maior bolsa de opções do mundo, com volume médio diário em 2020 de mais de 10 milhões de contratos, outro recorde.

Tipos de opções negociadas em bolsa

Opções de ações são opções em que o ativo subjacente é a ação de uma empresa de capital aberto. Opções de estoque são normalmente padronizados em 100 ações por contrato, e o Prêmio é cotado por ação. Por exemplo, uma Apple Inc. (AAPL) 115 greve opção de chamada para 20 de março, o vencimento está sendo negociado por $ 12,15 por ação ou $ 12,15 por contrato de opção.

Opções de índice são opções em que o ativo subjacente é um índice de ações; a CBOE atualmente oferece opções nos índices S&P 500 e 100, o Dow Jones, FTSE 100, Russell 2000 e Nasdaq 100. Cada contrato tinha especificações diferentes e pode variar em tamanho desde o valor aproximado do índice subjacente a 1/10^º o tamanho. O CBOE também oferece opções sobre Índice de Mercados Emergentes MSCI, a MSCI EAFE Índice.

Opções de ETF são opções em que o objeto é um fundo negociado em bolsa.

Opções VIX são opções únicas em que o subjacente é o próprio CBOE índice que rastreia a volatilidade do S&P 500 opção de índice preços. O VIX pode ser negociado por meio de opções e futuros, bem como por meio de opções de ETFs que rastreiam o VIX, como o iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN (VXX).

Opções de títulos são opções em que o ativo subjacente é um título. O comprador da opção de compra espera que as taxas de juros caiam / os preços dos títulos subam e o comprador da opção de venda espera que as taxas de juros subam / que os preços dos títulos caiam.

Opções de taxa de juros são de estilo europeu, opções liquidadas em dinheiro em que o subjacente é uma taxa de juros baseada no rendimento à vista dos títulos do Tesouro dos EUA. Diferentes opções são oferecidas para contas que expiram em diferentes intervalos de tempo, por exemplo, um comprador de opção de compra espera que os rendimentos aumentem e um comprador de opção de venda espera que os rendimentos diminuam.

Opções de moeda são opções nas quais o titular pode comprar ou vender moeda no futuro. Opções de moeda são usados ​​por indivíduos e grandes empresas para cobertura contra Risco cambial. Por exemplo, se uma empresa americana espera receber o pagamento em euros dentro de seis meses e teme uma queda no EUR/ USD, digamos de $ 1,06 por euro a $ 1,03 por euro, eles podem comprar EUR / USD com um strike de $ 1,05 por euro para garantir que possam vender seus euros no mercado spot por um preço melhor.

Opções de clima e (futuros) são usados ​​como hedge pelas empresas para se proteger contra mudanças climáticas desfavoráveis. Eles não são os mesmos que títulos de catástrofe que atenuam os riscos associados a furacões, tornados, terremotos, etc. Derivados do tempo em vez disso, concentre-se nas flutuações de temperatura diárias ou sazonais em torno de uma referência de temperatura predeterminada. Mais informações sobre esses derivativos podem ser encontradas no site do CME Group local na rede Internet.

Opções sobre futuros: Conforme mencionado anteriormente, existem contratos de futuros para uma variedade de ativos e bolsas como a CME que oferecem contratos de opções sobre esses futuros. O detentor das opções de futuros tem o direito de comprar ou vender o contrato de futuros subjacente na data pré-especificada por uma fração do margem exigência do contrato de futuros original.

The Bottom Line

Derivativos negociados em bolsa oferecem mais liquidez, transparênciae menor risco de contraparte do que os derivativos de balcão (OTC) ao custo de customização do contrato. O mundo dos derivativos negociados em bolsa inclui futuros, opções e opções sobre futuros contratos.