Criação de sebes altamente eficazes com índice LEAPS

A maioria dos investidores realiza negociações de longo prazo apenas com ações em índice e fundos mútuos dentro de contas de aposentadoria. Infelizmente, essa maioria está abrindo mão de uma vantagem importante de instrumentos financeiros de negociação ativa e não patrimoniais - a capacidade de cobertura. Embora o hedge possa parecer uma estratégia complicada, indexe SALTAS pode tornar o processo muito fácil para o investidor médio mitigar o risco da carteira.

Motivações para proteger um portfólio

Uma vez que a maioria dos investidores está economizando para aposentadoria, muitas vezes eles se inscrevem no "Comprar e segurar"mentalidade, usando uma combinação de índice e fundos mútuos. Infelizmente, essa metodologia significa estar sempre totalmente investido em um mercado que pode se mover para o lado negativo em momentos inoportunos. Felizmente, o índice LEAPS pode ser usado para ajudar a limitar o lado negativo em potencial, ao mesmo tempo que preserva todo o lado positivo.

Por que usar o índice LEAPS para se proteger contra possíveis desvantagens? Suponha que o

S&P 500 recentemente saiu de sua baixa com uma forte alta impulsionada pelos fundamentos, mas você suspeita que qualquer novo taxa de juro decisões poderiam colocar o mercado em risco. Embora acredite que o S&P 500 subirá no longo prazo, você está preocupado com um aumento da taxa de curto prazo, então pode decidir usar o índice LEAPS para limitar seu risco.

Mas por que não simplesmente comprar e vender os fundos mútuos? Por um lado, alguns "carga"os fundos mútuos cobram taxas pesadas por essas transações, enquanto custos de transação de corretores também pode somar rapidamente. Além disso, os investidores que desejam vender um fundo mútuo quando um evento adverso ocorrer rapidamente também encontrarão que o valor de suas participações é calculado no final do dia - então eles incorrerão na perda de qualquer forma.

Protegendo seu portfólio com LEAPS

A estratégia de hedge de índice LEAPS mais comum envolve a compra de um índice LEAPS colocar protetor que se correlaciona com cada índice ou fundo mútuo detido em uma carteira. Embora isso possa parecer bastante simples, há três etapas principais a serem consideradas ao executar a estratégia.

Etapa 1: Formular um Outlook
O primeiro passo para proteger uma carteira é formular uma perspectiva básica sobre o mercado e suas posições em particular - alta ou baixa. Se você for um touro cauteloso, fazer hedge com essa estratégia pode ser uma boa decisão. Mas se você for um urso, pode ser uma ideia melhor vender os fundos e reinvestir em outra coisa de forma simples. Lembre-se de que as coberturas são projetadas para reduzir o risco, não para cobrir investimentos ruins.

Etapa 2: Determine o índice correto
A segunda etapa é encontrar um índice que corresponda aos seus fundos. Felizmente, a maioria das opções de índices e fundos mútuos incluídos nos planos de aposentadoria são relativamente simples, com nomes como índice amplo, small-cap, capa grande, baseado em valor, e assim por diante. Esses fundos podem ser cobertos através da compra de opções de venda de proteção usando ETFs Como ESPIÃO para o S&P 500 ou VB para ações de pequena capitalização.

No entanto, existem alguns fundos que podem ser mais complicados e você pode ter que ler um prospecto ou dois para determinar suas participações. Por exemplo, se você encontrar um fundo pesado em tecnologia, talvez o QQQQ seja um bom hedge, enquanto um fundo pesado em commodities pode ficar melhor com um ETF commodity. Novamente, a chave é encontrar índices comparáveis ​​que correlacionar às suas participações existentes.

Etapa 3: Calcule e Justifique o Custo
A terceira etapa na criação de uma cobertura eficaz usando o índice LEAPS é calcular quantas opções de venda você deve comprar para criar a cobertura, o que pode ser feito em duas etapas simples:

• Divida o valor em dólares de suas participações pelo preço por ação do índice.
• Arredonde esse número para o 100 mais próximo e divida por 100.

Depois de ter o número de contratos de opção necessários, você pode olhar a tabela de opções para encontrar no dinheiro coloca em várias datas de expiração. Em seguida, você pode fazer alguns cálculos importantes:

• Custo de Hedge = Número de Contratos x (Preço da Opção x 100)
• Proteção de desvantagem = Custo de hedge / Valor em dólar das participações

Finalmente, você pode determinar se o custo do hedge vale a proteção contra perdas que ele oferece em vários pontos de preço e prazos usando esses pontos de dados.

Exemplo: Hedging de uma carteira de aposentadoria

Suponha que você tenha um portfólio que consiste em $ 250.000 investidos em um fundo de índice que acompanha o S&P 500 por meio de um plano de aposentadoria patrocinado pela empresa. Embora você acredite que o mercado está em modo de recuperação, você está nervoso com a recente economia desenvolvimentos e deseja proteger o seu investimento contra quaisquer eventos inesperados que possam ocorrer durante no próximo ano.

Depois de pesquisar fundos comparáveis, você descobre o ETF SPDR S&P 500 e decide comprar opções de venda sobre esse índice. Ao dividir sua posição de $ 250.000 pelo preço atual de $ 125 do SPY, você calcula o tamanho do hedge - 2.000 ações, neste exemplo. Uma vez que cada opção representa 100 ações, precisamos comprar 20 opções de venda de proteção.

Se as opções de venda do índice 125 LEAPS com vencimento em 12 meses sobre SPY estiverem sendo negociadas a $ 10 cada, nosso hedge custará aproximadamente $ 20.000. Ao adquirir este hedge, você está limitando qualquer potencial de queda em seu portfólio a cerca de 8% - o custo do opção - pelos próximos 12 meses, deixando espaço ilimitado para potencial positivo, se o S&P 500 continuar a elevação.

Adaptando Posições às Mudanças de Mercado

Depois de adquirir um hedge para seu portfólio, é importante monitorá-lo para se adaptar a quaisquer mudanças de mercado regularmente. Por exemplo, se o fundo subjacente sobe 20%, o hedge original que está protegendo seu lado negativo de uma queda de preço abaixo de $ 125 pode não ser mais útil. Nesses casos, pode fazer sentido sair do hedge, vender o fundo, rolar o índice LEAPS coloca ou faz alguma combinação destes.

Existem três cenários principais a serem considerados:

• O Fundo Aumenta—Se o fundo subjacente subir, você provavelmente precisará acumular suas opções de venda do índice LEAPS a um preço de exercício mais alto que ofereça mais proteção.
• O Fundo Declina—Se o fundo subjacente cair, você pode querer vender opções de venda do índice LEAPS para compensar suas perdas e, em seguida, vender o fundo ou iniciar um novo hedge.
• O Fundo permanece o mesmo—Se o fundo subjacente permanecer o mesmo, você ainda pode precisar lançar o hedge para uma data de vencimento posterior, se ocorrer qualquer redução de tempo.

No final, esses ajustes dependerão em grande parte de suas perspectivas e metas futuras mencionadas na primeira etapa do processo acima e envolvem os mesmos cálculos mencionados acima.

The Bottom Line

Usar o processo simples de três etapas mencionado acima e monitorar a posição ao longo do tempo pode ajudar os investidores limitam seu lado negativo, enquanto deixam um potencial de crescimento ilimitado intacto para atender ao seu investimento Objetivos.