Freeport-McMoRan desperta de seu longo sono

Ações da gigante do cobre Freeport-McMoRan Inc. (FCX) atingiu uma alta de dois anos logo acima de US $ 20 no início de 2018 e caiu drasticamente, descendo em linha reta até o final do ano. Esse desempenho horrível registrou um retorno anual negativo de 46%, chocando os acionistas de longo prazo. A ação do preço neste ano parece muito mais construtiva, com o estoque conquistando a última onda de um cabeça e ombros inversos padrão de base.

A ação do preço sobre as ações da Freeport-McMoRan igualou o mercado de cobre por anos, mas as aquisições inoportunas de energia geraram altos níveis de dívida, forçando diluidor ofertas que reduziram o valor para o acionista. Como resultado, o estoque agora tem desempenho inferior ao do cobre futuros por uma ampla margem ao negociar em conjunto com os comentários trimestrais sobre a gestão da dívida. Mesmo assim, a empresa manteve uma propriedade impressionante, que inclui a atual participação de 50 milhões de ações de Carl Icahn.

Gráfico de longo prazo FCX (1995 - 2019)

A empresa abriu o capital em agosto de 1995 (linha vermelha) e entrou em uma faixa de negociação com Apoio, suporte em $ 11,30 e resistência no pico do IPO. Ele estourou no final do ano, entrando em uma modesta tendência de alta que parou em US $ 18,07 em maio de 1996, marcando a maior alta em sete anos, antes de um declínio que registrou novas mínimas em 1997. A tendência de baixa terminou um pouco acima de US $ 3,00 em novembro de 2000, dando lugar a uma onda de recuperação que completou uma viagem de ida e volta para a alta anterior no quarto trimestre de 2003.

Ele construiu uma base nesse nível por dois anos e tornou-se acentuadamente superior em uma tendência de alta saudável que continuou até o máximo de todos os tempos de maio de 2008 em $ 63,62. O Bears assumiu o controle firme durante o colapso econômico, desencadeando um declínio vertical que abandonou seis anos de ganhos saudáveis, enquanto reduzia as ações para um dígito em dezembro de 2008. Ele aumentou mais uma vez em 2009 e decolou em uma onda de recuperação em forma de V que parou menos de três pontos abaixo da alta de 2008 em 2011.

Um declínio em câmera lenta acelerou em 2014, caindo durante a baixa de 2009 e em um teste da baixa de 2001. Compradores comprometidos emergiram apenas 14 centavos acima desse nível em janeiro de 2016, elevando o preço acima do suporte quebrado perto de US $ 8,00 cerca de dois meses depois. O aumento então diminuiu para um canal ascendente e manteve esse padrão durante a alta do início de 2018, finalmente quebrando em agosto e indo para a baixa de dois anos em dezembro.

O mensal oscilador estocástico caiu para o nível de sobrevenda em novembro e cruzou para um ciclo de compra em janeiro, com previsão de seis a nove meses de força relativa. No entanto, a resistência agora está alinhada entre US $ 16 e US $ 21, prevendo uma alta limitada nos próximos meses. Para os técnicos do mercado, uma alta acima da linha azul de altas descendentes aliviaria a perspectiva de baixa de longo prazo, mas a ação não foi negociada acima dos 200 meses média móvel exponencial (EMA) nos US $ 20 mais baixos desde 2014.

Gráfico de curto prazo FCX (2016 - 2019)

A ação dos preços desde outubro esculpiu um padrão de base inverso ao longo da impressão de abertura do IPO de 1996, destacando a durabilidade dos níveis de preços anteriores. Um rompimento geraria uma meta de movimento medido entre US $ 15 e US $ 16, em linha com a resistência de longo prazo. Um comércio de fuga de cabeça e ombros mostra uma recompensa favorável ao risco, em quase 25%, mas agressivo realização de lucro pode ser necessário para evitar a próxima reversão em grande escala.

É surpreendente que o volume de equilíbrio (OBV) O indicador de distribuição de acumulação mal se mexeu em 2018, apesar da enorme desvantagem, sugerindo lealdade subjacente. No entanto, a apatia soa como uma explicação melhor, com os acionistas presos segurando o nariz enquanto esperam a ação despertar dos mortos. Felizmente para os touros, isso finalmente está acontecendo, mas os frutos mais fáceis não durarão para sempre, tornando essa estrutura de preço uma aposta melhor para os traders do que para os investidores.

The Bottom Line

As ações da Freeport-McMoRan decolaram de uma baixa de dois anos e quase completaram um padrão inverso de cabeça e ombros que favorece uma alta até meados da adolescência.

Divulgação: O autor não ocupava posições nos referidos valores mobiliários até o momento da publicação.