Negociações de derivados de bitcoin em alta no "maior cassino de todos os tempos"

A volatilidade do Bitcoin está diminuindo, e isso aparentemente está tornando a negociação à vista tradicional na maior criptomoeda do mundo uma atividade cada vez mais entediante. Especuladores procurando jackpot negócios agora estão se voltando para Bitcoin derivados, produtos alavancados que podem transformar até mesmo pequenas oscilações de preço do ativo subjacente em grandes ganhos, mas também em perdas substanciais. O comércio global de tais produtos está agora ultrapassando o do comércio à vista de Bitcoin, de acordo com uma história recente em Bloomberg conforme descrito abaixo.

Liderando a debandada de derivativos de Bitcoin está a troca de criptomoedas BitMex com um volume de negociação de 24 horas de US $ 1,82 bilhão em Bitcoin contratos futuros. O próximo é Huobi com um volume de negociação de 24 horas de $ 1,00 bilhão, seguido por bitFlyer com $ 0,67 bilhão, Binance com $ 0,56 bilhão e CoinFlex com $ 0,48 bilhão. O volume global de negociação diária em derivativos de Bitcoin está agora na faixa de US $ 5 bilhões a US $ 10 bilhões, 10 a 18 vezes maior do que o volume à vista de Bitcoin.

“É aí que o dinheiro deve ser feito em criptografia”, disse Sid Shekhar, cofundador do rastreador TokenAnalyst, com sede em Londres, à Bloomberg. “É o maior cassino de todos os tempos.”

O que isso significa para os investidores

A negociação de derivativos de Bitcoin superou a de negociação à vista apenas recentemente, já que o volume diário de negociação em ambos era de cerca de iguais no início do ano, embora deva ser notado que dados precisos de trocas de criptografia não são fáceis de visitar. Pelo menos uma razão para o declínio nas negociações à vista em relação à negociação de derivativos é a presença do Baleias bitcoin, participantes do mercado que controlam cerca de um terço das moedas digitais. Essas baleias podem ter impactos desproporcionais sobre os movimentos de preços e contribuir para a iliquidez.

Mas um motivo maior para a mudança para o comércio de derivativos é o declínio da volatilidade do próprio Bitcoin. As oscilações de preços caíram para menos de 2% ao dia recentemente, de acordo com o câmbio BitMex, por Bloomberg. Embora isso possa ajudar a melhorar a candidatura do Bitcoin como um reserva estável de valor e favorecem aqueles que veem a moeda digital como uma forma de dinheiro, é um desenvolvimento decepcionante para os comerciantes que especulam sobre grandes oscilações de preços. Embora o ativo digital que alguns compararam ao ouro tenha perdido quase 20% de seu valor em um período de quatro dias próximo ao final de setembro.

Mas os comerciantes em busca de lucros inesperados que vêm de assumir mais riscos estão migrando para os mercados de derivativos, fazendo uso de aproveitar para aumentar os ganhos potenciais na ausência de movimentos voláteis de preços do subjacente. Tanto o BitMex quanto o Binance oferecem contratos futuros de Bitcoin que podem ser alavancados mais de 100 vezes e muitas vezes sem data de expiração (ou seja, contratos futuros perpétuos). Binance acaba de lançar seus futuros em setembro e já tem 34.000 clientes registrados para negociação de derivativos e movimenta cerca de US $ 500 milhões em futuros todos os dias.

“Ao negociar com alavancagem, os traders não precisam amarrar tanto capital quanto você faria com o mercado local”, disse o CEO da Binance, Zhao Changpeng. Bloomberg. “Isso torna a negociação de futuros mais barata. Esta é a razão pela qual a negociação de futuros nos mercados tradicionais é maior do que a negociação à vista. ”

Mas em mercados tradicionais, os derivativos são freqüentemente usados ​​para proteger transações comerciais, que até agora não são tão comuns nos mercados de criptomoedas. O uso mais provável de derivativos nesses mercados é para especulação, e isso significa que há muita especulação acontecendo. Mais do que $ 23 bilhões foram negociados em produtos derivados de criptografia durante os primeiros nove meses do ano, incluindo opções de criptografia, futuros e outros instrumentos exóticos.

Olhando para a Frente

Mas, para alguns, a especulação é equivalente ao jogo. E embora a alavancagem, usando dinheiro emprestado para aumentar a exposição em um ativo financeiro, possa amplificar os ganhos, também pode amplificar as perdas. Em um mercado grande o suficiente, as perdas prolongadas podem ter efeitos de transbordamento para outros mercados financeiros e criar o potencial para um colapso financeiro, razão pela qual os reguladores governamentais em todo o mundo estão assumindo uma postura rígida em relação aos derivados de criptografia. “Os produtos mais populares que as pessoas comercializam, você não pode nem oferecê-los nos EUA”, disse o CEO do Círculo, Jeremy Allaire Bloomberg.