Compreendendo os estoques Small Cap e Big Cap

Os significados de big cap e small-cap são geralmente entendidos por seus nomes, que indicam o quão valiosos eles são em termos de capitalização de mercado. As ações de grande capitalização - também chamadas de ações de grande capitalização - são ações de empresas maiores. As ações de baixa capitalização, por outro lado, são ações de empresas menores.

Rótulos como esses muitas vezes podem ser enganosos porque muitas pessoas partem do pressuposto de que só podem ganhar dinheiro investindo em ações de grande capitalização. E isso não pode estar mais longe da verdade - especialmente hoje em dia. Se você não perceber o quão grande as ações de pequena capitalização se tornaram, você perderá algumas boas oportunidades de investimento.

Ações de pequena capitalização são consideradas bons investimentos devido ao seu baixo avaliações e potencial para crescer em ações de grande capitalização, mas a definição de uma pequena capitalização mudou com o tempo. O que foi considerado um estoque de grande capitalização em 1980 é hoje um estoque de pequena capitalização. Este artigo definirá os limites e fornecerá informações adicionais para ajudar os investidores a entender os termos que muitas vezes são tidos como certos.

Aumentando a escala de estoques

Antes de qualquer coisa, primeiro precisamos definir a palavra cap - que é a abreviação de maiúsculas. O termo em sua totalidade, porém, é capitalização de mercado ou capitalização de mercado. Esta é a estimativa do mercado do valor total em dólares de uma empresa ações em circulação.

Para obter esse valor, você precisa multiplicar o preço de uma ação pelo número de ações em circulação. Uma coisa a ter em mente, porém, é que embora esta seja a concepção comum de capitalização de mercado, você na verdade precisa adicionar o valor de mercado de qualquer um dos títulos de capital aberto da empresa para calcular o valor de mercado total de um companhia.

A capitalização de mercado mostra o tamanho da empresa, algo do interesse da maioria dos investidores. Isso porque geralmente aponta várias características-chave de uma empresa, incluindo seu avaliação de risco. Embora o valor das ações de baixa capitalização possa variar de corretora para corretora, o consenso geral hoje é que elas têm valores de mercado que variam de $ 300 milhões a $ 2 bilhões.

Um equívoco que as pessoas têm sobre versaletes é que eles são comece empresas ou são apenas novas entidades que estão surgindo. Mas isso não pode estar mais longe da verdade. Muitas empresas de pequena capitalização são como suas contrapartes maiores no sentido de que têm um histórico sólido, estão bem estabelecidas e têm ótimas finanças. E por serem menores, os preços das ações de baixa capitalização têm maior chance de crescimento. Isso significa que eles têm muito mais potencial para os investidores ganharem dinheiro mais rápido.

The Big Boys

As ações de grande capitalização referem-se às maiores empresas de capital aberto com valor de mercado de mais de US $ 10 bilhões, como General Electric e Walmart. Essas empresas também são chamadas chip azul ações - empresas com um histórico de lucros confiáveis, reputação sólida e finanças sólidas. Embora empresas como essas tendam a ter um bom desempenho e fornecer retornos seguros para os investidores, você não pode usar isso como um cobertor para todas as grandes capitalizações.

Alguns investidores têm o conceito errado de que o mercado de grande capitalização apresenta muito menos risco do que outras ações menores devido ao seu valor. Tem havido vários casos na história financeira que apontam para o oposto -Enron é apenas um exemplo. Isso serve para demonstrar que quanto maiores são, mais duramente caem.

A empresa, que era a queridinha do setor de energia, foi alvo de um escândalo contábil. A empresa usou marcar para o mercado (MTM) para fazer a empresa parecer muito mais lucrativa do que realmente era. Seu subsidiárias estavam perdendo dinheiro, mas a empresa continuou a esconder suas perdas e dívidas, usando entidades fora do balanço para mascarar ativos tóxicos. A empresa cedeu e acabou entrando em processo de falência. Pessoal-chave, incluindo o CEO Jeffrey Skilling e a firma de contabilidade da empresa, enfrentou acusações criminais.

A lição? Só porque é um grande capital, não significa que seja sempre um grande investimento. Você ainda precisa fazer sua pesquisa, o que significa olhar para outras empresas menores que podem fornecer uma ótima base para seu investimento geral carteira.

Limites de classificação

As definições de ações de grande ou grande capitalização e de pequena capitalização diferem ligeiramente entre corretoras e mudaram com o tempo. As diferenças entre as definições de corretagem são relativamente superficiais e importam apenas para as empresas que estão nas margens. A classificação é importante para empresas limítrofes porque os fundos mútuos usam essas definições para determinar quais ações comprar.

As atuais definições aproximadas são as seguintes:

• Mega-capit: capitalização de mercado de $ 200 bilhões e mais
• Grande capitalização: $ 10 bilhões e mais
• Mid cap: US $ 2 bilhões a US $ 10 bilhões
• Small cap: $ 300 milhões a $ 2 bilhões
• Micro-capitalização: $ 50 milhões a $ 300 milhões
• Nano-capitalização: menos de US $ 50 milhões

Essas categorias aumentaram ao longo do tempo junto com o índices de mercado. E é importante notar que essas definições são fluidas e não fixas. Por exemplo, em vários círculos, ações com capitalização de mercado superior a US $ 100 bilhões são vistas como mega capitalização.

No início da década de 1980, uma ação de grande capitalização tinha uma capitalização de mercado de US $ 1 bilhão. Hoje, esse tamanho é visto como pequeno. Resta saber se essas definições também murcham quando o mercado diminui.

Números de deslocamento

As ações de grande capitalização obtêm a maior parte Wall Street atenção porque é aí que você encontrará o lucrativo negócio de banco de investimento. As ações de grande capitalização constituem a maior parte do mercado de ações nos Estados Unidos, razão pela qual constituem o núcleo de muitas carteiras de investidores.

Por outro lado, as ações da mega capitalização tendem a mudar em número. Havia 17 dessas ações em 2007, mas esse número encolheu para menos de cinco em 2010 devido ao colapso das hipotecas de 2008 e ao Grande recessão. Em 2017 e 2018, as ações de mega capitalização ressurgiram, e gigantes como a Apple (AAPL) atingiram máximas históricas de capitalização de mercado. O número total de ações de mega-capitalização existentes ainda não está disponível para 2019.

Mas e as versaletes? Lembre-se, só porque eles têm uma capitalização de mercado menor, não significa que você não encontrará valor ou grandes retornos. Na verdade, muito do valor no mercado de ações pode ser encontrado por meio de ações de baixa capitalização, porque elas têm alguns dos históricos mais sólidos do mercado. Muitos deles também tendem a superar seus pares de grande capitalização.

The Bottom Line

Os rótulos grandes e pequenos também estão ligados às principais bolsas de valores e índices, o que também gera confusão. O Dow Jones Industrial Average (DJIA) é visto como consistindo apenas em ações de grande capitalização, enquanto o Nasdaq geralmente é visto como composto de ações de baixa capitalização. Essas percepções eram geralmente verdadeiras antes de 1990, mas mudaram desde então. Desde o boom da tecnologia, os limites de mercado das bolsas de valores e índices variam e se sobrepõem.

Rótulos como grande e pequeno são subjetivos, relativos e mudam com o tempo. Grande nem sempre significa menos risco, mas as grandes são as ações mais seguidas pelos analistas de Wall Street. Essa atenção, no entanto, geralmente significa que não há valor joga na arena da grande capitalização.