'Indicador Buffett' traz más notícias para os investidores em ações

Embora muitos investidores e observadores do mercado normalmente usem relações preço-lucro (P / E), ou alguma variação disso, para avaliar o mercado de ações avaliações, grande investidor Warren Buffett concentra-se em um barômetro diferente. Ele prefere comparar o capitalização de mercado de tudo negociado publicamente Ações dos EUA para os EUA PIB, chamando esta de "a melhor medida única de onde as avaliações estão em um determinado momento", conforme citado por MarketWatch. No momento, essa proporção está em um recorde histórico de 138%, de acordo com Adem Tumerkan, da Palisade Research, que diz, de acordo com MarketWatch, que isso aponta para "ações extremamente supervalorizadas" e "enorme desvantagem à frente". (Para mais, veja tb: Por que o S&P 500 pode cair mais de 60%: Hussman.)

'Indicador Buffett:' Bandeiras vermelhas estão aumentando

(Valor de mercado total dos EUA em relação ao PIB)

Valor	Sinal
70% a 80%	É seguro colocar dinheiro em ações
100%	Perigo
140%	Perigo extremo

Fonte: Palisade Research, conforme relatado por MarketWatch.

O Indicador Buffett estava em níveis elevados antes do falha do dotcom de 2000 a 2002, e antes do crise financeira de 2008, mas com valores respectivos de 137% e 105%, abaixo da leitura de hoje, acrescenta MarketWatch. Tumerkan compara o Wilshire 5000 Index para PIB nominal trimestral em sua variação da análise. Se isso não fosse preocupante o suficiente, sete outros indicadores de mercado estão piscando sinais de alerta, de acordo com um observador de mercado de longa data Mark Hulbert, Acrescenta MarketWatch.

'Rolling Bear Market'

Morgan Stanley alertou recentemente os investidores para se prepararem para a pior venda do mercado desde o correção no final de janeiro e início de fevereiro, por outra história MarketWatch. Embora decepcionantes relatórios de ganhos do Facebook Inc. (FB) e Netflix Inc. (NFLX) teve impacto negativo limitado no mercado mais amplo, uma equipe do Morgan Stanley liderada pelo chefe dos EUA estrategista de ações Michael Wilson, escreveu, por MarketWatch, "Acreditamos que isso simplesmente levou a uma falsa sensação de segurança ainda maior no mercado."

Morgan Stanley vê, conforme citado pelo MarketWatch, "um rolamento mercado de urso"no qual" todos os setores do S&P 500 passaram por uma redução significativa. "As únicas exceções até agora, eles observam, são a tecnologia da informação e consumidor discricionário, que aumentaram mais de 15% e 13%, respectivamente, no acumulado do ano (acumulado no ano) até 3 de agosto, por S&P Dow Jones Indices. Consumidor discricionário, de acordo com a classificação oficial da S&P, contém Netflix e Amazon.com Inc. (AMZN), que aumentaram em mais de 80% e 50% no acumulado do ano, respectivamente.

7 outros indicadores de baixa

Além do Indicador Buffett, Mark Hulbert descobriu que sete outros também estão apontando para excessivas avaliações do mercado de ações dos EUA, como ele escreve em sua coluna no Wall Street Journal. Hulbert ganhou notoriedade com seu Hulbert Financial Digest, que classificou os boletins de investimento em precisão preditiva. O melhor indicador baseado na história que remonta a 1954, diz ele, é aquele preferido por um blog anônimo chamado Economia Filosófica. Olhando para a casa ativos financeiros, que inclui ações, títulos e dinheiro, ele conclui que quanto maior a proporção de ações, mais perto estamos do topo do mercado. No momento, de acordo com Hulbert, este indicador está em sua pior fase desde um pouco antes da crise financeira de 2008.

Em segundo lugar, em ordem de capacidade preditiva, está o Razão Q, idealizado pelo falecido James Tobin, um Prêmio Nobel de Economia. Ele compara o valor de mercado dos ativos com seus custo de reposição. O terceiro é o relação preço-venda (P / S) para o Índice S&P 500 (SPX).O Indicador Buffett está em quarto lugar.

Completando a lista estão os ganhadores do Prêmio Nobel Robert Shiller Proporção CAPE, o S&P 500 rendimento de dividendos (quanto mais baixo, mais caras são as ações), a relação P / L tradicional para o S&P 500 com base nos últimos 12 meses de ganhos reais, e o relação preço / valor contábil (P / B) para o S&P 500. O índice CAPE chamou atenção especial este ano, após atingir um patamar superior ao anterior ao Grande Crash de 1929, embora os críticos vejam deficiências nesta ferramenta analítica. (Para mais informações, consulte também: Por que a queda do mercado de ações de 1929 poderia acontecer em 2018.)