Passivo vs. Gerenciamento ativo de portfólio: Qual é a diferença?
Passivo vs. Gestão de portfólio ativo: uma visão geral
Os investidores têm duas estratégias principais de investimento que podem ser usadas para gerar um retorno sobre suas contas de investimento: gerenciamento ativo de portfólio e gerenciamento passivo de portfólio.
- A gestão ativa de portfólio se concentra em superar o desempenho do mercado em comparação com um benchmark específico, como o Standard & Poor's 500 Index.
- A gestão de carteira passiva imita as participações de investimento de um índice específico para obter resultados semelhantes.
Como os nomes indicam, o gerenciamento ativo de portfólio geralmente envolve negociações mais frequentes do que o gerenciamento passivo.
Um investidor pode usar um gestor de carteira para realizar qualquer uma das estratégias ou pode adotar qualquer uma das abordagens como um investidor independente.
Principais vantagens
- O gerenciamento ativo requer compras e vendas frequentes em um esforço para superar um benchmark ou índice específico.
- O gerenciamento passivo replica um benchmark ou índice específico para corresponder ao seu desempenho.
- As carteiras de gestão ativa buscam retornos superiores, mas assumem maiores riscos e implicam em taxas maiores.
Gestão de portfólio ativo
O investidor que segue uma estratégia de gestão de portfólio ativa compra e vende ações na tentativa de superar um índice específico, como o Standard & Poor's 500 Índice ou o Índice Russell 1000.
Um fundo de investimento gerido ativamente tem um gestor de carteira individual, co-gestores ou uma equipa de gestores, todos tomando decisões de investimento para o fundo. O sucesso do fundo depende de pesquisas aprofundadas, previsões de mercado e experiência da equipe de gestão.
Os gerentes de carteira engajados em investimentos ativos seguem tendências de mercado, mudanças na economia, mudanças no cenário político e quaisquer outros fatores que podem afetar empresas específicas. Esses dados são usados para cronometrar a compra ou venda de ativos.
Os defensores da gestão ativa afirmam que esses processos resultarão em retornos mais elevados do que podem ser alcançados simplesmente imitando as ações listadas em um índice.
Uma vez que o objetivo de um gestor de carteira em um fundo gerido ativamente é vencer o mercado, esta estratégia requer assumir maior risco de mercado do que o necessário para gerenciamento de portfólio passivo.
A gestão de carteira passiva também é conhecida como gestão de fundos de índice.
Gestão Passiva de Portfólio
O gerenciamento de portfólio passivo também é conhecido como fundo de índice gestão.
O portfólio é projetado para paralelizar os retornos de um determinado índice de mercado ou benchmark tão próximo quanto possível. Por exemplo, cada ação listada em um índice é ponderada. Ou seja, ele representa uma porcentagem do índice proporcional ao seu tamanho e influência no mundo real. O criador de um portfólio de índice usará os mesmos pesos.
O objetivo da gestão passiva de portfólio é gerar um retorno igual ao índice escolhido.
Uma estratégia passiva não tem uma equipe de gestão tomando decisões de investimento e pode ser estruturada como um fundo negociado em bolsa (ETF), um fundo mútuo ou um unidade de confiança de investimento.
Os fundos de índice são marcados como administrados de forma passiva, em vez de não administrados, porque cada um tem um gerente de portfólio que é responsável por replicar o índice.
Como essa estratégia de investimento não é proativa, as taxas de administração avaliadas em carteiras ou fundos passivos são frequentemente muito mais baixas do que as estratégias de administração ativa.
Os fundos mútuos de índice são fáceis de entender e oferecem uma abordagem relativamente segura para investir em amplos segmentos do mercado.