ETF Investing (SPY): Principais atrações

Foi a State Street Global Advisors que lançou o primeiro câmbio de fundo comercial (ETF) em 1993 com a introdução do SPDR.Desde então, os ETFs continuaram a crescer em popularidade e a acumular ativos em um ritmo rápido. A maneira mais fácil de entender os ETFs é pensar neles como fundos mútuos que são negociados como ações. Esta característica de negociação é uma das muitas características que tornaram os ETFs tão atraentes, principalmente para investidores profissionais e pessoas físicas. comerciantes.

Benefícios de negociar como um estoque

A maneira mais fácil de destacar a vantagem de negociando como uma ação é compará-lo com a negociação de um fundo mútuo. Os fundos mútuos são avaliados uma vez por dia, no fechamento do negócio. Todos que compram o fundo naquele dia recebem o mesmo preço, independentemente da hora do dia em que a compra foi feita.

Mas, semelhante às ações e títulos tradicionais, os ETFs podem ser negociados intradiário, que oferece aos investidores especulativos a oportunidade de apostar na direção de movimentos de mercado de curto prazo por meio da negociação de um único título. Por exemplo, se o

S&P 500 está passando por um aumento acentuado no preço ao longo do dia, os investidores podem tentar aproveitar esse aumento comprando um ETF que espelha o índice (como um SPDR), segure-o por algumas horas enquanto o preço continua a aumentar e depois venda com lucro antes do fechamento de o negócio.

Os investidores em um fundo mútuo que espelhe o S&P 500 não têm essa capacidade. Pela natureza da forma como é negociado, um fundo mútuo não permite que investidores especulativos aproveitem as flutuações diárias de seus cesta de títulos.

A qualidade semelhante a uma ação dos ETFs permite que o investidor ativo faça mais do que simplesmente negociar durante o dia. Ao contrário dos fundos mútuos, os ETFs também podem ser usados ​​para fins especulativos estratégias de negociação, como venda a descoberto e negociação na margem. Em suma, o ETF permite que os investidores negociem todo o mercado como se fosse uma única ação.

Razões de despesas baixas

Todo mundo adora economizar dinheiro, principalmente os investidores que pegam suas economias e as colocam para trabalhar em suas carteiras. Ao ajudar os investidores a economizar dinheiro, os ETFs realmente brilham. Eles oferecem todos os benefícios associados a fundos de índice—Tão baixo volume de negócios e amplo diversificação—Mais ETFs custam menos. Em 2016, as taxas para fundos mútuos foram em média 1,45 para fundos administrados ativamente e 0,73 para fundos indexados, enquanto as taxas de despesas para ETFs foram em média 0,23%.

Lembre-se, no entanto, de que os ETFs comércio através de uma corretora, que incorre em taxas de comissão para as transações. Para evitar que os custos de comissão neguem o valor do baixo índice de despesas, compre uma corretora de baixo custo (negociações abaixo de $ 10 não são incomuns) e invista em incrementos de $ 1.000 ou mais. Os ETFs também fazem sentido para um investidor de compra e manutenção que está em posição de executar um grande investimento único e, em seguida, sentar-se nele.

Diversificação

Os ETFs são úteis quando os investidores desejam criar uma carteira diversificada. Existem centenas de ETFs disponíveis, e eles cobrem todos os principais índices (aqueles emitidos por Dow Jones, S&P, Nasdaq) e setor do mercado de ações (grandes capitalizações, pequenas capitalizações, crescimento, valor). Existem ETFs internacionais, ETFs regionais (Europa, da costa do Pacífico, mercados emergentes) e ETFs específicos de cada país (Japão, Austrália, Reino Unido). ETFs especializados cobrem indústrias específicas (tecnologia, biotecnologia, energia) e nichos de mercado (REITs, ouro).

ETFs também cobrem outros classes de ativos, como renda fixa. Embora os ETFs ofereçam menos opções na área de renda fixa, ainda há muitas opções, incluindo ETFs compostos de títulos de longo prazo, títulos de médio prazo e títulos de curto prazo. Embora os ETFs de renda fixa sejam frequentemente selecionados para a receita produzida por seus dividendos, alguns capital próprio Os ETFs também pagam dividendos. Esses pagamentos podem ser depositados em um conta de corretora ou reinvestido. Se você investir em um ETF com pagamento de dividendos, certifique-se de verificar as taxas antes de reinvestir os dividendos. Algumas empresas oferecem reinvestimento de dividendos grátis, enquanto outras não.

Estudos têm mostrado que a alocação de ativos é o principal fator responsável pelo retorno do investimento, e os ETFs são uma maneira conveniente para os investidores construírem uma carteira que atenda a Alocação de ativos precisa. Por exemplo, um investidor que busca uma alocação de 80% em ações e 20% em títulos pode facilmente criar essa carteira com ETFs. Esse investidor pode diversificar ainda mais, dividindo a parte das ações em capa grandecrescimento e small-capvalor ações, e a parte do título em títulos de médio e curto prazo. Por outro lado, seria tão fácil criar um portfólio de títulos para ações 80/20 que incluísse ETFs de rastreamento de títulos de longo prazo e aqueles de rastreamento REITs. O grande número de ETFs disponíveis permite que os investidores construam de forma rápida e fácil uma carteira diversificada que atenda a qualquer modelo de alocação de ativos.

Eficiência Fiscal

Os ETFs são os favoritos entre os investidores preocupados com impostos porque as carteiras que os ETFs representam são ainda mais eficientes em termos de impostos do que os fundos de índice. Além de oferecer baixa rotatividade - um benefício associado a indexação—A estrutura única de ETFs permite que os investidores negociando grandes volumes (geralmente investidores institucionais) para receber em espécie resgates. Isso significa que um investidor que negocia grandes volumes de ETFs pode resgatá-los pelas ações que os ETFs rastreiam.

Esse acordo minimiza as implicações fiscais para o investidor que troca os ETFs devido à oportunidade de diferir a maioria dos impostos até que o investimento seja vendido. Além disso, você pode escolher ETFs que não têm grandes distribuições de ganhos de capital ou pagar dividendos (por causa dos tipos específicos de ações que controlam).

The Bottom Line

As razões para a popularidade dos ETFs são fáceis de entender. Os custos associados são baixos e as carteiras são flexíveis e eficientes em termos de impostos. O impulso para expandir o universo de fundos negociados em bolsa vem, em grande parte, de investidores profissionais e operadores ativos. Os investidores interessados ​​em gestão passiva de fundos, e que estão fazendo investimentos relativamente pequenos regularmente, são aconselhados a manter o fundo mútuo de índice convencional. As comissões de corretagem associadas às transações de ETF irão torná-lo muito caro para as pessoas no fase de acumulação do processo de investimento.