Um guia para regras de negociação de fundos mútuos

Investir em fundos mútuos não é difícil, mas não é o mesmo que investir em fundos negociados em bolsa (ETFs) ou ações. Devido à sua estrutura única, há certos aspectos da negociação de fundos mútuos que podem não ser intuitivos para o investidor iniciante. Notavelmente, muitos fundos mútuos impõem limites ou multas a certos tipos de atividades comerciais, devido a abusos anteriores.

Uma compreensão básica dos meandros da negociação de fundos mútuos pode ajudá-lo a navegar pelo processo sem problemas e obter o máximo de seu investimento em fundos mútuos.

Como comprar cotas de fundos mútuos

Os fundos mútuos não são negociados livremente no mercado aberto como as ações e os ETFs. No entanto, eles são fáceis de comprar diretamente da empresa financeira que administra o fundo. Eles também podem ser adquiridos por meio de qualquer corretora de descontos online ou de um corretor de serviço completo.

Muitos fundos exigem uma contribuição mínima, geralmente entre US $ 1.000 e US $ 10.000. Alguns são mais altos e nem todos os fundos estabelecem um mínimo.

Você também pode notar que alguns fundos mútuos estão fechados para novos investidores. Os fundos mais populares atraem tanto dinheiro do investidor que se tornam difíceis de manejar, e a empresa que os administra toma a decisão de parar de inscrever novos investidores.

Fazendo sua pesquisa

Antes de tomar uma decisão, você deve fazer uma pesquisa para encontrar o fundo ou fundos nos quais deseja investir. Existem milhares deles, então há muitas opções por aí.

Estes têm uma ampla gama para atrair os diversos tipos de investidores, desde fundos "conservadores" que investem apenas em ações de primeira linha para fundos "agressivos" e até especulativos que assumem grandes riscos na esperança de grandes ganhos. Existem fundos que se especializam em determinados setores e em certas regiões do mundo.

Também há muitas opções além de ações. Não se esqueça dos fundos de obrigações, que prometem pagamentos estáveis ​​de juros e baixo risco.

Lembre-se de que a maioria dos fundos não coloca todos os ovos na mesma cesta. Uma porcentagem do fundo pode ser reservada para investimentos que equilibram a carteira.

Melhores fontes de informação

Sua primeira parada deve ser o site da empresa que administra o fundo. Empresas como Vanguard e Fidelity fornecem uma riqueza de informações sobre cada fundo que administram, incluindo uma descrição do fundo objetivos e estratégia, um gráfico mostrando seus retornos trimestrais até o momento, uma lista de suas principais participações em ações e um gráfico de torta de seu total composição. Todas as despesas e taxas também serão listadas.

Uma pesquisa adicional em sites de notícias financeiras pode fornecer informações sobre o fundo e seus concorrentes por meio de analistas e comentaristas. Se você usar um corretor online, encontrará informações adicionais em seu site, incluindo classificações de risco e recomendações de analistas.

Se for um fundo indexado, verifique seu erro de rastreamento histórico. Ou seja, com que frequência ele bate, corresponde ou perde o benchmark que pretende superar?

Como acontece com qualquer investimento, você precisa saber no que está se metendo.

Quando comprar e vender

Você só pode comprar cotas de fundos mútuos no final do dia de negociação.

Ao contrário dos títulos negociados em bolsa, os preços das ações dos fundos mútuos não flutuam ao longo do dia. Em vez disso, o fundo calcula o total de ativos em seu portfólio, chamado de valor patrimonial líquido (NAV), após o fechamento do mercado às 16h00 Hora do Leste a cada dia útil.Os fundos mútuos normalmente divulgam seus NAVs mais recentes às 18h00

Se você deseja comprar ações, seu pedido será atendido após o cálculo do NAV do dia. Se quiser investir $ 1.000, por exemplo, você pode fazer seu pedido a qualquer momento após o fechamento do dia anterior, mas não saberá quanto vai pagar por ação até que o NAV do dia seja publicado. Se o NAV do dia for $ 50, seu investimento de $ 1.000 comprará 20 ações.

Os fundos mútuos normalmente permitem que os investidores comprem ações fracionárias. Se o NAV no exemplo acima for $ 51, seus $ 1.000 comprarão 19,6 ações.

Sobre taxas

Os fundos mútuos carregam taxas de despesas anuais iguais a uma porcentagem do seu investimento e uma série de outras honorários pode ser cobrado.

Alguns fundos mútuos cobram taxas de carregamento, que são essencialmente taxas de comissão. Essas taxas não vão para o fundo; eles compensam os corretores que vendem cotas do fundo aos investidores.

No entanto, nem todos os fundos mútuos cobram taxas de carregamento iniciais. Em vez de uma taxa de carregamento tradicional, alguns fundos cobram taxas de carregamento de back-end se você resgatar suas ações antes de um determinado número de anos. Isso às vezes é chamado de encargo de vendas diferido contingente (CDSC).

Os fundos mútuos também podem cobrar taxas de compra (no momento do investimento) ou taxas de resgate (quando você vende ações para o fundo), que vão para custear os custos incorridos pelo fundo.

A maioria dos fundos também cobra taxas 12b-1, que vão para o marketing e a publicidade do fundo.Muitos fundos oferecem diferentes classes de ações, chamadas ações A, B ou C, que diferem em suas estruturas de taxas e despesas.

Datas de negociação e liquidação

A data em que você faz seu pedido de compra ou venda de ações é chamada de data de negociação. No entanto, a transação não é finalizada ou liquidada antes de decorridos alguns dias.

A Securities and Exchange Commission (SEC) exige que as transações de fundos mútuos sejam liquidadas em até dois dias úteis a partir da data da negociação.Se você colocar uma ordem de compra de ações em uma sexta-feira, por exemplo, o fundo deverá liquidar sua ordem até terça-feira, uma vez que as negociações não podem ser liquidadas no final de semana.

Ex-Dividendo e Datas do Relatório

Se você está investindo em um fundo mútuo que paga dividendos mas você deseja limitar sua responsabilidade tributária, descubra quando os acionistas têm direito ao pagamento de dividendos. Quaisquer distribuições de dividendos que você receber aumentam sua receita tributável para o ano, portanto, se gerar a receita de dividendos não é seu objetivo principal, não compre ações de um fundo que está prestes a emitir um dividendo distribuição.

A data ex-dividendo é a última data em que novos acionistas podem ter direito a um dividendo futuro. Por causa do período de liquidação, a data ex-dividendo é normalmente três dias antes do relatório data, que é o dia em que o fundo revisa sua lista de acionistas que receberão o distribuição.

Se você deseja receber o próximo pagamento de dividendos, compre ações antes da data ex-dividendo para garantir que seu nome seja listado como acionista na data do registro.

Por outro lado, se você quiser evitar o impacto fiscal da distribuição de dividendos, adie sua compra até depois da data de registro.

Venda de ações do fundo mútuo

Assim como na compra original, você vende cotas de fundos mútuos diretamente por meio da empresa do fundo ou de um corretor autorizado.

O valor que você receberá será igual ao número de ações resgatadas multiplicado pelo NAV atual, menos quaisquer taxas ou encargos devidos.

Dependendo de quanto tempo você manteve seu investimento, você pode estar sujeito a uma taxa de vendas do CDSC. Se você quiser vender suas ações logo após comprá-las, poderá receber taxas adicionais por resgate antecipado.

Regras de resgate antecipado

Ações e ETFs podem ser investimentos de curto prazo, mas os fundos mútuos são projetados para serem investimentos de longo prazo.

A negociação constante de cotas de fundos mútuos teria sérias implicações para os acionistas remanescentes do fundo. Quando você resgata suas cotas de fundos mútuos, o fundo frequentemente precisa liquidar ativos para cobrir o resgate, uma vez que os fundos mútuos não mantêm muito dinheiro em caixa.

Sempre que um fundo vende um ativo com lucro, ele aciona um distribuição de ganhos de capital a todos os acionistas. Isso aumenta suas receitas tributáveis ​​do ano e reduz o valor da carteira do fundo.

Esse tipo de atividade de negociação frequente também faz com que os custos administrativos e operacionais de um fundo aumentem, aumentando seu índice de despesas.

Não é de surpreender que as empresas de fundos desencorajem as negociações frequentes.

Para desencorajar o comércio excessivo e proteger os interesses dos investidores de longo prazo, os fundos mútuos ficam de olho nos acionistas que vendem ações dentro de 30 dias da compra - chamado de negociação de ida e volta - ou tente ajustar o tempo do mercado para lucrar com as mudanças de curto prazo em um fundo NAV.

Os fundos mútuos podem cobrar taxas de resgate antecipado ou podem impedir os acionistas que usam essa tática com frequência de negociar por um determinado número de dias.